浙商银行圆梦H股 加快国际化布局

每经编辑 每经记者 施娜    

每经记者 施娜

3月30日，浙商银行成功登陆港交所，盘中跌幅一度达0.76%，但尾盘拉升，收盘报于3.96港元，与发行价持平。

3月29日，浙商银行董事长沈仁康在媒体沟通会上曾对《每日经济新闻》记者表示，今年整体经济形势不乐观，对银行资产质量的担忧是存在的。股价很难预期，希望有一个好的表现。

虽然上市首日盘中遭遇破发，但对于浙商银行而言，其"上市梦"终于完成。事实上，早在2013年，浙商银行就曾有H股上市计划。

浙商银行行长刘晓春表示，选择香港上市与该行布局国际化进程的计划相契合，在香港这样一个国际市场，有利于加强海外投资者对浙商银行的认知。据悉，浙商银行香港分行目前正在加速筹建当中。

对此，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，浙商银行在港交所成功上市，打破了股份行多年未有新增IPO的僵局，意义重大。可以预见，广发银行、恒丰银行、渤海银行等3家未上市股份制商业银行，其IPO进程将加速。应该说，全国性股份制上市银行最后一波"上市潮"，已经拉开序幕。

董希淼同时表示，浙商银行资产规模超万亿，它的成功上市，开创了中型商业银行直接在香港IPO的先河，也为同类银行登陆境外资本市场提供借鉴。

香港分行正在筹建

资料显示，浙商银行前身为"浙江商业银行"，是一家于1993年在宁波成立的中外合资银行；2004年6月30日，经中国银监会批准，重组、更名、迁址，改制为现在的浙商银行，并于2004年8月18日正式开业，总行设在浙江省杭州市，是12家全国性股份制商业银行之一，也是唯一一家总部设立在浙江的全国股份制商业银行。

截至去年9月30日，浙商银行已设立128家分支机构，包括35家分行、1家分行级专营机构及92家支行，实现了对长三角地区、环渤海地区、珠三角地区以及部分中西部地区的覆盖。

目前，浙商银行香港分行正在加速筹建中。沈仁康表示，上市之后，除了推进各项业务工作，机构布局亦会有所动作，根据监管层的要求，每年核准开设两家一级分行，重点布局之一是长江经济带，同时还将进一步考虑国际化的布局。

此次IPO，浙商银行共获得5名基石投资者捧场。除了支付宝（香港），还有浙江省海港集团、兖州煤业子公司兖州国际、领雁基金以及申万宏源，分别认购价值约5.05亿美元、2.02亿美元、1.26亿美元以及1亿美元股份。五家基石投资者合计认购约75.4亿港元，约占此次上市全球发售股份数的约57.69%。

招股结果显示，该行本次H股上市发行33亿股H股，发售价定为每股3.96港元，经扣除全球发售中各项开销后，所得款项净额约为115.91亿港元。据了解，这是今年以来首笔规模超过百亿港元的IPO项目。

近几年，浙商银行持续快速发展。截至2015年12月31日，浙商银行资产总额为人民币10316.5亿元人民币，首次突破1万亿大关。而这一数据，在2010年还只有2000亿元人民币。

根据规定，到2018年12月31日前，该行核心一级资本充足率以及一级资本充足率须分别满足不低于7.5%和8.5%的资本要求。（未经审计）数据显示，截至2015年12月31日，该行核心一级资本充足率以及一级资本充足率均为9.35%。在现有的资本金下资产再持续高速扩张有较大压力。

浙商银行方面表示，上市募集款项将用于补充浙商银行的资本金，以满足各项业务持续增长的需要并支持业务持续快速健康发展。

IPO之后，浙商银行的第一大股东扔为浙江省金融控股集团，其他股东包括旅行者汽车集团有限公司、民生人寿保险股份有限公司、中国万向控股有限公司等。

而对于股权结构较为分散的问题，沈仁康表示，股份行股权结构都比较分散，现在浙商银行的股权结构还是比较合理的。浙江省国资是浙商银行的第一大股东，比第二大股东有明显更多的股权，但不是相对控股，"我们一直和市场化，政府对我们也是很市场化的管理"，此外公司股东中还有很多浙江民营企业，对银行发展也多有裨益。

"逆势增长"原因何在？

过去的两年间，浙商银行从对接企业融资需求、小微企业帮扶、零售业务创新等多个方面进行了探索和尝试，可谓动作频频，先后推出了"增金宝"、"涌金资产池"、"财市场"、"P2P资金存管业务"等，在银行业增速放缓的情况下，实现了"逆势增长"。

数据显示，截至2015年12月31日，浙商银行营业收入为251.3多亿元，同比增长44.45%；归属于银行股东的净利润为70.51亿元，同比增长38.4%。

对于"逆势增长"，刘晓春表示，这是浙商银行全资产经营战略实施的阶段性成果。

2014年7月，浙商银行在其成立十周年之际迎来了新任董事长和行长，分别由浙江省衢州市原市长沈仁康、农行香港分行原行长刘晓春出任。随后，浙商银行提出了"两最"发展总目标：到2025年左右，成为最具竞争力全国性股份制商业银行和浙江省最重要金融平台，同时由"一体两翼"转型为"全资产经营"。

据介绍，"全资产经营"战略的核心是，在服务实体经济的全过程中，加强与银行同业、非银行金融机构和类金融机构的合作，实现信贷市场、货币市场、资本市场、外汇市场等金融市场的统筹管理与集约经营，推动信贷类资产、交易类资产、同业类资产、投资类资产的多元发展。

数据显示，截至2015年9月底，浙商银行信贷资产在总资产中的占比下降到33.8%，金融投资占资产的比重则从2012年、2013年的7.7%、9.1%快速升至2015年9月底的45.8%。

此外，资产质量方面，（未经审计）数据显示，截至2015年12月31日，浙商银行不良贷款额为42.33亿元，不良贷款率为1.23%，拨备覆盖率为240.83%。

《每日经济新闻》记者注意到，浙商银行的这一组数据相较其他同业，还是具有一定优势的。

刘晓春表示，该行一直对风控比较注重，也有自己的特色。对资产质量除了五级分类，还设有一般预警和特别预警。

"在旧常态向新常态转变过程中，现在应该是关键时刻。新产业发展的同时，有些传统行业'去产能'已经差不多了，处理过程中就不能犹豫，要根据行业和具体企业区别对待，让企业过渡过去。这是我们对不良处置的积极手段。"刘晓春说。

对于不良的处置，浙商银行一直在探索。据了解，浙商银行采取了风险监控官派驻分行的制度，对其评价、考核、管理，包括薪酬奖励都是总行决定。权限设置上，风险监控官对风险管理有一票否决权，并可直接报告总行。

此外，浙商银行也在研究债转股、资产证券化等政策的细化。