西南证券被证监会立案调查 上市券商“AA”评级将剩几家？

每经编辑 黄霞 贾丽娟    

西南证券被证监会立案调查 上市券商“AA”评级将剩几家？

西南证券“失火”殃及池鱼 多家上市公司重组搁置

每经记者 贾丽娟

西南证券23日晚间公告称，因公司涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对公司立案调查。受此影响，公司投行项目全面暂停。紧接着，24日晚间至25日，就有8家上市公司发布公告称，由于受西南证券被立案的影响，公司并购重组申请被暂停审核。而西南证券承揽的项目，并不止这8家。

西南证券承揽10个重组项目

西南证券23日晚公告称，证监会决定对公司立案调查。每经投资宝（微信号：mltzb2）查阅证监会网站披露的数据发现，截至目前，西南证券在会并购重组项目10个、再融资项目13个、交易所债券项目1个。此外，西南证券还承揽了在会的IPO项目9个。

仅仅在西南证券公告被立案的第二日，就有8家上市公司公告收到证监会通知，因重大资产重组的独立财务顾问西南证券被立案调查，公司并购重组申请被暂停审核。这8家公司是：雷曼股份、真视通、华力创通、诚益通、鞍重股份、*ST兴业、高鸿股份、润邦股份。

其中，不少公司的重组方案刚刚在6月获得进展。比如诚益通则是刚刚在今年4月发布重组预案，而这一预案已经在6月3日获得证监会有条件通过；而润邦股份的重组方案也在6月6日获得证监会受理。

看上去最危险的是*ST兴业，由于公司已经“披星戴帽”，如果2016年公司净利润继续为负，公司股票将可能被暂停上市。而就在今年6月3日，公司获知喜讯，公司重大资产重组获得证监会有条件通过，公司主业将从有色金属采选业务，变更为商贸物流业务。谁知，刚刚过了几天，就又收到了重大资产重组申请被暂停审核的坏消息。

监管趋严投行项目需精选

一个项目出问题，该券商的所有投行项目都会受到牵连，这也是大家早有心理准备的。但是落到自己身上，就不是那么轻松了。

目前西南证券承揽的10家公司并未全体发公告表示项目暂停，但未发公告的项目，恐怕也并不乐观。万里股份和神州信息的重组，同样也是由西南证券作为财务顾问。

万里股份拟以非公开发行股份的方式购买丽满万家100%股权、搜房媒体100%股权、北京搜房网络100%股权、拓世寰宇100%股权和宏岸图升100%股权，上述资产作价161.8亿元。6月16日，公司收到证监会出具的材料补正通知书，目前还未有其他进展。

而神州信息拟以发行股份及支付现金的方式购买华苏科技96.03%股权，交易作价11.52亿元。因此次重组，神州信息还收到了深交所的重组问询函，问题涉及交易标的风险、业绩承诺等等，西南证券对此做了详细回复。

作为离市场最近的券商，其最能感受到监管的趋严。

6月初，证监会新闻发言人明确表示，证监会将继续强化并购重组业绩承诺的信息披露监管，对违法违规事项发现一起查处一起，切实维护市场秩序，保障投资者合法权益；随后在公布并购重组新规时，证监会也曾表示，强化证券公司、会计师事务所及资产评估等中介机构在重组上市过程中的责任，按“勤勉尽责”的法定要求加大问责力度等。

在对中介结构监管趋严的监管下，券商投行在做业务时不得不更加谨慎。有业内人士称，项目做的越多，犯错的概率越大，券商必须精选项目，降低风险。

西南证券被证监会立案调查 上市券商“AA”评级将剩几家？

每经记者 黄霞

西南证券（600403，收盘价7.20元）23日晚间公告称，因公司涉嫌未按规定履行职责，证监会决定对公司立案调查。每经投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，目前的25家上市券商中，投资者关注的是，即将于7月份公布的最新券商分类“AA”评级将剩几家？

西南证券收调查通知

6月23日，西南证券收到证监会调查通知书。西南证券公告称，因公司涉嫌未按规定履行职责，根据有关规定，证监会决定对公司立案调查。处于立案调查期间，证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响，并可能对公司当期经营业绩造成一定的影响。

具有戏剧性的是，立案调查在6月23日被证实以前，西南证券和同时被处理的竞天公诚还就相关媒体的报道发表了澄清声明。

“AA”评级券商半数被调查

让人记忆犹新的是，光大证券2014年受“乌龙指事件”影响，相关业务收入减少，而影响更大的是，其分类评级连降7级，直接从“AA”级降到了“C”级。最终的结果是，光大证券当年的风险准备从前一年的268亿元增加到554亿元，公司净资本和各项风险资本准备之和的比例从前一年度的524%下降到305%，而当年公司在投资者保护基金上的支出增加了4000多万元。

每经投资宝（微信号：mjtzb2）统计发现，目前A股市场有25家上市券商，根据证监会发布的2015年证券公司分类结果，其中“AA”有14家。

14家“AA”上市券商分别为申万宏源、国元证券、广发证券、国信证券、中信证券、国金证券、西南证券、海通证券、东方证券、招商证券、东兴证券、国泰君安、兴业证券、华泰证券。

除了刚被立案调查的西南证券和兴业证券，去年年底已经被证监会立案调查的包括中信证券、广发证券、海通证券、华泰证券等。按照历史经验，证监会将在7月中旬左右披露各家证券公司的分类结果，这些顶级券商机构也正为即将于7月份公布的最新券商分类评级忧心忡忡，“AA”评级能否保住，也成为市场关注焦点。

据证监会资料，证券公司的最高评级为“AAA”级，但目前最高的评级多为“AA”级。证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。

值得一提的是，中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。

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