券商中国 2018-06-30 19:58:31
6月份的交易已经结束，A股上半年的行情也宣告收官，尽管整体来看A股走势不佳，但低迷背后也不乏亮点。据券商中国统计，今年以来，北上资金累计成交净买入1601.85亿元，其中，沪港通净买入854.79亿元，深港通净买入747.06亿元。
A股上半年行情结束，全市场成绩单也随之出炉。
上半年最后一个交易日，A股市场上演了久违的大涨行情，上证指数上涨2.17%、收复2800点，收报2847.42点，创业板指更是上涨4.08%、收复1600点，且创两年来最大单日涨幅纪录，两市共97只个股涨停，435股单日涨幅超5%。
来看A股上半年的成绩单：
1、半年来，上证指数下跌13.9%，深证成指下跌15.04%，在16个市场指数中排名第15和第16，近3年分别累计下跌32.09%和34.86%；
2、半年来，剔除次新股，两市3271股平均下跌18.05%，中位数跌幅为21.02%，115股年内跌幅超50%；
3、北上资金做多A股最积极，上半年累计净买入1601.85亿元，其中沪港通净买入854.79亿元，深港通净买入747.06亿元；
4、截至目前，北上资金对14只A股持超百亿市值，沪港通前三名是贵州茅台、恒瑞医药和中国平安，深港通前三名为美的集团、海康威视和格力电器；
5、A股估值位于历史低位，1401股市盈率不足30倍，723股市盈率不足20倍，400股市盈率不足15倍，有147股市盈率不足10倍；
6、半年时间，破净股增加156只，当前有194股现破净，已创历史峰值纪录。
A股行情行已呈现高度分化，投资者盈利难度也大幅上升。
据券商中国记者统计，剔除上市不满一年的次新股后，A股市场共有3271只个股，其中有2793只个股下跌，占比达到75.06%，即是说，约四分之三的个股年内出现下跌。
就跌幅来看，A股市场上半年的平均跌幅为18.05%，中位数跌幅为21.02%。其中有115股跌幅超50%，有46股跌幅超60%，有19股跌幅超70%，*ST富控、烯碳、*ST保千、退市吉恩、顺威股份和退市昆机等6股的跌幅超过80%。
具体股价涨幅分布如下表：
如表格所示，上半年期间，大部分A股的股价跌幅都在35%至5%之间，这一区间共集中了2108只个股，占全市场个股的64.45%。
其中，有816股的年内跌幅为25%至15%，占全市场的24.95%；有740股的年内跌幅在35%至25%之间，占全市场的22.62%；有552股的年内跌幅在15%至5%之间，占比达到16.88%。
尽管大盘较为弱势，依然有一些个股在有着不错股价表现。
据券商中国记者统计，今年以来，有161股上涨超过20%，有102股上涨超过30%，有36股涨幅超过50%，有17股涨幅超70%，建新股份、亚夏汽车、超频三、平治信息、神马股份、泛微网络和蓝晓科技等7股更是股价翻倍式上涨。
通过沪股通、深股通进入A股的北上资金，无疑是今年以来最坚定的做多力量。
据券商中国记者统计，今年以来，北上资金累计成交净买入1601.85亿元，其中，沪港通净买入854.79亿元，深港通净买入747.06亿元。
回顾月度数据，通过沪股通北上的资金，只有在2月份呈现净卖出，其余月份均为净买入，其中4月和5月净买入资金均超200亿元，分别达到274.59亿元和267.96亿元，而在6月份也净买入了166.27亿元。
同时，通过深股通北上的资金，在上半年一直呈现净买入、无一月净卖出，最近3个月的净买入资金分别达到111.91亿元、240.55亿元和118.65亿元。
在北上资金持续的净流入影响下，北上资金对一些个股的话语权越发提升，其中最为明显的一个新现象是，北上资金已经对14只A股的持有市值超过百亿元。
在沪股通中，北上资金共对贵州茅台、恒瑞医药、中国平安、长江电力、伊利股份、上海机场、中国国旅、上汽集团和招商银行等9股持有市值超100亿元。其中，对贵州茅台的持有市值最高、达到646.85亿元，持股数量为0.91亿股、占流通A股的比例为7.24%。
其次持股市值较高的沪股还包括恒瑞医药、中国平安、长江电力和伊利股份，分别持有市值400.27亿元、293.96亿元、190.85亿元和177.24亿元。
深股通方面，北上资金对美的集团、海康威视、格力电器、五粮液、洋河股份等5股持有超百亿市值，分别达到384.92亿元、368.02亿元、211.51亿元和181.21亿元，占全部A股的11.59%、11.16%、7.78%、6.33%和5.8%。
就股权比例来看，北上资金拥有最大影响力的5只沪股是上海机场、顾家家居、宇通客车、方正证券和福耀玻璃，分别占流通A股的比例达到29.55%、20.62%、15.76%、15.29%和15.13%。
同时，北上资金拥有最大股权比例的4只深股分别是大族激光、美的集团、海康威视和老板电器，北上资金的持股占全部A股的比例达到12.23%、11.59%、11.16%和11.12%。
今年以来，除了北上资金积极抄底外，部分A股资金也正在积极进场，最为显著是两股力量是重要股东的场内增持，以及上市公司对自家股票的积极回购。
据券商中国记者统计，今年上半年，两市共有137股获得重要股东超1亿元的增持，有67股获得超2亿元增持，有38股获得超3亿元增持，有23股获得超5亿元增持，国投电力、辽宁成大和三棵树更是获得了超10亿元级别的增持。
具体而言，国投电力上半年共获得2次重要股东增持，合计增持2.37亿股，估算增持资金达到16.92亿元；辽宁成大获得净增持7357.14万股，估算增持资金达到13.15亿元；三棵树获得净增持2064.71万股，估算增持资金达到11.23亿元。
此外，获得净增持较多的个股还包括联络互动、通威股份和光大嘉宝，今年以来分别获得净增持9.59亿元、9.54亿元和7.82亿元。
回购方面，参照WIND统计口径，今年以来，两市共计回购股份17.33亿股，可估算的回购资金达到120.03亿元，其中有31股获得回购超1亿元，有12股获得回购超2亿元，永辉超市、苏宁易购和海南海药的期间回购金额超5亿元。
具体而言，永辉超市上半年回购1.66亿股、区间已回购金额达16.25亿元，回购价格为9.77元；苏宁易购回购0.73亿股，区间已回购金额达10亿元，回购价格最低为12.76元、最高为14.5元；海南海药回购0.43亿股，已回购金额5.1亿元。
此外，已回购金额较大的个股还包括梦网集团、盛达矿业和信邦制药，已回购金额分别达到4.33亿元、4.32亿元、3亿元
尽管6月以来的连续下跌，让市场情绪较为悲观，但这个过程也让A股市场的估值水平降低至历史低位，一方面是低市盈率个股快速扩容，另一方面是破净个股数量打破历史记录。
据券商中国记者统计，截至目前，有1401股市盈率不足30倍，有723股市盈率不足20倍，有400股市盈率不足15倍，有147股市盈率不足10倍，12股市盈率不足5倍，甚至还有3只个股的动态市盈率不足4倍。
具体而言，深康佳A当前市盈率为2.49倍、市净率1.65倍，市盈率为两市最低水平，嘉凯城市盈率3.63倍，市盈率为两市第二低，光明地产市盈率为3.96倍，位居两市第三低。
其次市盈率较低个股还包括宁波联合、万业企业和武汉中商，分别只有4.08倍、4.56 倍和4.76倍。
市净率方面，破净板块已快速扩容。
据券商中国记者统计，截至6月29日，两市破净个股达到194只，超过2017年底部3016.53 点的36只，超过熔断底部2638.30 （2016年）的53只，超过上一轮牛市起点1849.65点（2013年）的154只，甚至还超过A股历史大底1664.93点（2008年）的175只。
相较之下，在2017年年底时，两市破净个股还只有38只，但仅用了半年时间，两市场的破净个股就增加了156只、增幅达到410.53%。
就破净幅度来看，两市有109股市净率低于0.9倍，有50股市净率低于0.8倍，有17股低于0.7倍，破净股数量较昨日有明显减少，主要是受到今日大涨影响。
其中，*ST天马、厦门国贸和厦门信达等3股的市净率低于0.6倍，分别只有0.51倍、0.54倍和0.57倍。
此外，市净率较低的个股还包括中远海能、华映科技、华夏银行和首开股份。
来源：券商中国（ID：quanshangcn） 记者：曾炎鑫
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