10月美债再遭大抛售 中日美债持仓又创新低 连续三月齐抛

在新一轮关税生效后的一个月、今年10月，美股继续惨遭清仓式抛售，两大美国海外“债主”中国和日本集体连续三个月抛售美债，即使是此前大幅增持的沙特持仓也有所下降。

美东时间12月17日周一，美国财政部公布的国际资本流动报告（TIC）显示，10月中国（内地）所持美国国债规模环比减少125亿美元，降至1.1389万亿美元，这是中国连续第五个月减持美债，而且继8月和9月创去年6月以来新低之后，10月持仓规模又创去年5月以来新低。

华尔街见闻曾提到，9月中国抛售美债137亿美元，抛售力度仅次于减持167亿美元的今年1月。而TIC最新数据显示，10月减持规模仅次于1月和9月，为年内第三高。

TIC报告还显示，10月日本仍是仅次于中国的第二大美债持有地区，但其美债持仓连续第三个月下滑，环比减少95亿美元至1.0185万亿美元，持仓继8月和9月之后再度刷新近七年来新低。10月减持规模为今年6月以来最大。

华尔街见闻发现，在十大美债海外持有地区之中，10月仅开曼群岛增持，其余国家地区均减持。

10月沙特美债持仓跌落高位，环比下降48亿美元，今年8月和9月持仓曾接连创历史新高，两个月合计增持93亿美元。华尔街见闻还发现，今年以来，除了1月和10月，沙特的美债均逐月增加。此前评论称，在中日均抛售之际，沙特增持也许是希望向特朗普展示，沙特是美国多么好的朋友。

8月巴西的持仓创历史新高，9月和10月连续下降，但总规模仍排在第三位。9月爱尔兰环比减持254亿美元，减持规模在主要持美债地区中最大，10月进一步减持31亿美元，当月减持规模持平巴西。

此前被海外视为中国持美债离岸中介的比利时10月持仓增加50亿美元，连续第二个月增持，此前两月连跌，总规模升至第11位。

以下TIC截图展示了2017年10月至2018年10月主要国家地区每月持有美债规模，单位为10亿美元。

美债美股持续大抛售

华尔街见闻上月曾提到，9月海外投资者不但减持美债，而且清仓式抛售美股，10月TIC报告显示，抛售进一步恶化。

10月主要海外持有者合计抛售美国国债260亿美元，总持仓降至6.2万亿美元，创今年4月以来新低。

10月海外投资者净抛售长期美国证券65亿美元，其中抛售美国企业股票220亿美元。

继9月抛售美股169.8亿美元后，10月海外投资者连续第六个月抛售美股，抛售规模达到220亿美元，刷新海外抛售美股的最高纪录。过去六个月，官方和私人海外投资者合计抛售美股1240亿美元，也创同期抛售最高纪录。

金融博客Zerohedge评论指出，新债王Jefferey Gundlach 11月曾警告，由于对冲成本增加，美国国债对海外买家的吸引力越来越低。以欧元和日元对冲后，美债有效收益率已经跌为负值。这也可以解释，为何海外持有者近几年持有的美债持续减少，美债占其总持仓的比例已降至36%左右，占比创十年新低。

人民币汇率一度承压外储随之波动

此前路透报道认为，中国的美债持仓创新低源于稳定人民币汇率的行动。其提到，9月中国外储同样下降。彭博报道则是指出，10月末人民币汇率曾经创十年新低、接近7.0，但此后随着投资者乐观情绪增加，人民币反弹逾1%。

中国央行公布，中国10月外储环比减少339亿美元至30531亿美元，为连续第三个月下滑，创去年4月来新低。11月环比增加86亿美元，终结三月连降势头。

外储数据公布后，中国外管局表示，10月中国跨境资金流动总体稳定，国际收支基本平衡。受主要国家货币政策、全球贸易形势、地缘政治局势等多重因素影响，国际金融市场波动加剧，美元指数上涨超过2%，主要国家资产价格出现调整。汇率折算和资产价格变动等因素综合作用，外储规模小幅下降。

对于11月数据，外管局称，11月受美国货币政策预期变化、国际油价波动等因素影响，主要国家债券价格总体小幅上涨，美元指数震荡微涨。汇率折算和资产价格变动等因素综合作用，外储规模有所上升。