山西黎都农商行营收主要靠“投资收益” 三季度末拨备覆盖率大幅下降56.14个百分点

每经记者 王小璟    每经实习编辑 卢九安    

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12月20日，山西长治黎都农村商业银行股份有限公司（以下简称“黎都农商行”）发布了《山西长治黎都农村商业银行股份有限公司2018年9月未经审计的财务报表》（以下简称“三季报”）。三季报显示，投资收益占营业收入比例高达75.4%，投资收益成为该行营业收入最主要的组成部分。这种现象的背后原因在于，黎都农商行的投资资产成为该行最主要的生息资产。

此外，在资产质量方面，2018年9月末，黎都农商行不良贷款率为3.1%，较2017年底有较大幅度上升，上升0.63个百分点；拨备覆盖率也下滑至183.5%，较2017年底大幅下降56.14个百分点。

踩雷雏鹰农牧债券

三季报显示，黎都农商行营业收入为2.94亿元，同比下降1.98%；净利润为1.11亿元，同比增长0.53%。

《每日经济新闻》记者发现，在营收的构成当中，投资收益占比最高。投资收益占营收比例为75.4%；利息净收入占比为20.06%；手续费及佣金净收入占比仅为3.87%。

事实上，从2015年开始，黎都农商行的投资收益在营收当中比例一直超过50%。2015年-2017年，投资收益占营收比例分别为53.8%、53.7%、85.95%。

联合资信在评级报告中表示，近年来，由于投资资产是黎都农商行最主要的生息资产，投资收益已成为其营业收入最主要的组成部分。

截至2017年末，黎都农商行投资资产余额为53.38亿元，占资产总额的45.53%，其中债券投资规模39.52亿元。

2018年以来，随着监管部门强调银行业金融机构回归存贷款业务本源，黎都农商行进一步压缩投资业务规模，并调整了投资结构。

截至2018年9月末，黎都农商行投资资产总额50.09亿元，其中债券投资占比81.4%，占比较之前年度有所提升，债券投资仍以企业债券为主；应收款项类投资规模9.02亿元，较2017年末明显减少，其中1.2亿元是发行保本型同业理财所对接的资产，投资标的底层资产为“18雏鹰农牧SCP001”，目前该笔债券已实质性违约。

联合资信指出，受上述因素影响，2018年1-9月，黎都农商行实现投资收益2.22亿元，同比有所下滑，加之预计年底将针对投向“18雏鹰农牧SCP001”的投资资金计提减值准备，全行全年的资金业务收入水平较之前年度将明显下降。

不良贷款率升至3.1%

资产质量方面，2018年9月末，黎都农商行不良贷款率为3.1%，较2017年底有较大幅度上升，上升0.63个百分点；拨备覆盖率也下滑至183.5%，较2017年底大幅下滑56.14个百分点。黎都农商行已经将逾期90天以上贷款全部计入不良贷款。

2018年前三季度，黎都农商行通过现金清收等手段处置不良贷款0.15亿元，计划第四季度核销约0.4亿元不良贷款，全年资产质量水平较三季度末将有所改善。

资本充足性来说，黎都农商行主要通过利润留存进行资本补充，但受现金分红力度较大的影响，利润留存对资本补充力度有限。2015-2017年，黎都农商行现金分红比例分别为10.5%、13%和13.5%。截至2017年末，黎都农商行所有者权益9亿元，其中实收资本6亿元。

截至2018年9月末，黎都农商行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.29%、11.15%、11.15%，较2017年底有所下滑，分别下滑0.37、0.39、0.39个百分点。

目前，黎都农商行正发行二级资本债券，发行总额不超过3亿元，为10年期固定利率债券，在第五年末附有前提条件的发行人赎回权。该期二级资本债券的募集资金将充实该行的二级资本，提高资本充足率，以增强该行的运营实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展，不用于弥补该行日常经营损失。

根据联合资信的评级结果，黎都农商行的主体信用等级为A+，二级资本债的信用等级为A。

黎都农商行前身为成立于2007年的长治县农村信用合作联社。2013年12月，经原山西银监局批准，原长治县农村信用合作联社改制为黎都农商行。截至2018年9月末，黎都农商行前五大股东合计持股比例为70.73%，分别为长治市郊区南村煤化有限公司，持股比例25%；长治县黎都资产经营有限公司，持股比例为20%；长治市金伯乐汽贸汽配城有限公司，持股比例为9.73%；长治市郊区申泰洗煤有限公司，持股比例为9.33%；山西长治县雄山煤炭有限公司，持股比例为6.67%。

截至2018年9月末，黎都农商行共设有分支机构31家，其中总行营业部1家、支行28家、分理处2家；在职员工合计336人。