认罚吧！29家私募多少收益被"充公"？违规超配科创板这张集体罚单价值3.6亿，超配股已过户主承销商

今日，有私募向券商中国记者透露，他们的手里超配股份已经办理了过户手续，超配股份将按照申购价过户给主承销商，由主承销商在二级市场卖出，超配股份的收益将全部捐赠给公益机构。 据记者了解，在科创板22日开板前，私募手里的超配股份就已经提前被冻结了。 券商中国记者拿到的一份超资产规模申购数据显示，私募共超配了5863.53万股。如果按照今天的收盘价来计算的话，浮盈合计超过3.6亿元。其中，中国通号的浮盈达2.4亿，这些浮盈在变现后将全部捐给公益机构。 得益于首批上市的科创板股票大涨，不少私募的科创板打新产品因此了大赚一笔，可谓风光无限，私募打新策略一下子变得火热。 不过，有私募认为，在市场化的询价机制下，打新或并不意味着绝对收益，长期收益的关键还是在于选股。 超配部分提前被冻结，已办理过户 23日晚间，中国证券业协会发布公告称，决定将违规超额申购的29家私募机构、涉及139只产品列入限制名单。其中，超额申购最多的私募为林园投资，共有32只产品；其次是九章资产，涉及21只产品；迎水投资，涉及18只产品。 值得注意的是，私募被协会公布处罚的同时，手里的超配股份也全部被没收。 有私募向券商中国记者透露，他们的手里超配股份已经办理了过户手续，超配股份将按照申购价过户给主承销商，由主承销商在二级市场卖出，超配股份的收益将全部捐赠给公益机构。 “科创板开板前，我们手里的超配股份就已经提前被冻结了。今天，手里的超配股份办理了过户手续。从这次处罚中，我们吸取了教训，以后会严格按照规则申购。”深圳一家被罚的私募告诉记者。 据记者了解，在上周，中证协就发函给券商，查私募打新超额配售的数据。最终，协会对比了各家私募的产品规模和申购数量，将超配的部分冻结。不得不说，此次监管的响应和动作极为迅速。 超配股票浮盈3.6亿元 22日，科创板开市大涨，无论是股票涨幅还是换手率均超过市场预期，这也使得参与网下打新的机构收益颇丰。显然，私募超配股份也出现较大的浮盈。 券商中国记者拿到的一份超资产规模申购数据显示，25家科创板企业，除了安集科技外，24家均出现了私募基金超配现象，共超配了5863.53万股。上述超配股份将按照申购价过户给券商，过户金额合计4.11亿。 其中，超配的股票数量最多的是中国通号，超过5500万股。如果按照24日的收盘价来10.20元来计算，目前浮盈已超过2.4亿元。再加上其他23家公司的超配部分，合计浮盈超过3.6亿元，而这些浮盈变现后将全部捐给公益机构。 记者从主承销商处了解到，总体来看，因私募总体超额配售规模较小，甚至很多公司仅有几百股，因此，这对市场带来的抛压会很小。 半数私募和产品超额申购 本次违规超额申购的共有29家私募机构、涉及139只产品列入限制名单。 根据已公布的网下配售结果，共有56家私募参与科创板的申购，涉及290只左右的产品。即差不多一半的私募和产品进行了超额申购。 为何会出现大规模的基金超额申购现象呢？根据科创板打新规则，C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结，所以不少私募，为了获得更多的配额、提高中签率，申购金额大大超过自己实际资产规模。 “只要你中签以后，账户里有这么多钱打款，就不容易被发现并处罚。”沪上一家大型私募负责人告诉记者，部分违规超额申购的私募都抱着这样的心理。 上述负责人称，私募基金与公募基金、保险资金不同，他们只要有收益，就有业绩提成，所以有动力去做。 “以林园投资为例，本轮科创板打新中，林园投资获配的新股市值最高，为2.99亿。如果违规部分没有被冻结的话，22日当天的获利就达到3亿元。全卖出的话，按照20%来计提业绩提成，就能拿到6000万元了。”深圳一家私募说。 行业人士称，此次违规超额申购现象被监管快速处罚，为私募基金敲了警钟。未来监管将会重点关注这块的违规现象，甚至有专家建议采用实体资金认购，杜绝私募钻空子。 打新策略火爆，私募：不意味绝对收益 得益于首批上市的科创板股票大涨，不少私募的科创板打新产品因此了大赚一笔，可谓风光无限，私募打新策略一下子变得火热，引发投资者的高度关注。 据记者了解，不少私募近期大力推销打新产品，由于首批科创板打新产品的超额业绩突出，一些不够6000万规模的产品开始找资金合作发行，部分私募甚至借道公募打新。 星石投资杨玲认为，过去由于新股发行有严格的23倍市盈率限制，打新被认为无风险收益。但是在市场化的询价机制下，打新或并不意味着绝对收益。从2009年~2012年的经验（本段时期A股通过市场化询价）来看，上市首日有84%的公司即730多家公司收盘价高于发行价。 但随着时间的推移，股价逐步回归常态：上市5个交易日后，收盘价高于发行价的公司占比下降到79%；10个交易日后下降到75%，3个月进一步回落到69%；1年以后，仅有54%公司股价仍高于发行价。这意味着当处市场化询价状况下，经过一年的市场交易，有近一半的公司破发。因此单纯依靠打新并不意味着高收益，获得长期收益的关键还是在于选股。