利源精制苦等半年再抛定增 实控人股权或遭大幅稀释

当初因市场动荡、股价急跌，利源精制（002501）无奈终止了筹划近一年的非公开发行方案。如今半年过去，同一募投项目的再融资方案二度抛出，但尴尬的是，利源精制目前的股价比当时还低。

今日，利源精制公告非公开发行预案，拟募资37亿元，拟用于“轨道车辆制造及铝型材深加工项目”，以3月9日为定价基准日，公司股票前20个交易日均价为9.68元/股，按照不低于上述价格90%的规定，公司董事会确定本次非公开发行的价格为不低于8.72元/股。

值得注意的是，利源精制早在2014年12月25日就为上述募投项目发布了一份非公开发行预案，募资金额为30亿元，按照同样的定价原则，彼时的非公开发行价为不低于19.32元/股。

去年6月，由于项目总投资额增加，项目实施主体变更，公司修订了发行方案，募资金额增加至40亿元，而发行价则调整至不低于17.65元/股。

岂料，从去年6月中旬开始，A股市场整体大幅回落，上市公司股价普遍大跌，利源精制也不例外，公司股价一个月时间下跌超过一半。苦等三个月后，10月9日公司公告，因市场发生较大变化，最终决定取消定增，项目投入暂由自筹资金解决，未来将根据市场情况再择机推出相关计划。彼时，利源精制的股价为10.67元/股，而截至3月8日收盘，公司股价为10.56元。

利源精制的主业为生产销售铝合金精密加工件、铝型材深加工部件；石油化工、电子电器、航空、航天、航海、汽车、轿车用铝合金部件；研发、制造铝合金轨道车辆、车头、车体、集装箱等。本次募投的“轨道车辆制造及铝型材深加工项目”对公司主业意义重大，项目建成后，公司将具备年产客运轨道车辆1000辆（包括动车组400辆、铝合金城轨地铁400辆、不锈钢城轨地铁200辆）、铝合金货车1000辆、铝型材深加工产品6万吨的生产能力。

然而，由于股价较最初筹划时大幅降低，为筹足募投资金，发行数量必然大幅提升。根据最新的方案，利源精制拟发行不超过4.24亿股，占公司现有总股本的30.8%，而在本次发行完成后，公司控股股东王民、张永侠夫妇持有公司2.7亿股，占比仅为19.66%。