私募出海潮下谁在裸泳？ 去年私募海外股票策略平均收益0.2%

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每经记者 杨建 编辑 杜宇

2016年以来国内资本市场行情清淡，私募纷纷都将目光瞄向了海外资产配置，纷纷出海捞金，值得注意的是，去年四季度，由于多种因素的影响，美股全面大涨，三大指数屡创新高，而在此背景下，中国私募基金海外投资情况怎样呢？

据私募排排网不完全统计，去年纳入私募排排网排名的24家海外对冲基金中，全年平均收益率为3.86%，其中股票策略产品共计12只，全年平均收益为0.2%，收益几近为零。而私募一哥王亚伟旗下海外产品投资的股票在去年四季度只有4只股票获利。

去年私募海外股票策略基金 平均收益仅0.2%

2016年以来国内资本市场行情清淡，市场缺乏趋势性机会，私募机构寻求新的空间，纷纷都将目光瞄向了海外资产配置，在2016年私募行业迎来了第三批出海潮，而私募选择出海的目的则是期望能够在海外市场获得更多的投资机会。据私募排排网数据显示，2016年全年私募共发行了16只海外投向的私募产品，其中股票策略和复合策略各5只，期货策略和组合基金各2只，相对价值和事件驱动各1只。

2016年成为过去，那些出海的私募机构到底怎样了呢？据私募排排网不完全统计，2016年纳入统计排名在内、成立满12个月且具有业绩记录的海外投向的私募产品共计24只，全年平均收益率为3.86%，其中14只产品获得正收益，占比58%。此外在这24只产品中，股票策略产品共计12只，2016年平均收益为0.2%，而私募海外股票策略产品虽然收益几乎为零，但与国内股票策略基金相比，实属不易；据格上理财2017年1月4日公布的最新数据显示，2016年私募行业平均收益率下跌3.75%，其中股票策略产品以下跌6.72%的平均收益率垫底。

《每日经济新闻》记者注意到，从前十名的收益率看，排名靠前的产品业绩十分抢眼。排名第一的“黎青一号”，近一年收益为25.59%，该产品主要是采取管理期货策略；其次是"“鼎新全球宏观”以22.63%的收益排名第二，该产品采取宏观策略；排名第三的“大虎美股1号”年度收益为20.95%，采取的是股票策略。

王亚伟去年四季度海外投资 只有4只股票获利

在海外投资的私募机构中，一哥王亚伟不得不提，据中国基金报报道，王亚伟海外投资平台TopAce资产管理公司截至2016年12月31日，TopAce资产共计持股19只，投资总金额为8898.5万美元，而在去年三季度，王亚伟海外投资平台TopAce在去年三季度末共计持股21只，中概股占比三分之二，期间持有资产和为9290万美元。在去年四季度以来美股普涨的背景下，王亚伟海外的投资情况如何？

值得注意的是，截至四季度末，王亚伟在去年下半年一直持有的18只股票中，只有4只股票的股价有所上涨，其余14只股票均呈现或多或少的亏损。其中中国数字电视、Hi-CrushPartners分别获得59万美元、245.3万美元的正收益，而获得增持的WhitingPete保守估计盈利426.73万美元，遭到减持的Seadrill保守估计获利119.7万美元。而其余14只股票则共计亏损近1300万美元。

实际上与国内私募基金相比，私募海外基金在2016年的表现略胜一筹，而随着全球化配置越来越受到私募机构的重视，私募出海正在发展成为一个行业普遍现象。虽然私募在出海后，投资环境或将变得更加宽广，可选择的投资标的也更加丰富，但是海外投资还是需要警惕水土不服，业绩亏损等风险。

对此北京金大虎资本基金经理范海峰告诉《每日经济新闻》记者，“对于2016年海外产品能够取得近21%的收益，主要投资标的90%是布局在中概股里”；而对于2017年美股市场，范海峰告诉记者，“市场认为特朗普的上台是一个黑天鹅，但是我却不这么认为，虽然说美股目前估值处于高位，但是如果特朗普的减税政策或者经济刺激成功的话，对上市公司的盈利改善将有益处，这样高估值就会降下来。此外市场对于美联储加息问题，我认为当前经济环境下，美联储在未来2-3年内加息不会太快的。”