大赚！中信证券上半年净利近90亿同比增逾三成，但被动成为康得新股东

每经记者王砚丹每经编辑谢欣 中信证券8月24日晚披露半年报，上半年，公司营收为267.44亿元，同比增长22.73%；净利为89.26亿元，同比增长38.48%。公司中期每股收益达到0.70元，净资产收益率5.07%。 根据7月底中国证券业协会对134家券商未经审计财务报表统计，证券行业2020年上半年度实现营业收入2134.04亿元，同比增幅为19.26%；实现净利润831.47亿元，同比增长24.73%。中信证券业绩增长率大幅好于行业平均。 四大业务板块收入同比增长 中信证券将业务板块分为经纪业务、资产管理、证券投资、证券承销、其他五大分部。从中报来看，受益于市场回暖，中信证券在多个条线取得了良好成绩。除其他业务外收入均实现了同比正增长。 经纪业务方面，2020年上半年，公司及中信证券（山东）、中信证券华南代理股票基金交易总额人民币12万亿元，代销金融产品超人民币4000亿元。截至报告期末，个人客户累计超1030万户，一般法人机构客户超4万户，托管客户资产合计人民币6.7万亿元。经纪业务合计实现营业收入65.74元，同比增长28.57%。营业利润率增加12.04个百分点至40.77%。 资管业务方面，中信证券资产管理规模合计人民币14238.19亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划及专项资产管理计划，规模分别为人民币1698.58亿元、12538.58亿元和1.03亿元，其中主动管理规模达8575.24亿元，资管新规下公司私募资产管理业务（不包括社保基金、基本养老、企业年金、职业年金业务、大集合产品、养老金集合产品、资产证券化产品）市场份额为12.87%，排名行业第一。上半年公司实现资产管理业务收入40.80亿元，同比增长27.46%，营业利润率增加3.28个百分点至52.18%。 投行业务是中信证券上半年最大亮点。2020年上半年，公司完成A股主承销项目52单，主承销金额人民币1317.49亿元（含资产类定向增发），同比增长7%，市场份额为20.31%，排名市场第一。其中，IPO主承销项目6单，主承销金额人民币99.81亿元；再融资主承销项目46单，主承销金额人民币1217.68亿元。 境外股权融资方面，公司进一步加强再融资业务开拓，针对新经济行业包括互联网、消费、医疗医药等行业继续重点布局。公司完成15单境外股权项目，承销金额合计16.64亿美元。 公司债券及资产证券化承销业务上半年承销金额合计人民币5630.69亿元，较去年同期增长21.92%；承销金额占证券公司同业承销总金额的12.85%，位居同业第一；占包含商业银行等承销机构在内的全市场承销总金额4.53%，排名全市场第六；承销只数1380只，位居同业第一。 财务顾问业务方面，公司完成A股重大资产重组交易金额人民币2325亿元，市场份额58.2%，排名行业第一。 上半年公司证券承销业务合计实现营业收入21.25亿元，同比增长38.76%。营业利润率增加13.72个百分点至53.19%。 证券投资业务方面，公司股票自营业务加强对消费、医药、科技等重点行业的专项投研，聚焦优质成长企业，辅以严格的系统性风控措施，整体保持了稳健的业绩。同时，深化对量化分析和多元策略的探索和实践。在股指衍生品方面相关策略的开发和实践也取得进展，帮助投资组合有效地控制市场风险，降低业绩对市场单一方向变动的依赖。另类投资业务方面，积极应对疫情带来的市场变化，以量化交易为核心，开拓多市场多元化的投资策略，在策略开发上大量运用人工智能/机器学习的最新技术，抓住市场波动带来的机会，丰富收益来源。目前，已开展的业务或策略包括：股指期现套利、股票多空、宏观对冲、统计套利、基本面量化、可转债套利、商品策略、期权策略、高频策略、波动率策略等。 上半年公司证券投资业务合计实现营业收入89.21亿元，同比增长50.83%。营业利润率减少13.65个百分点至48.03%。 中信证券华南上半年实现净利润1.17亿元 值得一提的是，中信证券亦公布了相关子公司的经营业绩。 其中，中信证券华南交出了被收购后首份中报（中信证券华南原为广州证券）。截至报告期末，中信证券华南总资产人民币279.32亿元，净资产人民币113.41亿元；自纳入公司财务报表合并范围起至报告期末，实现营业收入人民币4.81亿元，净利润人民币1.17亿元；拥有证券分支机构79家，员工1086人。 此外，中信证券还有个人均利润最高的子公司——中信证券投资，其注册资本人民币140亿元，为公司的全资子公司。2020年上半年，中信证券投资实现营业收入人民币17.65亿元，净利润人民币9.79亿万元；员工只有25人，也就是说员工人均净利润高达3916.72万元。 被动成为康得新第五大股东 在中报中中信证券披露了16起重大诉讼、仲裁案件，以及中信证券华南交割前的6起重大诉讼、仲裁案件的进展情况。这些案件多涉及到质押式回购、合同纠纷等情况，一些案件涉及到资本市场近年来的大雷。 如“与康得集团保证合同纠纷案”，半年报披露，因深圳前海丰实云兰资本管理有限公司（以下简称丰实云兰）与中信证券开展股票质押式回购交易时违约，康得投资集团有限公司（以下简称康得集团）也未能及时履行保证责任，代丰实云兰向公司偿还相关债务。2019年1月22日，公司向北京高院提起诉讼，要求康得集团承担连带保证责任，偿还欠付公司的资金人民币14.18亿元。2019年12月9日，北京高院开庭审理本案。2020年4月30日、5月6日，北京高院作出一审判决及补正裁定，支持了公司的全部诉讼请求。2020年7月2日，公司已向北京高院申请强制执行。后北京高院将本案指定由北京市第一中级人民法院负责执行，案件于2020年8月4日受理，目前本案正在强制执行过程中。 2019年5月15日，中信证券向北京一中院递交强制执行申请，被执行人为债务人丰实云兰、保证人钟玉、质押人天明禹捷投资管理有限公司、北京益圣恒通科技合伙企业（有限合伙）。2019年5月27日，本案已获正式受理。2020年2月、4月北京一中院组织对全部质押股票进行司法拍卖。因为流拍，2020年5月22日，北京一中院作出执行裁定，将5687.49万股*ST康得股票作价抵债给中信证券。2020年6月22日，股票已过户至公司名下。 《每日经济新闻》记者注意到，截至一季报，丰实云兰为康得新的第五大股东，这意味着中信证券被动进入了康得新的前十大股东名单中。 *ST康得自2020年7月10日起已被深交所暂停上市。经过证监会调查，确认康得新四年虚增119亿元利润。公司7月14日晚间公告，预计上半年净利润亏损3.05亿元~6.05亿元。由此看来，即使获得了康得新的股票，中信证券恐怕也将蒙受巨额损失。 不过中信证券表示，包括康得新案件在内，所披露的案件中涉及的潜在损失已根据相关规定进行了充分计提。