优刻得：约九成营收来自公有云业务

每经记者 张韵    每经编辑 张海妮    

公司全称：优刻得科技股份有限公司 

实控人：莫显峰、季昕华、华琨 

控股股东：季昕华、莫显峰、华琨 

主营：自主研发并提供计算、存储、网络等企业必需的基础IT架构为核心的云计算服务 

所属行业：互联网和相关服务业 

发行股份数量：12140万股 

募集资金投向：多媒体云平台项目（投资额度10.46亿元，拟使用募集资金10.46亿元）；网络环境下应用数据安全流通平台项目（投资额度2.2亿元，拟使用募集资金2.2亿元）；新一代人工智能服务平台项目（投资额度8.8亿元，拟使用募集资金8.8亿元）；内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目（投资额度48亿元，拟使用募集资金26.01亿元）

近三年研发投入：9798.24万元、1.06亿元和1.6亿元

研发投入占比：18.97%、12.68%和13.51%

风险提示：随着产业规模进一步扩大，国内云计算行业市场竞争激烈，公司营业收入约有九成依赖于公有云业务，上下游客户主要为互联网企业，持续盈利能力尚存在不确定性；大数据及人工智能等新业务尚在培育期，研发费用上升导致净利率下降风险；境外业务或受不利监管影响；另存在其他技术革新、信息安全、法律、财务等风险

上交所问询主要的关注点：特别表决权设置的合理性；一致行动关系；历史上红筹架构的搭建及终止情况；核心技术及人员的认定依据；2017年、2018年终止付费个人ID数量大幅上升的原因；下游细分行业主要客户经营业绩情况等

数据来源：招股书（申报稿） 

成立于2012年3月的优刻得，是国内领先的中立第三方云计算服务商。根据IDC发布的报告，2018年上半年公司的UCloud在中国公有云IaaS市场中占比4.8%，位列阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云之后，排名第六位。 

根据公司的表决权差异安排，共同实际控制人季昕华、莫显峰和华琨合计持有9768.82万股特别表决权股份，公司剩余2.66亿股为普通股，特别表决权股份拥有的表决权是普通股的5倍。因此，上述三人对应的表决权比例分别为33.67%、15.52%和15.52%。 

在盈利模式方面，优刻得的盈利主要来自于公有云产品的销售收入与成本费用之间的差额，销售以直销为主。公有云是报告期内公司最主要的收入来源，2016~2018年公司公有云的业务收入分别为4.72亿元、7.64亿元和10.11亿元，分别贡献了91.43%、90.97%和85.15%的营业收入。

（封面图来源：视觉中国）