面对3000点的诱惑 那些去年疯抢保本基金的投资者还在吗？

每经编辑 周雅珏    

五一小长假后的首个交易日，A股又开启了强攻态势，上证指数以一根光头小阳线报收2992.64点。

去年下半年股市大幅震荡，部分资金“弃股市，转保本”造就了一波保本基金的销售牛市，动不动就提前结束，来不来就顶格成立。有钱都买不到，就是这么任性！

然而，面对大盘上攻3000点的行情诱惑，理财不二牛（微信号：buerniu5188）很想知道，又有多少资金按捺不住寂寞，蠢蠢欲动，选择赎回低风险的保本基金转身投入股市？于是，理财不二牛梳理了一季度保本基金的相关数据。

一季度被赎回36亿份

保本基金作为一种低风险的固定收益类产品，历来销售都与固收市场的变化没啥关系，却和股市行情特别有关。

从去年10月至今，在行情配合下已经成立了一共97只保本基金（A\C分开计算），总规模达到2072.28亿元，也就是说平均每只基金规模21亿元。今年3月以来，上证指数从2800点反弹至最高3097点。市场的积极情绪可能又有些活泛了，这些资金是否也在蠢蠢欲动？

从理财不二牛梳理的数据来看，目前已经成立的97只保本基金中，有54只披露了一季度数据。数据显示，其中37只遭遇净赎回，仅17只总份额没有变动，没有一只保本基金被净申购，一共赎回份额为36.02亿份。

在一季度遭遇赎回的保本基金中，有8只赎回份额超过1亿份。其中，融通通泰保本混合C赎回规模最大，达14.89亿份。银河润利保本混合I赎回5.09亿份，国投瑞银进宝保本混合赎回1.65亿份。此外，华安新机遇保本混合、华安新乐享保本混合、长城久惠保本、南方丰合等基金赎回份额均超过了1亿份。

而今年刚成立再加上新基金封闭期的保本基金中，首个季度就有被净赎回的。建信基金和易方达基金均有产品遭遇此情况：今年1月初刚成立的建信安心保本三号混合首个季度遭遇1816.22万份净赎回；易方达保本一号混合遭遇757.62万份净赎回。

不过相较于2000亿份的成立规模，36亿份的赎回量或许微不足道。在A股上攻3000点的诱惑下，投资保本基金的资金大部分还是无动于衷的。

一位基金经理向理财不二牛（微信号：buerniu5188）表示，“3000点整数关口久攻不下，市场分歧较大。从短期来看，2016年初经济并未体现出需求回升的迹象。整体策略也较为谨慎，在仓位上仅维持中等仓位建议。我们判断2016年的机会或许不像2015年那么显著，更多在于结构性机会”。

值得关注的是，在保本期内赎回保本基金将付出高额的赎回费用。不论是触发式还是传统的保本基金，保本基金合同通常规定有一定的保本周期，从1.5年到3年不等。在理财不二牛统计的去年至今成立的保本产品中，均在保本周期之内。不可忽视的是，在这么短时间内，赎回客户们的投资意愿发生了改变，并愿意付出高额的赎回费用。

一位基金公司市场部人士向理财不二牛表示，保本基金并非是封闭式基金，即便不是发行时申购，日常也还能申购赎回的，但是不享受保本协议。投资者赎回也有多种原因，有的是因为急需资金周转临时赎回，有些也是有更好的投资渠道。

融通遭遇大量赎回

理财不二牛统计的数据中，去年底疯狂抢购保本型基金的资金大部分还在，但是去年3月份成立的融通通泰保本混合C却被大量赎回。

根据数据显示，融通通泰保本混合C去年3月份成立，资产规模为40.82亿元，去年6月规模一度达到121.49亿元，随后遭遇大幅赎回，规模缩水至5.93亿元。直至今年一季度末规模为7.75亿元。

融通通泰保本混合C在今年一季度末净赎回率高达70.36%，相较与去年成立的保本基金净赎回率普遍5%左右的水平，该基金的规模变动较为异常。

保本基金的保本协议条款表明，基金持有者最好持有一个完整的保本周期，为什么大家会着急赎回呢？

融通基金相关人士向理财不二牛表示，融通通盈保本是今年5月30日到期，可能是有资金提前赎回了。

而理财不二牛查询相关资料发现，融通通盈保本C净值表现不错，遭遇大规模赎回或许并非由于收益因素。数据显示，融通通盈保本C成立以来至5月2日，收益率为6.66%，在去年成立的49只保本基金中位居第四位。而融通通盈保本A类份额成立于2013年5月30日，保本周期为3年，C类虽然为去年3月份成立，但保本周期与A类相同，至2016年5月30日。

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