公募监管从严倒逼风控加强 事业部制难再“大胆放养”

每经编辑 每经记者 宋双    

每经记者 宋双

2015年对于公募基金来说是“提心吊胆”的一年。管理层对于公募行业监管升级，有“老鼠仓”前科的基金公司被首开罚单，例行检查变突击检查，一切都让基金公司的风控系统备受考验。

2016年势必将更加严峻。基金公司风控体系会如何调整？而实行“独立自主”的事业部制的基金公司又将如何应对？

基金公司开展职业道德培训

2015年12月11日，最高法院宣布改判曾轰动一时的全国最大“老鼠仓”案，前博时基金经理马乐获3年有期徒刑，并处罚金1913万元；而改判之前是有期徒刑3年、缓刑5年执行。显然，经过权衡案件性质之后，最高法院加重了量刑。

从2007年算起，已有19家基金公司旗下的28位基金经理因为老鼠仓被调查；6家基金公司旗下均不止一位基金经理东窗事发。更重要的是，今后曝出“老鼠仓”的基金公司再难撇清关系，即便基金经理被捕时已经离职，基金公司也将承担应有的责任。2015年初，管理层前所未有地对11家曾涉及老鼠仓的基金公司进行处罚，采取责令限期整改3到6个月不等的监管措施，期间暂停新业务，暂停受理新产品注册。

值得注意的是，2015年末公募基金业“捕鼠”传闻不断升级，甚至达到风声鹤唳的程度，许多公司均受到传闻困扰。究竟是空穴来风还是事出有因，尚不得而知，但管理层突击检查知名基金公司投研部也是事实。

《每日经济新闻》记者了解到，介于当前的紧迫形式，现在已经有基金公司行动起来，将风控提到前所未有的高度。

某大型基金公司稽核部高层向记者表示，“2015年公司全面梳理了各项业务制度，进一步细化各项业务流程，完善了风险监控的信息系统建设。同时，公司还开展了一系列法律法规及违法案例的专题学习活动、员工职业道德培训活动。教育员工要以违规违法者惨痛代价为戒，珍惜从业生涯，诚信守法，以免重蹈覆辙”。

其感概称，“自公司成立以来，经过近十年跌宕起伏的发展，我们最大的感受就是要加强风险控制的管理。只有不断完善内控制度，健全风险控制手段，强化员工风险意识，树立良好的职业道德，公司才能健康发展，同时才能为推动中国资本市场的健康发展，做出基金公司应有的贡献。”

揭秘基金公司风控体系

于是，经过2014年的大数据“捕鼠”、2015年的金融监管风暴之后，2016年公募基金公司将更加紧绷，进一步审视自己的风控体系；其2016年年度敏感词、同时也是关键词，或许就是“风控”。

而这究竟有多敏感？《每日经济新闻》记者在采访风控相关问题的过程中，绝大多数公司都选择保持沉默。其向记者表示，“风控这块我们现在不能谈，太高调了，谁也不敢保证之后不出事，就算匿名也不能保证不躺枪。”

目前，基金公司的风控体系主要基于投研流程管理，至于基金经理的个人道德建设，各个公司情况不同。但对于市场来说，基金公司的风控体系确实是神秘的一部分，其究竟是如何搭建和运行的？幸运的是，仍有基金公司愿意向记者揭秘其风控体系，其也是目前市场上为数不多实行事业部制的基金公司，业绩表现可圈可点。那么其风控体系究竟有何独特之处呢？

上述大型基金公司稽核部高层向记者表示，“我们公司目前建立了完善的合规运作及风险监督控制体系管理体系。主要由合规审核与风险控制委员会、公司风险管理委员会、公司检查稽核部和督察长四部分组成”。

其介绍称，“董事会下设的合规审核与风险控制委员会，负责对公司经营管理和基金投资业务进行合规性控制，对公司内部稽核审计工作结果进行审查和监督。而总经理领导下的风险管理委员会员会是公司风险管理的决策机构，负责公司整体运作风险的评估和控制。监察稽核部负责检查公司内部合规运作管理制度的日常执行情况，并对公司内部合规管理制度的合理性、有效性进行分析，提出改进意见。而督察长是在公司董事会下设的，全权负责监察、稽核公司经营运作合法合规性工作，公司内部风险控制情况及指导公司监察稽核工作，其履行职责的范围涵盖基金及公司运作的所有业务环节。”

该公司稽核部高管表示，“目前我们在岗位设置上采取了严格的分离制度，实现了基金投资与交易，交易与清算，公司会计与基金会计等业务岗位的分离，形成了不同岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险”。

风控“流程”首次曝光

一旦爆发风险，基金公司将如何应对？有的基金公司认为，将问题落实到人很重要。上述大型基金公司

稽核部高层就表示，“公司建立了完善的风险评估报告传阅、反馈和跟踪检查流程，能在第一时间将发现的风险反馈到责任人及相关负责人，从而能及时有效地控制风险”。

其介绍称，“目前公司的风险评估报告分为临时报告和定期报告。报告传阅流程为，所有的风险评估报告均通过邮件或纸质签收形式传递给具体责任人、部门负责人和公司分管副总经理，并且在每季度的风险控制委员会会议上进行汇报。风险处置反馈流程为，相关部门对于风险评估报告中揭示的风险和不规范流程，都要进行改正，监察稽核部针对发现的问题进行跟踪检查，并出具改进情况报告”。

比较有特色的是，该公司还建立了《紧急情况处理措施》，对各类危机事件处理机制进行了明确规范。“公司设立应急处理领导小组，由公司各位副总及部门经理组成，其中公司总经理担任领导小组组长。应急处理领导小组负责各类突发事件应急策略、处理方案的制定以及相关工作的部署和安排。《紧急情况处理制度》对各类危机制定了详细的分类机处理方案（如：投资危机、人力资源危机、信息系统危机、信誉危机、自然灾害危机等）”。

事业部制有专门管理办法

《每日经济新闻》记者了解到，目前该基金公司对于事业部制风控的管理还在完善之中。而业内真正推行事业部制的基金公司数量并不多，但关注度颇高，也是很多基金公司发展的方向；不过由于事业部制“独立自主”的特殊性，其风控体系同样备受瞩目。

上述大型基金公司稽核部高管介绍称，“为了进一步强化公司投资业务管理，充分调动投资管理人员工作积极性，促进投资业绩增长，激发业务创新能力，完善公司激励约束机制，公司2015年开始成立事业部，将更多权力下放给基金经理，如人事权方面，事业部可以自由组建团队；产品设计方面，事业部可以根据自身的风格设计。但是，公司对投资事业部是适当‘放权’并不意味着‘放任’，对事业部投资业务的风险管理方面反而更加严厉和细化，制定了《投资事业部管理办法》，规定了事业部的设立、撤销与审批流程、投资管理、人员管理和风险控制管理细则”。

该高管表示，“2016年公司将对事业部的运营模式逐步完善管理机制，并针对事业部的各项业务进行专项检查。除了派风控专员直接进驻事业部负责投资风险事前、事中和事后的风险管理外，还将针对事业部的风格，进一步完善各项风控指标、风险评估体系、奖惩机制。目前公司投资交易风控系统可以对基金投资交易行为进行阀值控制和实时监控。公司可以根据证监会出台的关于基金运作各项法律法规要求，再结合各个基金产品的基金合同约定在风险控制系统里设置了风险控制阀值及触发风险预警参数，杜绝出现违规违法行为。”