【盘后名家解盘】招商证券：关注制造业投资回升带来的投资机会

每经编辑｜何建川

截至今日收盘，万得全A指数已经罕见地收出8连阳，此前各机构预期的春季行情正在逐步得到兑现。《每日经济新闻》记者注意到，从近期的行情来看，呈现周期股、主题股、消费板块轮动的格局。

今日收盘后，招商证券指出，制造业投资有望在今年出现回升。招商证券认为，自2016年以来国内企业盈利大幅改善，2017年以来工业企业资本开支明显增加，伴随着工业用地面积增速的大幅回升，而工业用地面积增速通常领先制造业投资完成额约一年的时间，因此，预计2018年一季度国内制造业投资完成额回升是大概率事件。若一季度基建投资和房地产投资由于惯性没有下滑，则制造业投资回升会导致一季度经济数据大概率超预期。

招商证券表示，有四个方向制造业投资有望明显回升：第一、受益于地产和基建投资需求回升后大宗商品价格上涨，而受供给侧结构性改革影响较小的行业，如化工、工业金属；第二、地产销售同比高增长带来耐用消费品消费回升，相关制造业投资需求回升，如家电、汽车；第三、消费电子和通信技术快速发展，相关行业资本开支增速持续保持高增长，例如面板、消费电子、通信等；第四、制造业投资升温带来机械设备需求回升，相关行业扩产需求提升。A股受益这一趋势的行业有制造业中游的设计施工行业和相关领域的设备，如面板、半导体、3C自动化、化工、机械设备等。

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