新乳业拟17.11亿收购寰美乳业 上市后再并购区域乳企加速全国扩张

每经记者 曾剑    每经编辑 陈俊杰    

新乳业（002946，SZ）5月5日下午公告称，拟耗资17.11亿元收购宁夏寰美乳业发展有限公司（以下简称寰美乳业）100%股权，寰美乳业为西北地区乳制品龙头企业。上市公司表示，此次并购有利于公司拓展经营区域，提升公司在全国的影响力。

《每日经济新闻》记者注意到，新乳业此次并购将通过现金购买寰美乳业60%股权、公开发行A股可转换公司债券募集资金后购买寰美乳业40%股权的方式进行。

其中，新乳业拟通过支付现金方式收购永峰管理、上达投资和物美科技持有的寰美乳业60%的股权。经评估，寰美乳业100%股权的评估价值为17.11亿元。经交易双方协商，寰美乳业60%股权交易作价10.27亿元。上市公司将使用自有资金和并购贷款相结合的方式支付交易对价。

寰美乳业主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售，业务经营区域主要位于宁夏、陕西、甘肃等西北地区，为西北地区覆盖上下游全产业链的乳制品企业。寰美乳业控股子公司夏进乳业作为区域龙头乳制品企业，在宁夏市场拥有领先的市场份额。

2017年度、2018年度及2019年1~11月，寰美乳业营业收入分别为 13.66亿元、 14.84亿元和13.81亿元，占同期上市公司营业收入的比重分别为30.89%、29.85%和26.68%。同期，寰美乳业分别实现归属于母公司股东的净利润为7244.50万元、7157.67万元、1.02亿元。

在发布并购方案的同时，新乳业还发布了一份募资方案。公司拟公开发行可转换公司债券募集不超过7.18亿元（含7.18亿元）资金。募资净额将全部投资于收购寰美乳业40%股权项目及补充流动资金。其中，收购寰美乳业40%股权项目投入金额为6.84亿元，剩余3360万元用于补充流动资金。

对于此次并购，新乳业表示，乳制品正逐渐成为中国国民日常食品饮料消费中不可或缺的一部分，消费量规模增长迅猛。并购整合区域性乳企一直是公司的独特优势和核心竞争力之一，通过此次交易，公司将进一步发挥上述优势和竞争力，实现公司销售区域的拓展和盈利能力的提升。

在新乳业看来，通过此次并购，公司业务覆盖区域将拓展至西北地区，有利于公司通过地域拓展培育新的盈利增长点，实现跨越式发展，将西南、西北的战略布局连成一片，进一步巩固其在西部市场的领先地位，并进一步提升其在全国的影响力。

《每日经济新闻》记者注意到，新乳业目前在四川、云南、河北、浙江、山东等地拥有较高的市场占有率和较强的竞争优势。2019年，新乳业实现销量59.34万吨，同比增长7.24%；实现营业收入56.75亿元，同比增长14.14%；实现归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，同比增长0.41%。

封面图片来源：摄图网