不受再融资新规影响 天神娱乐一周涨近10%！机构关注山西国企改革（附股）

每经编辑｜王海慜    

每经记者 王海慜 每经编辑 何建川

近日，不少因再融资新规而放弃定增的个股表现较差，如仁智股份本周股价大幅下挫。相反，由于新老划断的原因，那些已获证监会受理的且股价与增发价倒挂的个股走势较好，其原因在于上市公司对于已受理的存量项目重视度将进一步提升，保增发的动力增强。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）《股海淘金》栏目2月19日晚报道了存在上述情况且定增价与股价倒挂的天神娱乐本周累计上涨9.77%。

回顾完近期的报道后，每经投资宝（微信号：mjtzb2）《股海淘金》栏目给大家带来山西国企改革动向引发积极关注以及MLCC供给出现缺口的相关报道。需要提醒的是，《股海淘金》栏目内容仅为传递信息之目的，不构成投资建议。据此入市，风险自担。

// 一周投资箴言 //

华尔街著名投资大亨伯纳德·巴鲁克曾经说过：当擦鞋童都买股票的时候，就是应该全部抛出的时候了。

// 市场前哨观察 //

山西国企改革动向引发积极关注

“两会”日益临近，市场对国企改革主题的关注度又有所回温。就地方国企改革而言，去年云南国企改革由于其实际动作较多得到了机构的积极关注，今年山西国企改革由于其改革预期较强得到了市场的瞩目。今年2月9日，山西召开高规格国资改革会议力推国资证券化，山西省副省长兼国资委党委书记王一新要求国企推动煤电交叉持股、混改、产融结合、新产业等，凡是能股改独立上市的就独立上市，凡是能装进既有上市公司的即逐步装入，两者皆不能的则考虑退出。

有机构指出，山西国企改革将聚焦在国有资产比重最大的煤炭行业，山西焦煤集团是未来山西国企改革的核心，去年山西已经把焦煤集团定为全省为唯一一个改组国有资本投资公司试点企业，焦煤集团旗下的资产质量较好，未来焦煤集团优质资产大概率会注入旗下上市公司西山煤电（000983）。据介绍，焦煤集团去年焦煤产量为1.05亿吨，而西山煤电只有2800万吨，所以资产注入的空间较大；焦煤集团由于人员负担不轻，未来将剥离辅业，聚焦主业；另外，山西省内其他焦煤资源也存在整合的预期。值得一提的是，西山煤电自上市以来没有做过再融资。

有媒体报道称，2月中旬，山西省副省长、省国资委党委书记王一新曾表示，要切实用好西山煤电这个上市平台，切实把这个平台打造成为全国乃至全世界炼焦煤市场上的龙头企业。

MLCC供给出现缺口

日前有媒体报道称，目前半导体产业链出现缺货的现象，例如今年半导体硅晶圆供给与需求的缺口就在3%-5%，明年有望扩大至7%左右。缺货的主因有半导体硅晶圆厂不打算扩充产能，而需求端晶圆厂产能持续开出，先进制程需求快速成长，推升整体硅晶圆需求上扬。除了硅晶圆外，MLCC(多层陶瓷电容)供应链也爆出供应严重不足，今年一季度可能全季都将陷入供给有缺口的状况，预计目前MLCC供给缺口在5%左右。

据一家调研机构的2017年MLCC展望报告显示，MLCC的下游主要是消费电子领域，2017年需求将上升至5521亿个，比2016年再度增加106亿个。

近年来韩国电子厂商如三星电机积极进入MLCC市场，导致市场出现价格战，严重影响了MLCC行业的利润，日本大厂TDK曾在去年中旬传出将退出一般型MLCC市场，而随着市场需求又开始回暖，MLCC价格战开始消停。

有机构预计，如果苹果iPhone 8在今年二季度提前出现备货潮，再加上车用电子MLCC等市场的需求拉抬，那么MLCC的供需情况将更紧俏。有电子行业分析师表示，目前高端MLCC处于缺货状态，价格也有所上涨，中低端MLCC虽然没有涨价，但厂商客户结构也在优化，未来不排除进一步涨价可能；过去几年MLCC整体产能投放有限，中低端产能开工率较高。据介绍，目前A股中MLCC业务体量最大的为风华高科（000636），公司有一部分高端MLCC产能。

主营中低端MLCC的国巨、华新科近日股价表现突出，从2月20日起国巨股价连续上涨，2月24日上涨3.4%，华新科股价从2月17日起开始拉升，累计最高涨幅达20%。其中国巨去年营收创历史最高纪录，华新科去年主业利润同比增长78.5%。

// 机构前线传真 //

机构将调研山东威达

据悉，3月1日，有机构将对山东威达（002026）进行调研。日前，公司公布了2016年业绩快报，2016年公司实现营业收入11.81亿元，同比增长40.97%；净利润1.04亿元，同比增长11.16%。

有机构指出，公司2016年的业绩有所低于预期，主因包括公司全资子公司济南第一机床计提资产减值等因素导致约2000万元的业绩影响。不过近期济南一机业务已经有所好转。

另外，山东威达全资子公司德迈科此前曾受机构关注。德迈科业务涉及整个智能制造产业链（旗下智能产品、系统集成、智能装备及工业服务四大板块已经搭建完毕），其下游行业分布在大消费行业（食品饮料、精细化工、电商、物流等），去年公司机器人业务增长较快，该机器人主要用于二次包装快速分拣，能实现人工替代。去年7月，公司参加了在上海举行的第22届国际加工包装展览会，公司展出了智能分拣设备，分拣速度可达305次/分钟，由于技术水平较高，吸引了来自世界各地包括食品饮料、精细化工、电子等行业的人士前来接洽。

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