恒天财富：始终以客户为中心 持续构建多元化产品体系

中国私人财富市场仍然在高速增长，根据招商银行与贝恩公司发布的《2017中国私人财富报告》，2017年中国个人可投资资产总体规模将达到188万亿元，中国高净值人群将达到187万左右，而高净值人群持有的财富总量将达58万亿元。

在这个快速增长的行业中，作为国内财富管理行业佼佼者的恒天财富，一路走来的每一步都认真践行以客户为中心的使命，尽到优质财富管理机构的本份。

顺势而为 完成资管转型

在日益增长的数据背后，是恒天财富对财富管理行业变动的敏锐把握、对客户需求的执着追求。随着“大资管”趋势的逐步深化，财富管理行业开始逐步向更务实的金融产品创新、开发与设计的目标迈进。对此，恒天财富顺势而为，进行资管战略转型，通过上下游的整合打造了全产业链的财富管理模式，为恒天财富高净值客户提供多元化资产配置。

2016年，恒天财富旗下私募管理人恒天中岩投资管理有限公司调整组织架构，成立六大事业部，包含固定收益、股权并购、二级量化、投融资顾问及另类、海外投资、家族办公室。

在优秀的资产管理架构下，恒天财富按照风险偏好建成公募以及覆盖债权、股权、二级、海外及其他的私募产品线，适应不同客户的多元化配置需求。2017年，恒天财富将五大产品类别加以形象化、品牌化，在满足投资人当下投资需求的同时，以进一步增强客户的产品体验，分别为“春华”系列-恒天财富股权类产品、“银杏”系列-恒天财富债权类产品、“锦绣”系列-恒天财富二级市场类产品、“丰和”系列——恒天财富海外投资类产品、“秋实”系列——恒天财富家族传承类产品。

与多系列、多元化的产品条线相得益彰的是，2017年，恒天财富的各项业绩也高歌猛进。

在类固收产品方面，恒天财富遵循客户至上，2017年，持续完善类固收业务产品线布局，为客户配置了多品类、多期限的产品，恒天财富类固收业务的收益率水平持续攀升。

公募基金产品方面，2017年，在恒天财富推荐的公募基金产品收益中，超过八成的基金排名在同类中居于前列，具体而言，股票型基金的平均收益高达35.59%，指数型基金的平均收益为18.19%，混合型基金的平均收益高达28.65%。

此外，2017年恒天财富私募股权类产品发行规模同比增长52%；二级产品方面，今年恒天财富旗下恒天中岩将价值类投资策略产品占二级市场母基金的配置比例提升至60%，获得良好的配置效果；而恒天财富的对冲母基金、量化母基金系列产品在2017年均实现正收益，并且回撤小于市场平均水平。

值得一提的是，在保险规划方面，恒天财富的保险产品线也正逐步完善，目前高额意外伤害险、终身寿险和终身重大疾病险等在内的各类保险产品均已上线，高净值客户通过恒天财富一站式完成保险配置的习惯正在逐步养成。

恒天财富所做的努力也得到客户的认可，这在不断增长的客户群体和日益攀升的成交规模上得到体现。截至2017年11月30日，恒天财富共成交了75894名高净值客户。

严把风控 为客户资产护航

财富管理的本质是管理风险，主要表现形式是各种金融产品，随着整个环境的变化，恒天财富的风控体系也在不断优化升级，目前恒天财富实行金融产品全生命周期管理体系，在资产最后推荐给投资人之前，恒天财富确保产品已经过初审、总部风控审核、投资决策与产品评审委员会终审等多层环节把关。

风控中心最主要的职责就是项目准入，即对公司采集到的各类产品进行独立客观的风险识别和评估，评价其风险程度和收益水平是否匹配，是否适合向客户推介，适合向什么风险承受能力的客户推介。为更好的完成项目准入评审工作，今年以来，恒天财富风控中心先后制订和优化数十项制度规范，形成了完整的风控评审制度体系，与此同时，恒天财富在风控中心内部新组建信用评级部，专门对资管业务的合作机构及底层交易对手进行专业的信用评级。

在此基础上，今年前十个月，恒天财富风控中心共对115家各类合作机构进行评级准入；对近500个各类项目进行评审，涵盖市场上的绝大多数项目类型，经过恒天财富风控中心、投资与产品评审委员会的层层严格审核，仅有不到三分之一的项目通过评审，进入后续流程。

但风控到此并未结束，在恒天财富看来，产品筛选、风控评审很重要，投后管理与存续服务也一样重要。在具体的投后管理方面，恒天财富按照明确频率定期检查存续产品，通过定期与管理人、融资方沟通、负面信息监测、公开信息检索等方式开展投后工作，并针对重点产品，拜访约谈管理人和融资方，开展现场检查工作。

在具体的存续期服务方面，恒天财富近来在私募连线的基础上不断改进，目前正在推进大客户拜访以及存续产品现场汇报会等工作，并计划安排管理人面对面向客户汇报产品运行情况，以求为客户提供更周到的服务，此外，恒天财富还推出不同频次的产品运作报告、投研报告，以便让投资人更好的把握产品的运作情况和未来控制方向。

无论是对于自主设计产品，还是代销产品，恒天财富一直严于律己，力求每个产品都做到勤勉尽责、每项流程都严守规范，确保信任恒天财富的客户资产风险可控，为客户资产和恒天财富保驾护航。

先发优势 加码企业金融服务

“以客户为中心”始终是恒天财富坚持的宗旨，不过，客户已不再仅仅局限于个人，企业客户也将纳入恒天财富的客户服务版图之中。据上市公司公告统计，2016年全国3224家上市公司共购买理财产品约8139亿元，同比增长48%，由此可见，上市公司对于企业金融服务的需求正在快速地增长，而恒天财富也早已做好准备。

2017年初，恒天财富成立企业金融事业部，持续深挖细分领域客户需求，为企业客户提供更好的金融产品、基础服务以及各项增值服务，将企业金融定为战略级业务板块。

恒天财富给企业金融业务的定位是专业的企业金融顾问，主要为企业在金融方面的需求提供“咨询服务”、“培训”、“投资需求”、“融资需求”、“资产管理服务”、“并购”等一系列服务。

而对于这一新开辟领域，恒天财富并不是无准备而来，而是有自身的优势，首先是客户优势，通过恒天财富传统个人高净值客户的资产配置和服务，带动整个企业金融业务的发展；二是机制优势，恒天财富机制更灵活，包括总分的协同联动，对企业客户一些定制化需求的快速响应；三是产品筛选能力强，或者说人才优势，各事业部负责人或产品总监的专业能力、从业履历都具市场竞争力；四是风控优势，恒天财富的“全面风险管理体系”立足于全资产配置时代的风险管控。

当前中国拥有广大的企业级市场，恒天财富又有良好的先发优势，企业金融服务作为恒天财富战略级业务板块，未来会更趋向投行化和国际化。

创业10年 始终以客户为中心

新经济行业的高速发展带来了高速回报。在TMT、医疗健康等产业蓬勃发展之时，政策面正在创造有利于股权投资的环境，例如更多的退出渠道、监管趋严更公平、抑制投机回归价值等，在更加严格、规范、透明的监管体系下，如今中国股权投资行业也渐入健康、有序发展的新阶段。2018年，恒天财富将继续投资于优秀的股权基金，充分发挥恒天财富的专业能力，为客户提供更全面、更专业的服务。

此外，随着第一代民营企业逐步进入交接期，越来越多的创富一代开始筹划家族企业的未来发展架构，而与之相应的家族服务也成为恒天财富新一年的发展方向。展望未来，系统化的规划、专属团队服务以及准机构化投资，是恒天财富针对家族财富管理的基本要求。在产品支持部分，恒天财富家族财富管理服务将整合恒天产品中心、恒天中岩、恒天国际资本三大核心资源，发挥全市场筛选、另类资产管理、全球化配置的优势，向客户提供专属定制化投资组合。

随着全球文化的交流和融合以及家庭成分的多样化演变，全球资产配置的吸引力在逐步上升。恒天财富作为一家综合金融服务机构，新的一年会持续为高净值客户打造综合解决方案的优势和能力，在资产配置、身份规划、海外教育、税务筹划及财富传承方面，给予客户多元化的海外资产配置建议。

全民保障意识的逐步提升，使得保险市场步入全新发展阶段，高净值客户对保障解决方案的需求日趋旺盛。恒天财富已做好准备，通过配备资深的精算师人才、提升卓越的产品设计和定制筛选能力，为客户提供订制化的高端保险服务。

另外，进一步提升客户体验、投资者教育和人才投资依然是恒天财富重点关注的方向。与此相对应的是，2012年，恒天财富成立恒天大学，对内致力于提升员工水平、金融素养，为客户提供专业建议、稳健产品、优质服务；对外为财富管理行业共享智慧、培养人才等。

客户的名义，信任的力量。自2008年在中融信托内部孵化至今，恒天财富走过了将近十年的创业历程，其业绩的稳定增长离不开高净值客户的信任。展望2018年，恒天财富将继续坚持“以客户为中心”的使命，致力于做好全方位的综合金融服务。 文/陈玉静