联创光电筹划8个月的收购终止 实控人期间曾增持表信心

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每经记者 于垚峰

一个4.68亿元的收购，谈了将近8个月，最终还是流产了。

继10月10日晚间发布《关于终止资产重组的公告》之后，10月11日晚间，联创光电（600363，SH）再发公告《关于终止资产重组的说明》，称因交易各方对估值及交易方案的调整未能达成一致，继续推进本次重组的条件不够成熟，经协商，决定终止本次资产重组事项。

10月11日下午，联创光电在上海证券交易所e互动平台举行投资者说明会。针对投资者关注的终止后是否还有相关动作，联创光电表示，公司根据上海证券交易所的相关规定作出承诺：公司在披露投资者说明会召开情况公告后的1个月内，不再筹划资产重组事项。

重组谈了8个月被终止

10月10日晚，联创光电发布终止资产重组公告，宣告经过近8个月的恰谈，重组汉恩互联以失败告终。对于终止重组的原因，联创光电表示是由于“近期部分行业跨界重大资产重组的监管政策趋严、受宏观经济影响南京汉恩数字互联文化股份有限公司（简称汉恩互联）拟调整其未来产品的发展方向、交易各方对估值及交易方案的调整未能达成一致。”

对于交易双方为何未能达成一致，联创光电董秘办工作人员向《每日经济新闻》记者表示，对评估的结果有调整，正负都是很正常的，最终的结果就是这样，至于是调高还是调低，就不需要再次去说明了。

此外，联创光电董秘办上述人员还表示，涉及到交易方案的调整也有一些，比如说配募资金的调整。

联创光电于2月22日起停牌策划收购以事项，拟以发行股份结合现金支付的方式收购汉恩互联

汉恩互联的主营业务主要分为两个板块：全息多媒体数字互动展示内容制作和移动开发运营。全息多媒体数字互动展示内容产品主要应用于大型演出、发布会、商务会议、博物馆及展览馆。移动开发运营业务为iOS、Android等跨平台应用开发并进行配套的移动互联网运营。

5月20日，公司发布董事会决议确定了本次交易方案为：拟发行股份及现金购买汉恩互联65%股权，价格为4.68亿，公司以发行股份及支付现金的方式向袁帆、高媛、彭兆远、戎浩军、赵俊儒、杨荣富、向慧川、丁煜、凯亚投资、海通开元、前海厚安及凯富基金购买汉恩互联65%股权，其中，以股份支付65%的交易对价，发行2385.88万股股份，发行价格为12.75元/股；剩余35%的交易对价以现金支付1.64亿元。

汉恩互联为全息多媒体数字互动展示内容和移动开发运营服务的综合性服务提供商，在数字营销体验领域深耕多年，是国内该领域从业较早、品牌知名度较高的企业。在此次交易中，汉恩互联100%股权的预估值为7.2亿元，预估增值率为318.73%。

对于没有收购汉恩互联全部股权的原因，联创光电表示本次收购保留汉恩互联剩余35%股权作为后续收购的安排，是基于收益判断及商业考量等因素综合考虑。同时，通过分享未来公司业绩增长带来的估值上升，将激励汉恩互联创始人股东继续投入业务，保证核心团队的稳定性。

此外，联创光电拟以12.75元/股的价格向公司实际控制人邓凯元发行股份3670.59万股，预计募资4.68亿元，用于全息演唱会运营项目(1.57亿元)、景区全息体验馆建设与运营项目(1.94亿元)以及补充流动资金(1.17亿元)。

实际控制人持续增持

联创光电终止资产重组，海通证券认为对公司生产经营活动不会造成重大不利影响。海通证券表示，联创光电未来将在现有产业平稳发展的基础上，积极推进多元化发展，通过并购等方式形成新业务及利润增长点，为公司长期发展注入新活力，从而优化公司业务结构，增强公司持续发展能力，提升公司综合盈利水平。

在11日下午召开的投资者说明会上，有投资者问，董事长在重组失败前的增持行为是何用意？另外公司是否存在别的并购标的？公司是否敢承诺6个月内不再筹划重组？

对此，联创光电表示，公司实际控制人邓凯元先生增持公司股份是基于对公司发展前景的信心，并看好国内资本市场长期投资的价值。目前公司尚无其他新的并购计划。公司根据上海证券交易所的相关规定作出承诺：公司在披露投资者说明会召开情况公告后的1个月内，不再筹划资产重组事项。

记者注意到，联创光电公司实际控制人邓凯元于8月1日至8月19日期间，通过上交所集中竞价交易系统累计增持公司A股股份443.61万股，占公司总股本的1.00%，累计增持金额为8575万元。本次增持后，邓凯元直接与间接合计持有公司10079.82万股，占公司总股本的22.73%。根据其此前披露的增持计划，邓凯元计划自2016年8月1日起6个月内，通过交易系统择机增持公司股份，累计增持金额不低于7000万元且不超过2亿元。

杜兹投资总经理邹兆龙在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，从上市公司本身来看，15年净利润增速大幅下滑，16年上半年同比增长17.26%，寻找新的增长点也是迫在眉睫，从投资者说明会的情况来看，公司发展信心十足，且公司控制人计划自2016年8月1日起6个月内，通过交易系统择机增持公司股份，累计增持金额不低于7000万元且不超过2亿元，也体现出对公司的信心，预计后期还有动作的可能性比较大。