证监会主席新年发声 透露哪些重要信息？——道达对话牛博士

本周（1月3日～6日），A股市场迎来2017年的第一个交易周。经历了去年12月的显著调整之后，本周大盘总算迎来开门红，沪指日K线三连阳，本周累计涨幅1.63%，且重新站上了3100点大关。 一般来说，年初的走势，往往会为新年的市场定下一个主基调。那么，新年新气象，近期市场有哪些新的变化，对大盘产生了重要影响，未来市场可能会沿着怎样的脉络运行？今天，达哥和牛博士就此展开讨论。 牛博士：达哥，您好，新年第一周的行情，总算没有让大家失望，这也符合了你之前对开门红的判断。首先，还是请您对本周行情进行一个简单的点评吧，有哪些对市场影响明显的因素值得大家去关注？ 道达：先说一下大盘，第一个交易日，沪指就重新站上10日均线，这就已经确立了短期反弹的趋势。而在接下来的几个交易日，市场也基本按照反弹的走势在运行。虽然周五沪指调整了11.09点，以3154.32点报收。但就现在的情况来看，这一天的调整，是可以接受的。毕竟，之前我也说过，3180点附近是这一波反弹的第一阻力位，而周五，沪指最高摸到了3172点，然后出现回落。总体来说，本周市场的走势，没有太多什么出乎预料的事情发生。 不过，从基本面上看，本周外汇市场可谓是对人民币空头打了一场漂亮的闪击战。周三和周四两个交易日，离岸人民币大幅飙升，最高一度收复6.78的关口。 牛博士：确实，离岸人民币汇率大幅反弹，是刺激本周A股市场走强的一个重要原因。不过，我也注意到，在本周五，人民币空头又大举反扑，离岸人民币价格又回落到了6.84元附近。您对此怎么看？ 道达：前两天，我在道达号（微信号：daoda1997）上也提到过，本周人民币汇率的大幅反弹，这只是短期的胜利。未来汇率的走势，是一个长期博弈的过程。对于这个问题，也是近期机构关注度比较高的焦点。 总体而言，我感觉未来一段时间，大家应密切留意离岸人民币汇率的走势。方正证券的新财富宏观分析师任泽平今天也发表了一份有关汇率方面的研究报告，今天我将在养成日记的“小喇叭”中，跟大家分享任泽平的最新研究报告。 牛博士：对于近期市场盘面的一些热点，你怎么看？随着年报披露时间的即将来临，市场是否会重新迎来一波价值股的炒作？ 道达：本周市场最大的热点，可能还是在混改题材上。石化、铁路等混改预期较强的大盘股，本周的表现非常抢眼，也支撑起了指数的走高。不过，中小创反弹了一天，接下来就“哑火”了，走势依然不好，未来搞不好还有破位的风险。 说到价值股的炒作，本周贵州茅台的表现可圈可点，再次创下了历史新高。而道达号（微信号：daoda1997）不少网友也在后台留言，对茅台有不少点评。不过，很多网友都认为，虽然都知道茅台好，但股价太高，不适合散户持有。 在我看来，茅台确实就是价值投资最典型的代表。但是，对于这样一只大白马股，不要说散户了，一些顶级私募大佬，也不见得比散户能够从中收获最大的利润。 比如，近期某私募大佬再次陷入尴尬，虽然他长期看好茅台，但基金净值却并未从中受益。这就是典型的难以做到“知行合一”，即便你再看好茅台的长期投资价值，如果不能配置足够重的仓位，那么持有茅台获得的利润，也会被其他资产的损失消耗殆尽。 另外更重要的一点，就是对于茅台，如果你不打算以年为单位来持有，缺乏足够的耐心，那么也将难以取得好的收益。 牛博士：这个周末，消息面并不平静，证监会主席刘士余又发话了。他最新讲话指出，要把防控金融风险放到更加重要的位置。你对此怎么看？ 道达：作为证监会主席，刘士余新年之初的讲话，具有非常重要的意义，对市场的影响会比较大，因此大家要对此要上心才行。 刘士余指出，证监会系统2017年工作要在“稳”这个主基调和大局下，在把握好度的前提下奋发有为，在资本市场的关键领域真正有所进取；要把防控金融风险放到更加重要的位置，摸清风险隐患，提高和改进监管能力，勇于担当，加强监管协调，确保不发生系统性风险；要深化多层次资本市场体系改革，强化资本市场基础性功能。 既然已经定下了这样的监管基调，那么，我感觉2017年要想出现2015年上半年那种行情，基本上难度会很大。 牛博士：那么，您对接下来的行情怎么看？ 道达：新年第一周，沪指周线收阳，这当然是值得高兴的事情。接下来的行情，短期还是沿着趋势看吧，第一阻力位依然在3180点附近，如果反弹遇阻了，也不要感觉太意外，如果攻过去了，则再看高一线。 另外，还有一个消息也值得大家留意，有机构预测，今年的IPO可能还会提速。我认为，新股发行速度过快，如果增量资金不能跟上的话，那么新股扩容对今年市场的走势是会有影响的。 沪深300指数仓位参考 2017年1月8日仓位：五成 明日仓位计划：如果中证流通指数跌破120周均线（5110点附近），且再度下行2%（即跌破5008点），那么就要一次性减两成，回到三成仓位。 （张道达） 特别提示： 一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。 二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。