午后研报精选：4股获机构力荐

每经编辑 杜宇

雪浪环境：危废再下一城，“长三角”地位不断巩固

核心观点：收购价格合理，享受二级市场估值提升过程。根据协议可看出，以项目一期2016-2018年平均净利润为基础，目标公司收购的标的估值在11.76倍，而目前危废业务二级市场估值大约在30倍左右，收购价格合理，公司未来将享受估值提升过程。

深天马A:武汉天马产线升级，中小尺寸AMOLED龙头全面加速

核心观点：G6AMOLED产线领先全球，产品结构持续高端调整，显着提升公司高端市场竞争力。公司持续面板先进技术前瞻布局，产品结构持续向高端发展。G6LTPSAMOLED产线是目前全球最高世代AMOLED生产线，此次转型将快速提高公司AMOLED产能，显着提升公司高端市场竞争力。本次转型后，公司将完成LTPS/AMOLED高端显示产线布局：厦门G5.5和G6LTPS产线构成全球最大LTPS单体工厂；上海G5.5和武汉G6AMOLED产线确保公司AMOLED产能业内领先。产品结构得以深度优化调整，市场竞争力进一步提高并带来公司业绩明显增厚。

杭锅股份：光热构筑“深V”转型高度

核心观点：光热打开千亿成长空间。公司是国内少有的已在光热产业配套吸热器、换热器和储热系统等核心装备的供应商。中控太阳能(000591)后续在德令哈后续的塔式电站项目中标概率大，公司作为其合作供应商有望获益，短期看1.3GW示范项目的落地将增厚公司业绩，为公司贡献4亿元左右的收入。

华力创通：并购明伟万盛，迈出军民融合关键一步

核心观点：北斗龙头迈出外延发展第一步。公司是国内北斗和卫星移动通信领域领导者，2015年公司发布“做大卫星应用，做强无人平台”的战略，实现“产业+技术+资本”两两互哺。此次并购不仅有利于其切入轨交行业，加速北斗在民用领域落地，配套资金募投项目还将加码北斗和无人机，公司战略得到有力落实。