先增资后受让科信美德 九芝堂收深交所关注函

每经记者 方京玉    每经编辑 陈俊杰    

九芝堂（000989，SZ）28日晚间公告，公司收到深交所关注函。深交所关注函称，本月25日，公司披露称拟以10.11亿元受让北京科信美德生物医药科技有限公司（简称“科信美德”）26.87%股权，后续两家投资管理公司向科信美德合计增资1.2%股权；2017年6月9日，九芝堂披露了公司以1.99亿元对科信美德进行增资公告，认购其5.87%股权。

深交所在关注函中要求九芝堂补充披露关于科信美德注册信息、核心产品、资产情况等相关信息；同时说明此次交易方转让科信美德股权原因，以及本次交易价格公允性等。同时要求九芝堂补充关于交易方案相关细节。

6月29日，就更多相关问题《每日经济新闻》电话采访九芝堂证券部，截至发稿电话未能接通。

科信美德估值一年增长近4亿元

九芝堂2017年6月9日公告，拟使用1.99亿元自有资金对科信美德进行增资，认购科信美德5.87%股权。根据九芝堂当时公告，增资科信美德是因为看好科信美德开发的一种用于治疗1型和2型糖尿病的针对胰高血糖素受体的抗体候选药物：REMD-477，及其发展前景，九芝堂同时预计通过对新药上游研发的参与有助于获得该药中国地区的代理销售权。

而在本月25日，九芝堂公告受让一年前增资的科信美德部分股权。公告称公司拟以人民币10.11亿元受让科信美德原自然人股东刘梅森所持有的科信美德26.87%股权。交易完成后公司共持有科信美德32.67%股权，科信美德整体估值为6亿美元。而此次受让自然人股东所持股权的原因与上回一样，九芝堂称是因为看好科信美德目前在研REMD-477项目，根据公司相关规划需进一步加强在科信美德地位。

《每日经济新闻》记者根据上述两次交易金额及对应股权比例测算，在此交易中科信美德整体估值增加约3.73亿元。

根据之前披露的科信美德出资情况，九芝堂去年首次增资后，科信美德原大股东北京瑞美德生物医药科技有限公司（简称“瑞美德生物”）的出资比例降为62.69%。公告信息显示，瑞美德生物为 REMD Biotherapeutics Inc全资子公司，九芝堂实际控制人李振国的女儿李鹤持有REMD Biotherapeutics Inc约22%股权，但不在该公司担任董事、高级管理人员，同时李鹤也不是该公司控股股东。

多项交易细节受深交所关注

深交所在28日的关注函中要求九芝堂说明科信美德核心产品及其核心竞争力，以及适用国家、人群、预计疗效等相关信息，并详细说明公司认为 REMD-477项目有可能部分和全部取代胰岛素治疗1型糖尿病和晚期的2型糖尿病、提高依从性的依据。同时相关公告显示REMD-477项目正在美国进行2型糖尿病的II期临床试验，预计2018年2季度完成II期临床试验。深交所要求说明截至目前的进展情况，以及是否取得阶段性成果。

根据相关公告披露，科信美德2017全年营业收入为9.62万元，营业利润为-6435.75万元，负债总额-453.45万元；2018年一季度营业收入0元，营业收入为-1483.26万元，负债总额-533.22万元。深交所要求上市公司说明科信美德2017年末、一季度末负债总额均为负的原因，以及相关会计处理的合规性。

深交所同时要求九芝堂说明公司以受让股权，而非增资方式获取科信美德股权的原因，同时说明未购买科信美德控制权、公司实际控制人李振国女儿李鹤持有的REMD Biotherapeutics Inc22%股权的原因，补充说明是否存在后续增持计划；结合估值参数进行合理性分析，进一步说明经交易双方协商确定科信美德股权整体估值为6亿美元的谨慎性,以及交易价格的公允性；说明交易对方刘梅森转让科信美德股权的原因，并说明其原始出资金额与本次交易价格是否存在较大差异；

九芝堂6月9日披露，在公司受让科信美德26.87%股权后，后续共青城必昇投资管理合伙企业(有限合伙)、共青城利德元投资管理合伙企业(有限合伙)向科信美德合计增资1.2%的股权。深交所要求说明上述两家公司相关的产权及控制关系、资金来源，以及是否与上市公司存在关联关系，增资金额、交易作价是否与本次交易存在差异。