【盘后名家解盘】光大证券：今年A股估值有望提升

每经编辑｜何建川

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今年前两个交易日，市场迎来开门红，市场情绪有所回暖。《每日经济新闻》记者注意到，光大证券今日指出，虽然今年A股的盈利增速预计会有所回落，不过市场的估值有望提升，具体逻辑有：1、经济增长无忧，伴随盈利增速下滑出现杀估值的概率不大。2、政策新格局下，紧信用、去杠杆有助于缓释金融风险，提高市场对权益资产的风险偏好，控房价有助于新增财富更多地向权益资产进行配置。

光大证券认为，价值投资仍然是今年的首选，但在“要价值投资，不要价值泡沫”的取向下，去年“三七开”的极端龙头行情有望向“四六开”扩散。

就具体行业而言，光大证券指出，未来科技提升全要素生产率既是大势所趋，又有政策大力支持，是最具弹性的进攻方向。从行业的角度看，优先推荐确定性较高的5G、工业互联网、芯片产业链等，同时关注存在明显短板的军工行业的改革进展；从大小盘的角度看，创业板有望走出以TMT为主的结构性行情。

申万今日指出，春季行情，乐观的经济预期容易发酵，相比于其他板块或行业风格指数，中证500和周期股是历年春季躁动中表现最强的，另外，建材行业出现春季躁动的概率较高。

国泰君安日前表示，基于流动性改善和风险偏好提升的预期，今年1~2月份，A股市场整体将趋势向上，春季躁动将衔接跨年行情。行业方面，未来一个月，建议首先关注制造业中的TMT，包括通信、电子和部分机械中的高端制造（轨交、核电、工程机械）。

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