终止可转债 海思科拟定增募资10亿投入新项目和“补血”

每经记者 靳水平    每经编辑 文多    

再融资新规发布后，上市公司纷纷抛出再融资方案。还有一些上市公司，则对原方案进行了调整——海思科（002653,SZ）便是其中一家。

3月13日晚，海思科发布公告，决定终止之前的公开发行可转债计划，改为筹划新的定增方案，拟募资总额不超10.02亿元。

定增募资超10亿

据海思科披露，此次公司拟非公开发行不超过5500万股，预计募资总额不超10.02亿元。募资到位后，海思科拟将约7.02亿元用于“长效口服降血糖新药HSK-7653的中国III期临床研究”等4个项目，另有3亿元用于补充流动资金（如下图）。

图片来源：公告截图

对前4个募投项目的实施，海思科表示，是致力于在糖尿病、抗肿瘤等细分领域开发具有国际竞争力的创新药，为公司现有业务的延伸。其中“盐酸乙酰左卡尼汀片的中国上市后再评价项目”的实施，能有效扩充公司已上市产品线。

海思科2019年半年报显示，公司是一家集医药研发、生产制造、销售等业务于一体的多元化医药集团，产品涉及肝病、肠外营养、抑郁、抗生素等领域。

海思科2019年三季报显示，公司前三季度实现营收29.86亿元，同比增长43.31%，实现归属于上市公司股东的净利润3.83亿元，同比增长26.4%，公司的非经常性损益超过1.4亿元，其中政府补贴高达1.24亿元。

截至2019年9月30日，公司合并报表资产负债率为52.38%。本次募资中，海思科还将用3亿元补充流动资金。

终止可转债改为定增

海思科同时终止了原计划的可转债发行事项。

《每日经济新闻》记者注意到，早前再融资相关规则收紧，导致定增规模萎缩，而由于可转债在减缓股份稀释速度、没有锁定期等方面有独特优势，导致其规模迅速扩张，通过可转债募资是此前再融资的主流方式之一。如今，随着再融资新规出台，之前就已有上市公司终止原可转债计划，重新发布定增计划。

香颂资本执行董事沈萌告诉《每日经济新闻》记者，发行可转债有一定的承债成本，也加重了上市公司负债结构。而再融资新规出台后，监管为了活跃市场、建立信心，降低了定增的门槛和难度，对上市公司来说，可以用更低的成本来进行融资。

如是资本总经理张奥平也认为，定增发行完全是通过股权的方式，不涉及债权。此外，发行可转债获得的资金，也有一定的使用期限。

但张奥平认为，对于股权已经被稀释很多的上市公司来说，不太建议做定增。在疫情期间，可转债融资也是一种方式，甚至也是一种比较得当的融资方式。

近日，海思科股价表现低迷，本周累计跌幅超10%。截至3月13日收盘，股价报收20.28元/股，跌幅2.59%。

封面图片来源：摄图网