每日经济新闻 2018-08-27 21:24:00
从私募产品数量来看，上市公司今年一季报中出现了738只私募产品的身影，而最新数据显示，截至8月26日，合计954只私募产品出现在今年上市公司中报中，环比增幅为29.26%。更多的数据显示，诸多知名私募早已提前开始布局多只优质个股！
每经记者 杨建 每经编辑 何剑岭
图片源自：视觉中国
沪指在8月20日创出两年多新低2653点、连续多日缩量之后，今天终于“雄起”了一把，放量收出中阳，并且站上了20日均线，逼近8月10日盘中高点，给所有的投资者注入了一支“强心针”。
那么，2653点能不能被确认为阶段性的底部呢？火山君（微信公众号：huoshan5188）就此话题进行了采访，在采访中不少私募反复强调A股反弹所需要的三重底条件。不过火山君却“暗中”发现：私募们嘴上说等待“三重底”，手上的钱却“很诚实”——从A股中报披露的数据来看，私募二季度抄底迹象明显！
从私募产品数量来看，上市公司今年一季报中出现了738只私募产品的身影，而最新数据显示，截至8月26日，合计954只私募产品出现在今年上市公司中报中，环比增幅为29.26%。更多的数据显示，诸多知名私募早已提前开始布局多只优质个股！
火山君（微信公众号：huoshan5188）注意到，A股沪指在今年二季度下跌了10.14%，不过随着市场不断的筑底，显然有私募开始抄底。据WIND数据显示，今年一季度共有738只私募产品合计持有1261只上市公司股票，合计持有市值1857亿元；而截至8月26日，共有954只私募产品持有1197只上市公司股票，合计持有市值1444亿元。从私募产品数量来说，二季度的同比增幅为29.26%。
受A股市场低迷的影响，不少个股陷入了调整过程。据相关统计显示，剔除掉今年以来上市次新股，520只个股收盘价创出5178点以来新低，135股股价不足5元，其中也有不少业绩优秀且低估值的个股。由于市场不断下跌，导致私募持仓市值也下降明显，截至8月26日的持仓市值为1444亿元，较今年一季报下降22.24%。
火山君（微信公众号：huoshan5188）注意到，中报数据的披露也曝光了私募大佬的持仓标的，其中赵军执掌的淡水泉今年重点布局周期成长股和新兴成长股。据WIND数据显示，淡水泉精选一期在二季度新进了太极集团、生物股份、濮阳惠成；外贸信托-淡水泉精选3期位列驰宏锌锗第十大流通股东，持有1681万股；同时外贸信托-淡水泉精选1期持有濮阳惠成144.55万股。
今年二季度淡水泉投资的两只产品出现在太极集团的前十大流通股东之列，共持有704.21万股，占比1.65%。淡水泉投资大幅增持了歌尔股份：淡水泉精选1期二季度加仓500万股，持有3619.77万股；同时淡水泉精选1期加仓了生物股份：投资精英之淡水泉增持257.25万股，两只产品共持有2311.52万股；小幅加仓金正大，持有2811.08万股。但是淡水泉减持了东软集团、梦百合两只股票，此外淡水泉仍持有红太阳、天士力、水晶光电等标的。
值得注意的是，有着“私募教父”之称的赵丹阳，旗下赤子之心成长集合信托计划增持了太极集团230.45万股；赤子之心价值集合信托计划增持74.38万股。赤子之心招商单一信托新进持有太极集团508.31元。另外王亚伟的千合资本，今年二季度持仓标的并不多，华润信托-昀沣9号继续持有经纬纺机，持有300.01万股，占流通股的0.63%。
另外，景林资产二季度仍然坚定持有富安娜，旗下三只产品合计持有富安娜2548.65万股，占流通股比例的5.07%。同时景林资产新进了顺丰控股：景林优选私募基金持有498.7万股；景林价值基金新进持有腾达建设4195.98万股，占比2.73%；兴享进取景林1号新进持有新安股份578.78万股，占比0.84%（新安股份今年涨幅超过71%）。另外景林资产还持有上海机电等股票。
今年4月以来，多家券商研究所对顺鑫农业进行了预测评级，顺鑫农业旗下的牛栏山二锅头在低端酒行业因为性价比高、品牌知名度高而具有绝对竞争优势，收入利润空间巨大。在A股不断震荡走低的行情下，顺鑫农业堪称今年的大牛股，公司股价自3月底的20元左右一路大幅上涨，最高涨至47.9元，年内涨幅超过一倍。
随着A股上市公司中报陆续公布，顺鑫农业的前十大股东名单也曝光了私募机构的动向，其中包括国内知名股票私募高毅资产和大禾投资。中报信息显示，上海高毅资产旗下的“高毅邻山1号远望基金”持股850万股，持股比例为1.49%，且较一季度增持120万股。
顺鑫农业今年3月以来日K线图
除顺鑫农业外，海思科、安迪苏、恒顺醋业也是高毅资产的持仓股，这三只股票今年同样取得正收益，涨幅分别为27.32%、21.23%和11.94%，且中报显示被高毅资产继续增持。其中以安迪苏持股数量最大：“高毅邻山1号远望基金”持有安迪苏股票数量达3999万股，二季度大幅增持1609万股。
值得注意的是，在顺鑫农业前十大股东中还有另一家私募，深圳大禾投资，该公司旗下掘金5号私募投资基金目前持股1956万余股，持股比例达到3.43%。正是借助该只股票的优异表现，大禾投资产品收益率在业内领跑，成为今年上半年的明星私募。2017年年报中，“大禾投资-掘金5号私募投资基金”以972万股首次出现在了顺鑫农业十大流通股东名单上，今年一季度，大禾投资这支基金大幅加仓到1378万股。
成泉资本多只产品在去年一季度集体入驻潜伏京汉股份，雄安概念爆发时一炮走红，据估计在京汉股份上盈利超3亿元，引起了市场强烈关注。今年，成泉资本又在海南板块“大块吃肉”。
不过，屡次成功抄底的成泉资本在今年二季度的持仓个股数量大幅下降。据今年一季报的数据显示，成泉资本旗下的中信信托-成泉汇涌八期合计持有31只个股，持仓市值为38.89亿元。而截至8月26日数据显示，今年二季度成中信信托-成泉汇涌八期合计持有15只个股，持仓市值为17.73亿元，持仓个股数量较一季度下降51.61%。
从其持仓明细来看，虽然成泉资本对一些个股进行了清仓，但对继续持有的个股也进行了不同程度的加仓。成泉资本在二季度对17只个股进行了清仓处理，新进持有融捷股份624.9万股，对航天晨光减持、四创电子、苏利股份进行了小幅的减仓操作。不过成泉资本对科远股份增持21.35万股、久联发展增持53.16万股，另外中原内配、先达股份、银河电子、华立股份、绿茵生态、宜昌交运、文科园林、栖霞建设、天银机电等个股均得到了增持。
近期市场调整不断，对于底在何方？有私募认为A股市场反弹需要具备三重底。君禾资产告诉火山君（微信公众号：huoshan5188），A股反弹一般需要具备三重底：一是政策底、二是股价估值底、三是经济底。一般来说政策底领先于股价底，而股市是经济的晴雨表，所以股价底一般领先于经济底。今年以来央行已经连续三次宣布降准，且流动性表述正式从“保持流动性合理稳定”变为“保持流动性合理充裕”，政策微调为市场呵护明显；另一方面，A股估值水平也已经到了历史底部。
巨泽投资董事长马澄亦认为，A股止跌需要具备以下三点：政策底、估值底、市场底。同时马澄亦表示，目前A股市场主要是以跌透、跌出量坑、增量资金进来的方式来换取筑底的整个过程。而A股在底部会有一些共同特征，如估值中位数处于低位、股票吸引力超过或接近债券、成交量下滑、个股市值萎缩、低价股数量上升、大规模个股破净、强势股补跌和低价股的估值修复等。
上海千波资产研究员黄佳告诉火山君（微信公众号：huoshan5188），对于市场热议的三底，首先是政策底。由于前期市场的持续下跌，为了维护市场稳定，监管层出台了一系列呵护政策，政策对市场的友好程度出现了边际改善的迹象。但政策底的确立仍需要务实，只有把改革推向纵深，政策性红利才能长久滋润市场。其次是估值底，目前上证A股平均市盈率为13.5倍，已经低于2005年和2008年大底的市盈率水平。创业板平均市盈率为36.12倍，逐步接近2012年创业板底部27倍的市盈率水平。而从经济底来看，外部环境不确定性增多，国内结构调整正处于攻关期，经济仍在筑底的过程中。二季度市场的跌幅较大，杀估值、杀业绩同步进行，导致多数的绩优股也被错杀，价格也跌到了机构认为合理的配置位置。黄佳表示看好“金秋”反弹行情，会按照“价值搭台，成长唱戏”的逻辑增加仓位配置。
滨利投资基金经理梁滨则认为，市场如果要止跌企稳的话，需要估值面、情绪面以及资金面共振。而磐耀资产董事长辜若飞则认为，目前A股市场整体估值水平已经接近了历史底部区域，但是真正要止跌的话还需要等待政策底，当政策底出现的时候，A股市场才有可能走出真正的市场底。
晶宏投资副总杨秋平告诉火山君（微信公众号：huoshan5188）：“从上周两市的交易量和破净值的股票数量看，目前A股肯定是到了底部区域了，至于什么时候能全面反转，确实有赖于经济的成功转型。金融去杠杆和经济结构转型不会一蹴而就，而将会是比较长的过程。大部分私募机构对目前市场的底部位置都是比较认同的，我们对那些错杀的优质股票肯定也会毫不犹豫加仓，这是难得的好机会”。
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