现金不够胆量来凑 这些人乱打新被监管叫去谈话了！

每经编辑 黄小聪    

每经记者 黄小聪 每经编辑 江月

近日，火山财富（微信号：huoshan5188）注意到，上海证监局发布了对上海海通证券资产管理有限公司(以下简称海通资管)分管投资的副总经理张士军、投资主办人周小刚、张峰、杨贵宾，以及上海光大证券资产管理有限公司（以下简称光大资管）公司的总经理汪沛、合规总监和首席风险官郑孝平、投资主办人沈吟、王杭等人采取监管谈话措施的决定。

经查，海通资管和光大资管旗下多只集合资产管理计划在申购新股过程中，申报金额超过了集合计划的现金总额，违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》第三条第一款、《证券公司集合资产管理业务实施细则》第三十四条的规定。

具体来看，海通资管主要涉及的产品包括海富增利1号集合计划、宝银量化对冲1号集合计划和怡然恒旭1号集合计划；而光大资管涉及的产品则主要包括光大阳光安盈增利1号、光大恒利量化2号、光大阳光集结号收益型一期、光大阳光集结号收益型二期等多只集合计划。

对此，玄甲金融总经理林佳义分析道，“之所以有些机构出现超标申购，大致有两方面的原因。第一，或许与相关风控程序的疏漏所致。现在网下申购多数是人工递交申报单，只有少数机构能实现内部的系统化流程。因此，如果相关岗位复核不细致，是有可能造成申购规模超标；第二，现在网下打新相当大部分的机构都是顶格申购，很多时候，其产品的总资产是不够顶格申购的，所以也会造成超标的情况。换句话说，有些集合资管计划的总资产远小于其申购规模，这就是超额申报。”

另外，火山财富（微信号：huoshan5188）注意到，根据《证券公司集合资产管理业务实施细则》第三十四条规定，集合计划申购新股，可以不设申购上限，但是申报的金额不得超过集合计划的现金总额，申报的数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。

以博创科技为例，其2016年9月28日公告的网下发行初步配售结果显示，海通海富增利1号申购1250万股，获配344股，如果按照每股发行价格11.75元计算的话，相当于申购金额为1.47亿元。

再来看火山财富获取的海富增利1号2016年三季报，其在三季度末的股票仓位为40.22%，金额为1.88亿元；还有55.58%为买入返售金融资产，而银行存款和结算备付金合计仅占4.07%，金额为1905.61万元。

可以看出，除非是9月28日前申购的时候现金充足，要不然以9月30日的现金总额来看的话，其申购金额已经明显超过现金总额。

再比如说怡然恒旭1号，情况也是类似，其在贵阳银行的新股申购上，申购了2350万股，获配856股。单单从申购金额来看，按每股8.49元计算的话，相当于申购了约2亿元。

而该集合计划在2016年三季度末各项资产组合总计也才1.8亿元，其中银行存款和结算备付金合计仅为345.05万元。

有券商人士向火山财富指出，“其实如果要查的话，很多券商资管产品都是超的，因为都是按市值配额在打。举个例子，比如现在有300万的股票市值，但是账面上没有现金，现在的新股政策，先打后缴款，但是，打的时候如果按300万市值配额打的话，结果就超了。”