投资者欢呼银行家质疑 美股也因特朗普这一想法而“颤抖”

每经编辑 黄修眉    

每经记者 黄修眉

当地时间5月1日，美国总统特朗普在接受彭博社采访时表示，正积极考虑拆分美国超大银行，以恢复1933年出台的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，该法案将投资银行业务和商业银行业务严格划分，对银行业务范围做了一系列规定。该表态一发布，美股便短线跳水，道指也一度刷新日低。

针对特朗普的此番表态，亿万富翁投资者、美国城堡投资集团创始人肯·格里芬（Ken Griffin）异常支持，而美国银行业人士却质疑银行拆分无章可循。

欲打造“21世纪新金融法案”

特朗普在接受媒体采访时表示，正在积极考虑拆分华尔街大银行，并努力恢复1933年出台的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，打造“21世纪格拉斯-斯蒂格尔法案”。特朗普称，“有些人想要回到过去的体制，对吗？所以我们会对此进行考虑。”

实际上，早在去年竞选时期，特朗普承诺要制定“21世纪的格拉斯-斯蒂格尔法案”，因此此番接受彭博社采访的言论，得到了特朗普内阁的普遍支持。美国财政部长姆努钦和白宫国家经济委员会主任加里·科恩（Gary Cohn）公开表态，希望将美国大银行的商业银行业务和投资银行业务严格区分开来。

特朗普一番简短采访，却一石激起千层浪，美股率先做出反应。该评论发布后，美股短线跳水。道指抹去盘中涨幅，刷新日低至20898.38点。此后道指盘中上下震荡，5月1日最终收跌0.13%至20913.46点。特朗普上台后一直上涨不断的银行板块也一度短线跳水，但随后便收复跌幅，整体仍维持上涨势头。SPDR标普银行ETF在短线下跌后上涨1.2%，也触及盘中新高。记者注意到，受益于特朗普在竞选时做出的一系列金融措施承诺，美股银行板块从去年11月总统大选以来，已涨超25%。

《格拉斯-斯蒂格尔法案》也称《1933年银行法》，是1930年代大危机后的美国立法，旨在将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券，以保证商业银行避免证券业风险。

1999年，美国国会通过《金融服务现代化法案》（Financial Services Modernization Act），亦称《格雷姆-里奇-比利雷法案》（Gramm-Leach-Bliley Act），废除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》有关条款，从法律上消除了银行、证券、保险机构在业务范围上的边界，结束了美国长达66年之久的金融分业经营的历史。

而此后一部分美国法律界人士认为，正是因为废除了“保证商业银行避免证券业”的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，才导致了投资银行雷曼兄弟破产，以及此后引发的2008年金融危机。

投资者支持 银行家质疑

对特朗普欲打造新金融法案的想法，美国投资者采取的是支持态度。美国亿万富翁投资者、美国城堡投资集团创始人肯·格里芬（Ken Griffin）在参加米尔肯研究院全球会议时表示，“我的梦想就是拆分超大银行，希望能结束金融机构‘大而不倒’的局面。”格里芬表示，他正期待着特朗普出台具体措施草案。

此外，美国全美广播公司财经频道（CNBC）援引分析师评论称，拆分银行有利于投资者购买股票。Rafferty Capital Markets股票研究部门副总裁迪克·鲍佛（Dick Bove）就表示，大银行被拆分，小银行则会收获更多的商业机会，华尔街大投行在拆分后也将比现在更有价值。“理论上，个体的综合将比整体更有价值。你可能会看到很多投资者称，如果他们将拆分这些银行，那么拆分后的各个小机构将比它们是一整家大银行时更加有价值，我会去投资这些小银行。”迪克·鲍佛解释称。

不过目前，特朗普确实未提供任何改革的具体细节。《华尔街日报》就指出，银行家们普遍怀疑特朗普的设想无法具体执行。“每次我听说‘21世纪的格拉斯-斯蒂格尔法案’时，我都会问这是什么，有哪些细节，到底如何执行，但却没有任何人能回答我”，花旗银行首席执行官高沛德（Michael Corbat）表示。

正如高沛德所担忧的，特朗普欲恢复该法案，意味着废除1999年以来新设立的金融界游戏规则。2008年金融危机之后所提出的旨在加强银行监管的《多德-弗兰克法案》前后花了一年多的时间才在国会通过，而目前，特朗普政府甚至连计划的细节都还没敲定。