美参议院通过税改法案 降税率同步扩税基

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每经记者 张钟尹

美国30年来最大的税改法案即将出炉。继众议院上月通过减税法案后，国会参议院12月2日凌晨以51票赞成、49票反对的结果，勉强通过了自己版本的税改法案。从今日（4日）开始，参众两院将进行协商，以消除两个版本的不同之处。

根据税改法案，美国公司所得税税率从35%减至20%；在个人所得税方面，个税标准扣除额几乎翻倍，个税从七档减至四档，分别为12%、25%、35%和39.6%。

值得关注的是，两院版本在诸多细节还存在分歧，如对个人所得税级的调整、公司税减税的启动时间、税收抵扣相关规定等，美国国会共和党高层希望能在今年圣诞节前完成税改立法。

美国公司税率将大幅降低，征税体制也将发生较大变化。作为全球最大经济体和最重要的消费市场和投资目的地，美国进行大规模税改是否会在全球范围内引发国际税收竞争、产业资本大举回流美国，这也成为外界最为关注的话题。

图片来源：视觉中国

十年内恐增万亿美元赤字

美国税改法案对财政收入将有何影响？

根据此前彭博社的报道，由于开支增速超过收入增长，美国在刚刚结束的财政年度恐将出现2013年以来最大规模的预算赤字。美国财政部数据显示，在截至9月30日的12个月中，联邦政府的预算赤字达到6657亿美元；相比而言，2016财政年度的预算赤字为5856亿美元。根据大多数经济增长假设，美国的赤字局面可能会进一步恶化。

无党派机构税收政策中心(Tax Policy Center)上月发布的一份研究报告显示，众议院版本的税改计划将在未来10年内为美国增加1.27万亿美元的财政赤字。

美国国会预算局测算，这会在接下来的十年中增加美国预算赤字1.5万亿美元。如果要保持赤字占GDP比例不变，美国的GDP增速需要达到4.5%。但美国国会预算局估计GDP潜在增速仅有2%左右，即便考虑到财政刺激政策也达不到3%。

但需要关注的是，减税并不一定带来税收收入下降。美国总统特朗普就认为，虽然税率降低，但是由于减税促进经济发展，并不会带来过高的财政赤字。

商务部研究院国际市场研究所副所长白明认为，超过万亿美元的减税对于美国财政来说压力很大。虽然减税可以刺激经济增长、扩大税基，从而促使税收收入增加，但这也需要相当一段时间。

对全球外溢性影响不容忽视

当前国际竞争激烈，多国也竞相发出了减税信号。美国税改会否引起大规模资本回流，或者引发发达国家之间竞争性减税，这一问题受到各界关注。

有分析指出，作为世界第一大经济体，美国减税政策势必会产生外溢效应，可能在世界范围内掀起一轮减税潮。如今，英法等欧洲国家都在逐步推进减税方案。

普华永道中国国际税务部合伙人王鹏在接受记者采访时曾表示，由于美国、欧盟成员国在税制、社会制度等方面具有较大相似性，美国税改政策可能首先影响欧盟等经济体。

智方圆税务师事务所主管合伙人王冬生也告诉《每日经济新闻》记者，此次美国税改将引发新一轮的国际税收竞争、国际税制改革的热潮。

据外媒报道，首相特雷莎·梅11月28日正式准许了前保守党政府所作的允许进一步下调公司税的承诺，以此来提高对企业的吸引力。近几年来，英国公司税税率已小幅调低，预计接下来会每年降低1个百分点，到2020年触及17%。这个水平还是会高于爱尔兰的12.5%，但远低于其他多数大型经济体。

虽然美国名义企业税率在发达国家中最高，但据经合组织（OECD）统计，由于种种抵扣和税务漏洞，美国实际企业税率仅为18.1%，低于日法德英加意六国19.4%的平均水平。在这种情况下，减税能否改变企业目前的投资行为尚未可知。

上海财经大学教授李超民也表示，虽然一旦联邦政府开始减税，理论上海外资本可能会集中在较短时间内回归本土，产生一定国际冲击，但是这又是比较复杂的实际问题，其中涉及汇回资金新的投资对象选择、企业筹划等。

尽管美国税改的影响仍具有较大的不确定性，但确实值得高度关注。

财政部副部长朱光耀公开指出，全球经济紧密融合，特别是最主要的、最大的经济体的税收政策调整无疑对自身经济有着重大影响，与此同时，其外溢性影响也不可忽视。美国税改方案通过下一步对美国竞争力提高积极方面的影响是多少，对美国劳动生产力的提高是多少，对美国工人工资的影响是多少，确实值得我们高度关注。