顺丰控股拟借壳上市！！！估值433亿比申通和圆通总和还高

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每经记者 余强

快递业的上市潮来得如此之快！申通快递、圆通速递相继发布借壳方案后，国内快递业的另一巨头顺丰也做好了上市准备。在今日（5月23日）午间，鼎泰新材发布公告，拟收购顺丰控股100%股权。其中顺丰控股100%股权估值高达433亿元。

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）注意到，顺丰控股此番估值高达433亿元，比之前借壳上市的申通快递和圆通快递估值总和还高出了近90亿元。对于艾迪西复牌后13个涨停板的惊人表现，鼎泰新材复牌后股价如何表现值得关注。

顺丰433亿借壳

据今日鼎泰新材午间公告，公司拟以全部资产及负债与顺丰控股全体股东持有的顺丰控股100%股权的等值部分进行置换。交易中拟置出资产初步作价8亿元，拟置入资产初步作价433亿元，差额部分由公司以发行股份的方式自顺丰控股全体股东处购买。

值得一提的是，以2015年12月31日为基准日，交易拟购买资产顺丰控股100%股权预估值为448亿元。由于2016年5月3日顺丰控股召开股东大会，决议以现金分红15亿元。此次顺丰控股100%股权的初步作价为433亿元。此外，根据方案，本次交易拟募集配套资金总额不超过80亿元。

值得注意的是，不考虑配套融资因素，本次交易完成后，王卫控制的明德控股将持有本公司总股本的64.58%。明德控股将成为本公司控股股东，王卫将成为公司实际控制人。

资料显示，顺丰控股2015年营业收入473亿，扣非净利润为16.2亿元；2014年营业收入382亿，扣非净利润为9.2亿元。不过，在业绩承诺中，业绩承诺人承诺本次重大资产重组实施完毕后，顺丰控股在2016年度、2017年度、2018年度实现的扣非净利润分别不低于21.8亿元、28亿元和34.8亿元。

估值超过申通圆通总和

其实，对于顺丰上市，市场早有预期。今年2月份，顺丰在媒体正式刊出了一则公告，承认公司目前正在接受上市辅导。公告显示，顺丰控股(集团)股份有限公司拟在国内证券市场首次公开发行股票并上市，目前正在接受中信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司的辅导。

不过，根据前述公告，顺丰控股将选择通过IPO登陆资本市场，不过面对着一个个对手纷纷选择借壳这一捷径，显然顺丰也坐不住了，同样选择了借壳上市。值得注意的是，作为行业的龙头之一，顺丰控股的估值可比申通和圆通的估值高多了。

2015年12月2日，艾迪西发布公告，披露公司拟置出全部资产、负债，置入申通快递100%股权，其中作价169亿。此后，2016年3月23日，大杨创世发布重组预案称，拟通过重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金等交易，置出现有全部资产及负债，实现圆通速递借壳上市，后者整体作价为175亿元。

至此，快递业上市潮正式拉开了大幕。那么前述两大巨头借壳方案发布后，艾迪西与大杨创世股价表现如何呢？复牌后，艾迪西更是连拉13个涨停板，其中前12个为一字板，大杨创世复牌后则没有艾迪西的疯狂，仅收获5个涨停。

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）注意到，如果仅从借壳方案中的估值来看，顺丰控股433亿元的估值比申通快递和圆通速递的总和还多89亿元。那么作为行业巨无霸的顺丰控股，此番借壳鼎泰新材，其复牌后能有几个涨停板呢？从鼎泰新材目前市值仅为32.4亿元，而今日午间顺丰控股借壳上市的消息出来之后，物流板块已经有了明显反应。截至记者发稿时，艾迪西上涨5.65%，大杨创世则上涨超过9%。