消费金融资产首次登陆银行间市场 兴业银行牵头“京东白条ABN”主承销商

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每经记者 朱丹丹 每经实习编辑 李晃

消费金融资产首次试水全国银行间市场资产支持票据交易。

2月24日，“2017年第一期京东白条信托资产支持票据簿记”（以下简称“京东白条ABN”）在银行间债券市场发行完毕，其发行规模为15亿元。

据悉，这是由平安信托作为本次ABN发行的受托机构、财务顾问，兴业银行牵头担任主承销商、招商证券作为联席主承销商。

同时，《每日经济新闻》记者梳理发现，根据发行方案，“京东白条ABN”的基础资产为“京东白条应收账款”债权，北京京东世纪贸易有限公司作为原始权益人，平安信托作为该基础资产的受托机构，在银行间债券市场发行资产支持票据，由银行间市场的机构投资人参与购买，投资人将获得“京东白条应收账款”带来的相关收益作为其收益来源。

其中，中诚信国际评级公司为“京东白条ABN”资产评级，分为优先A档（评级AAA，占比70%）、优先B档（评级AA-，占比5%）、次级（占比25%），优先A档10.5亿元和优先B档0.75亿元的“京东白条ABN”均由机构投资人完成认购。

京东金融方面介绍称，在产品期限设计上，“京东白条ABN”为期24个月，采用“循环+摊还”的结构设计，前18个月为循环期，以入池标准挑选合格基础资产进行循环购买，循环期内每季度兑付优先级投资人收益；后6个月为摊还期，摊还期内按月兑付优先级的利息和本金，待优先级本金全部偿付，将剩余收益支付于次级投资人。

实际上，早在2012年8月，中国银行间市场交易商协会就制定了《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》。

2016年，中国银行间市场交易商协会加速推动银行间市场在ABN产品领域的创新，并在交易结构中引入了信托作为特定目的载体（SPV），让信托型ABN产品得以落地。

数据显示，全国银行间市场ABN产品累计发行近400亿元，2016年全年，ABN产品的发行规模为167亿元，未来ABN交易市场或将迎来一片蓝海。

“银行间市场的机构投资人非常多，‘京东白条ABN’作为首单互联网消费金融资产项目的成功发行，进一步丰富了ABN产品的基础资产类型，从本次销售的认购倍数来看，银行间市场投资人对我们的产品非常有兴趣，且发行利率低于同类资产的价格，充分体现了京东白条优质的资产质量。”京东金融结构金融部负责人郝延山表示。

郝延山亦指出，“未来，无论是交易所还是银行间市场，京东金融都将通过自身的实践，去满足和带动投资者越来越多元化的资产配置需求，帮助完善我国金融市场生态。”