众和股份预亏还购亏损锂矿资产 交易所：需说明重组是否涉退市风险

每经编辑 每经记者 黄霞     

11月20日，众和股份（002070，前收盘价16.00元）披露了《发行股份购买资产并募集配套资金预案》，公司拟以11.53元/股向雅化集团、福建华闽等发行不超过8736.51万股股份购买四川国理100%股权、四川华闽100%股权及四川兴晟100%股权。

《每日经济新闻》记者注意到，上述3家标的公司在2013年、2014年和2015年1～9月期间净利润均为负数，且均未做出业绩承诺。2015年净利润预亏的众和股份，此次重组完成后，对公司2016年经营业绩可能产生影响，是否可能导致公司连续两年亏损及公司股票被实施退市风险警示，一时之间成为包括交易所在内的各方关注焦点。

10亿购3家亏损矿企

上述预案显示，雅化集团拥有四川国理37.25%股权和四川兴晟100%股权，这部分股权作价3.82亿元；四川国理剩余62.75%股权作价5.05亿元；四川华闽100%股权作价1.2亿元。上述三家公司100%股权合计作价10.07亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，众和股份此次10亿元收购的3家锂矿公司均是亏损。据预案披露，2013年、2014年和2015年1～9月此次交易标的四川国理的净利润分别为-52万元、-3506万元和-646万元，四川兴晟的净利润分别为-2672万元、-3633万元和-1159万元，四川华闽的净利润分别为-19万元、-14万元和-76万元，不仅如此，上述标的的公司股东均未做出业绩承诺。

众和股份表示，通过此次交易，公司控制的锂矿资源量将大幅增加，行业影响力和核心竞争力将得到较大提升。

重组标的引发诸多疑问

对于此次重组是否损害上市公司股东利益，深交所也于11月30日向众和股份发出重组问询函。众和股份预计2015年净利润为-1.45亿元~-1.25亿元，公司在此情况下还收购了3家亏损公司，且未来盈利情况不明，难免令人担心公司2016年或继续亏损。为此，交易所要求众和股份补充披露此次重组是否可能导致公司连续两年亏损及公司股票被实施退市风险警示。

不仅如此，截至2015年9月30日，此次交易标的四川国理、四川兴晟和四川华闽的净资产分别为4.18亿元、183万元和124万元，对于拟收购标的公司的预计作价较其账面净资产的增长情况，交易所也表示不解。需要众和股份结合行业状况、可比交易案例估值情况，补充披露预估定价与账面净值产生重大差异的原因和合理性，以及此次交易定价的公允性和合理性，并请财务顾问进行核查并发表明确意见。

众和股份于今年8月13日因筹划重大事项开始停牌，至今还在停牌中，重组标的资产相关的诸多疑问也成为投资者关注的焦点。

《每日经济新闻》记者注意到，重组预案中，四川国理孙公司德鑫矿业拥有四川省金川县李家沟锂辉石矿采矿权，该矿生产规模为105.00万吨/年，矿区面积为3.878平方公里，有效期为三十年。德鑫矿业获得采矿许可证的时间为2013年6月，自获得采矿许可证两年之后，德鑫矿业拥有的李家沟锂辉石矿尚处于开发建设前期阶段，并表示实现规模化开采仍需要一定的时间。

据预案披露，四川兴晟目前拥有一条单水氢氧化锂及碳酸锂生产线，年设计产能达6000吨，而四川兴晟近两年产能利用情况未在披露事项中，公司连续亏损的具体原因也未有说明。

此外，四川华闽有二项探矿权，分别为太阳河口锂探矿权和业隆沟探矿权，而探矿权转为采矿权至少需要完成矿产资源储量评审及备案、划定矿区范围、矿产资源开发利用方案评审及备案、采矿权证变更等工作。上述探矿权转换为采矿权预计的时间、达到生产状态尚需完成的工作、尚需履行的审批程序、预计达产时间、生产规模及投资收益等，均尚待确认。