【盘前机构点睛】今年6月流动性有望好于去年

每经编辑｜每经记者 王海慜 每经编辑 何剑岭    

昨日市场在金融、地产等权重板块的带领下实现较大涨幅。对此，今日华创证券策略团队指出，昨日蓝筹股行情的爆发使得市场二次筑底的雏形得以巩固。权重板块的大幅拉升一方面体现了市场处于不断地抵抗和消耗下跌动能的过程中，多空力量的转变进一步推进，另一方面则可以视作近期监管层从宏观流动性视角出发对于金融稳定与金融去杠杆再平衡效应的集中性显现。在指数维护稳定，个股估值收缩的整体格局下，当前价值板块依旧占据上风。

行业上，华创证券继续看好航空板块，指出目前航空板块的逻辑有：油价区间稳定+人民币企稳+旺季需求持续改善。主题上建议关注通航板块，认为伴随着“一带一路”倡议的推进、全国机场布局规划出台以及国产大飞机首飞成功，通用航空或迎来新一轮发展，相关公司有资产注入确定性高的中直股份（600038）。

东北证券今日指出，虽然二季度公募基金的持股集中度将出现下降，但这并不意味着公募基金抱团行情完全结束，从“超配补库存”的角度，部分板块仍存在抱团吸引力。东北证券认为，当前公募基金抱团消费实质上是在长线资金持仓引导下，对需要超配的行业进行“超配补库存”，将超配率结合行业估值来看，超配率与估值中枢抬升相对均不高的食品饮料行业依然值得公募基金买入。

对于市场目前对于流动性的担忧，有主流券商今日表示，近期一年期Shibor利率上行超过贷款基础利率引发广泛关注，担忧这将推升实体经济的融资成本。一年期Shibor利率的上行是政策、跨季等因素叠加的后果，本身存在一定的暂时性超调因素。不过从近期央行公开市场操作平抑短端利率，已体现了维护资金面稳定的倾向，预计未来一段时间，长端利率会逐步下降，市场对于6月间银行间流动性不必过分担忧。预计短期资金利率回落有望平抑一年期Shibor利率上行压力，考虑到外汇占款好转，货币政策转松，预计今年6月流动性会好于去年。