“赚钱王”中信证券净利下滑六成 主要原因竟然是没选好股？

每经编辑 每经记者 贾丽娟    

每经记者  贾丽娟

2016年上半年A股震荡徘徊，比起去年上半年，市场的清淡让人恍如隔世。而与市场息息相关的券商业绩自然也会受到重大影响。今年上半年，25家上市券商几乎均遭遇了营收和净利的大幅下滑，连一向蝉联“赚钱王”的中信证券（600030,SH）也未能幸免。

不过，每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）记者注意到，中信证券业绩受“证券投资情况”影响颇大，股票等投资上半年的损益为-55.64亿元，而如果没有这部分损失，中信证券净利将超过100亿！

10只重仓股9只套牢  证券投资巨亏56亿元

2016年上半年，中信证券实现营业收入181.59亿元，同比下滑41.63%；归属于母公司的净利润52.42亿元，同比下滑57.96%。

净利下滑也在市场预期之内，毕竟有去年上半年的高基数在，绝大多数券商在今年的业绩均出现大幅下滑。不过，中信证券半年报中披露的证券投资数据却超出很多人想象。半年报显示，中信证券在报告期内，股票投资和权证、可转债金额的损失高达55.64亿元！究竟是什么股票，让中信证券亏了这么多？

来看看中信证券的前十大重仓股。首当其冲的是中国中车（601766，SH），中信证券持有其1.13亿股，占公司证券总投资比例的4.3%，这也是中信证券亏损最多的一只个股，报告期损益为-4.16亿元。

接下来亏损额较大的是中国平安（601318，SH）、东阳光科（600673，SH）等，报告期亏损额分别达到了2.49亿元和2.29亿元。而单只股票亏损额超过1亿的还有神州泰岳（300002，SZ）、利欧股份（002131，SZ）等。此外，还有两只港股公司，分别为海通证券（06837，HK）及光汇石油（00933，HK），也分别亏损了4021万元及6758万元。在十大重仓股中，仅有隆平高科（000998，SZ）实现了844万元的盈利。

2016年上半年，A股市场走势确实不佳，上证指数下跌18%，深证成指下跌18.62%，但中信证券的十大重仓股，不少走势都跑输了大盘。

比如投资金额占比最高（占比4.3%）的中国中车，今年上半年跌幅达29.59%，而跌得最狠的是东阳光科，上半年跌幅高达39.73%。而利欧股份、神州泰岳等跌幅也接近两成，未能跑赢大盘。分析人士认为，如此看来，中信证券的选股能力似不乐观。

十大重仓股合计占到中信证券证券投资金额的近三成，除此之外，中信证券持有的其他证券投资（占比69.82%）在报告期共计录得账面亏损40.16亿元。加上报告期已经出售证券导致的5680万元实际亏损，中信证券上半年的证券投资共计亏损额高达55.64亿元。

二季度获证金公司增持  沪股通继续流入

不过，胜败乃兵家常事，这并未影响“大买家”对中信证券的信心。半年报还透露了一个信息：证金公司正在大力增持中信证券，而沪股通资金也在稳步流入。

前十大股东数据显示，截至报告期末，证金公司持有中信证券3.42亿股，占总股本的2.82%；而今年一季报中披露，证金公司持有中信证券2.83亿股，占比2.33%。短短3个月时间，证金公司增持了近5900万股。

而沪股通资金也不甘其后。截至报告期末，“香港中央结算有限公司”持有中信证券2.59亿股，占比2.14%；而在一季报这一数据为2.03亿股，占比1.68%。沪股通资金的增持力度不亚于证金，在3个月内持股增加了近5600万股。

中信证券仍然是当之无愧的行业龙头，但值得注意的是，比较2015年年报，中信证券今年上半年的净利润，与一线大型券商海通证券、国泰君安的差距正在逐步缩小。

2015年年报显示，中信证券和国泰君安2015年分别实现净利润198亿元和157亿元，相差41亿元，而到了今年上半年，中信证券、国泰君安分别实现净利润52.42亿元、50.2亿元，两者仅仅相差2.22亿元。