收评：沪指收盘小幅下挫 周期类股强势领涨

沪指今日小幅收跌，盘中最高一度涨至3376.65点，再度刷新本轮反弹新高。两市合计成交超过5500亿元，行业板块涨跌互现，煤炭、有色、钢铁三大周期类股强势领涨，部分次新股盘中再次杀跌。 对于今日的市场表现以及未来行情，机构们纷纷发表了有关观点。 据招商证券统计，今年上半年共有205家公司进行定向增发，实际募集资金总额为7324亿元。其中，1月募集资金规模超过3000亿元，2-6月平均募资规模仅为687亿元，较去年同期接近减半。规模缩减的同时，定增市场的投资者结构也在发生变化，由于新规将退出的期限拉长，原本追求短期投机套利的资金不得不选择退出定增市场，重视基本面的专业机构会继续留在该市场，而短期资金可能会转向二级市场，对市场流动性形成补充。 开源证券：建议投资者应以更加积极的心态全面参与估值修复行情。行业板块建议依循三条线索，一是以混改主题为标杆的国企改革概念股，二是代表未来发展方向的科技板块中的人工智能、区块链、新能源汽车等产业链。三是以资源品涨价为代表的强周期板块。 华融证券：主力资金有一定获利回吐的动机。总体而言，尽管短期市场指数会出现回调，但风险有限。中长期来看，指数仍然会处在小涨小跌、整体震荡上行的趋势中。市场风格方面，继续看好周期行业。 广发证券认为，8月以来市场环境全面回暖，关注3300以上券商β行情。据8月前19个交易日数据，两市日均成交金额4958亿元，环比上月增长7.1%，沪深300、创业板指本月涨跌幅分别为1.6%、4.4%，股权融资额1054亿元，已较7月数据增长32.6%，两融余额9285亿元，较7月末数据持续增长3.1%。目前券商配置仍处于高性价比阶段，大型券商估值处于1.4-1.6倍的低位水平，且机构对证券板块仍处于低配。轮动行情下，建议关注券商板块β行情。 中泰证券也表示，在金融监管之下尤其看好资本实力雄厚、投行项目储备丰富、创新业务能力稳健的的大券商，如华泰证券、广发证券、国泰君安，同时建议关注投投资能力较强的东方证券以及机制灵活的国元证券。继续坚定看好保险股趋势性行情，估值仍有较大提升空间，新华、人寿、平安、太保四大保险公司全部看好。多元金融关注信托、创投行业基本面边际变化下的行业和个股机会，建议关注安信信托、爱建集团、经纬纺机、鲁信创投。 中金公司认为，尽管目前市场创新高后，市场的悲观预期仍不绝于耳，但今年对市场风格影响最主要的因素来自于盈利，目前估值合理，盈利稳健或超预期的板块和个股仍具备投资价值。中长期，考虑到市场整体估值并未明显高估，经济增长仍然较有韧性，居民大类资产配置对股票资产仍有较强需求，A股市场走势仍不悲观。业绩高峰期建议关注业绩超预期个股，稳守大消费、优势制造。 兴业证券表示，大金融在市场寻找估值洼地的过程中，叠加良好的基本面预期，龙头公司优势鲜明，以券商、银行、保险中的大金融龙头不断创新高。继续聚焦金融（银行/保险/券商）龙头公司。周期股方面，环保限产升级，周期风云持续，具备供给端有紧缩预期的行业（钢铁、电解铝、碳素、化工相关子行业、水泥）等将得到持续受益。白马龙头外资流入逻辑未变，继续超配中国核心资产。 （每日经济新闻综合中金公司、兴业证券等机构研报）