中投去年境外投资收益率6.22% 股票和固定收益配置占46%和15%

每经编辑 每经记者 张寿林 每经编辑 姚茂敦    

每经记者 张寿林 每经编辑 姚茂敦

作为中国的主权财富基金，中国投资有限责任公司（以下简称中投公司）的业绩一直备受外界高度关注。

7月11日，中投公司发布2016年年度报告（以下简称年报）。数据显示，该公司去年境外投资净收益率达到6.22%，实现净利润753.36亿美元。

截至2016年底，境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益分别占比45.87%、15.01%。

为加大另类投资力度，中投公司2015年设立了专门的直接投资平台——中投海外，进一步拓展私募股权投资，开展多双边平台基金管理，深度挖掘具有中国特色的投资项目。

《每日经济新闻》记者了解到，2016年，中投海外完成投资决策的项目共计16个，涉及承诺投资额合计约50亿美元。

中投公司新闻发言人、公关外事部总监刘芳玉在答记者问时透露，中投计划拟将中投海外的资本金从目前的100亿美元增加到500亿至1000亿美元。

●去年境外投资净收益率达6.22%

中投公司是国有独资公司，成立于2007年9月，组建宗旨是实现国家外汇资金多元化投资，下设三个子公司，分别是中投国际、中投海外和中央汇金。初始注册资本金为2000亿美元，截至2016年末，总资产超过8135亿美元。

年报显示，2016年，中投境外投资净收益率按美元计算为6.22%，相比上年大幅提升，2015年该项指标为-2.96%。

此外，2016年，该公司公允价值变动带来58.35亿美元收益，汇率变动所致损失缩窄为15.29亿美元。

截至2016年底，中投公司实现净利润753.36亿美元，较上年增13.92亿美元。中投公司总经理屠光绍表示，2016年，圆满完成了董事会年初制定的各项目标。

《每日经济新闻》记者注意到，中投前任董事长兼首席执行官丁学东在年报中表示，在投资回报下降、投资风险积聚的当下，积极发展公开市场股票、债券之外的另类投资，是构筑中投公司科学合理、可持续发展的应对之举。现年57岁的丁学东于今年3月再度出任国务院副秘书长。目前，中投董事长席位空缺。

丁学东于2013年7月出任中投公司第二任董事长，他介绍，期间中投公司引入参考组合配置模式，为组合构建提供更为清晰的指引；优化再平衡机制，保证资产配置和投资活动的纪律性。投资朝着构建简单、透明、有韧性的组合这一目标迈进。

中投官方在关于主权财富基金的介绍中提到，主权财富基金作为长期投资者，对市场的短期波动容忍度高，能够开展海外直接投资。

《每日经济新闻》记者注意到，2011年，中投董事会决定将投资考核周期调整至10年。

上述介绍称，机构单年或短期内收益率数据的优劣并不反映其长期表现。有的机构一段时间内业绩出色很大程度上由于本国汇率贬值或是股市表现亮眼等；而有的机构一段时间内业绩承压源于资源、金融等周期性行业下行或新兴市场表现不佳等。此外，同业对标还必须考虑投资使命、监管环境、流动性限制、组合规模等因素对投资策略的制约，因此，业绩对标结果也不完全体现投资能力。

中投境外投资和管理业务分别由中投国际和中投海外承担。中投国际开展公开市场股票和债券投资，对冲基金和房地产投资，泛行业私募基金委托投资、跟投和少数股权财务投资。中投海外是中投对外直接投资业务平台，拓展私募股权投资，开展多双边平台基金管理。

中央汇金则是根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资。截至2016年底，中央汇金控股、参股包括国开行、四大国有商业银行在内共18家金融机构。

●另类资产投资占比仅次于股票

自中投公司成立以来的境外投资组合累计年化净收益率为4.76%，累计年化国有资本增值率为14.08%。

中投公司在全球范围投资资产类别包括公开市场股票、固定收益、另类资产，以及现金产品。另类资产包括对冲基金、多资产、泛行业直接投资、泛行业私募基金、资源/大宗商品、房地产，以及基础设施等。

截至2016年底，境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、现金产品分别占比45.87%、15.01%和1.88%。

其中，境外投资股票部分，美股占比最高，达51.37%，行业分布中，金融占比最高，为19.01%。固定收益类别中，发达主权债占比最高，达53.96%。

中投官方称，另类资产已经成为大型机构投资者组合中的重要资产类别。截至2016年底，中投总组合中另类资产占比37.24%，份额仅次于股票。中投官方称，这起到了良好的分散投资风险，获取长期稳定回报的效果。

中投私募股权投资始于2008年，通过跟投/共投方面，先后开展30余个项目，重点领域包括科技、媒体和通信（TMT）、医疗、消费、商业服务等行业。经过近十年的发展，组合市值超过200亿美元，累计获得投资收益超过100亿美元。

中投公司新闻发言人刘芳玉表示，中投国际在2016年共签约或审批48个私募股权/房地产/私募信用基金、跟投、直投项目，并对多个直投项目实施了退出或部分退出。房地产投资方面，在全球主要房地产市场投资多个具有长期稳定收益且抗跌性较好的优质核心资产。

中投海外在2016年完成投资决策的项目共计16个，涉及承诺投资额合计约50亿美元。

去年，中投海外联合理念相近的投资伙伴在欧洲、大洋洲、拉丁美洲等区域开展了涉及港口、铁路、管道、电信等行业的多个标志性项目，如英国国家电网配气管道资产、巴西石油公司东南部天然气管道资产、澳大利亚墨尔本港等。

《每日经济新闻》记者注意到，中投公司已成为全球第二大主权财富基金。中投官方称，在国际金融市场拥有了一定的影响力和话语权，成为中国参加全球经济治理的一支有生力量。