专访沃顿商学院教授Raphael Amit：我们为何选择飞贷作为唯一的中国金融案例？

申请难、获批难、用款难、还款难、再借难——近日，一场关于传统贷款“五大难题”的讨论在互联网上引起了广泛关注。

是什么引发了这样一场讨论？这“五难”该如何破解？

10月21日下午，一个品牌和一款APP在京揭开面纱。

当天，深圳中兴飞贷金融科技有限公司（以下简称飞贷金融）发布其“飞贷”品牌。同步上线的还有飞贷APP——一款致力于“五分钟改变世界”的手机贷款产品。

飞贷金融CEO唐侠现场演示了该款APP的功能：除了随时随地，一次授信，终身使用，该产品还有一大亮点就是随借随还，让顾客可以随心所欲按自己的资金实际情况，任意延长还款期限，任意缩短还款期限，任意提前部分还款，任意提前全部还款，而且不需要支付任何额外费用。

这样一款创新金融产品，在当天的发布会上赢得了美国沃顿商学院教授Raphael Amit的点赞。Raphael Amit教授透露，飞贷金融是沃顿商学院唯一的中国金融案例。

美国沃顿商学院创立于1881年，是世界知名的商业知识创新机构，在全球最佳商学院排行榜中曾连续八年排名第一。

作为沃顿商学院管理学教授，Raphael Amit是“沃顿全球家族联盟”的创始人和主席，同时他还创建了沃顿商学院的创业中心。

沃顿商学院和Raphael Amit教授为何会选择飞贷金融作为案例？

Raphael Amit教授在会后接受专访时解释说，选飞贷作为沃顿商学院的案例，主要是因为它的创新和独特的商业模式。商业模式就是整个公司经营的方式，不仅仅是独特的新产品，或者是说新服务，而是他们怎么产生和提供这样的产品和服务，怎么经营这个公司，包括他们怎么和借款人之间进行交流。“我认真研究了飞贷的案例，我在过去几年时间研究了全球微金融行业的很多案例，我觉得飞贷的出现对于这个行业会产生深远的影响，它会为借款人创造更大的价值。”

微金融是社会经济繁荣的基石

在Raphael Amit教授看来，微金融是社会和经济繁荣的基石。他举了格莱珉银行创始人穆罕默德·尤努斯的例子，因为开创“微额贷款”，尤努斯与格莱珉银行共同获得了诺贝尔和平奖，他的这个银行为孟加拉国乃至东亚的人民造福。

在中国，微金融服务也呈现出指数级的增长。现在在中国已经有9000家微贷公司，发放贷款总额达到1万亿人民币。传统银行的商业模式无法满足微金融借款者的需求。借款人通常要排长队申请贷款，银行也要和借款人之间面对面访谈，同时要经历一个非常复杂的流程，就是贷款申请的审批流程。因此，传统金融无法满足微贷借款人，现在互联网的出现，改变了消费和沟通的方式，也深刻地改变了金融行业。

现在，我们有网上银行、电子支付、大数据和数据挖掘技术。互联网为借款人提供了极具吸引力的价值主张，比如随时随地的申请借款，快速及时的反馈，以及定制化的需求满足等等。

在当天的发布会上，飞贷金融CEO唐侠也提到了传统贷款模式的难点和未解决的用户痛点。唐侠曾先后就职于银行、券商等金融机构，在他看来，传统的贷款对于借款人而言有五大难点：申请难、获批难、用款难、还款难、再借难：申请贷款第一步，需要申请人到网点递交各种证明材料，历经繁琐手续。随后还要经历漫长等待的放款审批；贷款批复后，想要调整贷款时间、还款期数基本不可能；如果资金完成周转，想要提前还贷，可能面临有“违约金”问题；还贷之后，如果需要再次贷款，上述过程你就还要重新经历一遍。

飞贷入选沃顿商学院案例缘于三大创新

据了解，飞贷金融之前主要是传统的线下模式，与传统金融机构合作时间也比较长。作为沃顿商学院选择这样的案例，是看重过去它和金融机构的合作，还是这次最新发布的第三代产品飞贷APP？

对此，Raphael Amit教授在接受专访时表示，选择飞贷金融作为沃顿商学院的案例，主要是因为它的创新和其独特的商业模式。商业模式就是整个公司经营的方式，不仅仅是独特的新产品，或者是说新服务，而是他们怎么产生和提供这样的产品和服务，怎么经营这个公司，包括他们怎么和借款人之间进行交流。

在Raphael Amit教授看来，飞贷的创新主要体现在三个方面：

第一，风险管控。飞贷可以很精确地评估借款人的信誉，判断其能不能申请到这个贷款。在风险管理当中，飞贷运用了先进的算法和技术对大数据进行分析和挖掘。

而对于风险管控，飞贷金融首席风险官卜凡德当天也坦言，飞贷APP是一款极简的产品，随时随地、随借随还、一次授信终生使用，在给客户带来便利和极简体验的同时，对风控的挑战也非常大。

卜凡德介绍，基于互联网的风控体系构建，首先是基于大数据。飞贷金融通过和机构合作以及内部努力，建立了大数据平台，这些数据有自己积累下来的，也包括跟外部机构的一些合作。主要是征信局的数据，也有一些其他的第三方的数据。举一个例子，像腾讯征信，它的社交数据我们经过跟他们的沟通、探讨，认为在反欺诈方面会发挥非常重要的作用。”

Raphael Amit教授认为，飞贷金融的第二个创新在于其获取资本的方式。飞贷金融的最初的获取资本的模式是资产转让模式，通过将贷款资产出售给大银行来增加扩大资金的供给。在此基础上，他们又改进了这个商业模式，把资产转让模式转变成为助贷模式，也就是飞贷和商业银行共同向借款人发放贷款。这样可以增加自己的资本，提高放贷额，同时大大提高了资本的运转效率。

飞贷的第三个创新在于其和用户之间的交流。Raphael Amit教授分析道，飞贷金融推出第三代产品，是完全线上的产品，也就是通过智能手机，只要花5分钟的时间，就可以申请。申请之后可以实时得到回复。这和传统借贷方式有很大的不同，因为传统需要经过漫长申请的过程，可能要去网点排长队，花三至四周时间等待贷款的结果。“飞贷的创新是独一无二的创新，所以我选择飞贷成为沃顿商学院的案例。”Raphael Amit教授总结说，“这个团队既能够创造出这样的全新商业模式，同时又有很好的执行力。”

普惠金融存在两大难题

Raphael Amit教授在分析飞贷金融模式时，提到了格莱珉银行。据了解，目前格莱珉在中国国内也有一些业务。同时在中国，“普惠金融”近年也在国家政策层面也越来越受到重视。

不过，格莱珉银行，或者说“穷人银行”模式在有些地方受限于成本。中国包括互联网金融等在内的“普惠金融”发展，一度也面临“普而不惠”的争论。飞贷金融这种通过互联网获得小额信贷、小额贷款的方式，是不是普惠金融的发展方向，这种模式能不能解决原有模式的问题，特别是成本方面的问题？

Raphael Amit教授对此给出了肯定的回答。

在他看来，普惠金融有两个问题：一是怎么样管理成本、二是怎么样评估客户资质和找到合适的借款人。作为一家公司来说，要做好这两方面的事情，也就是要以尽可能低的成本把贷款贷给合适的借款人。在飞贷APP的在线演示中可以很明显看出来，飞贷多处理一笔贷款给其带来的额外成本几乎等于零，所有东西都是自动化的，通过网络、计算机算法完成。你说得很对，飞贷的模式也就是未来普惠金融行业的大势所趋。

Raphael Amit教授强调，飞贷金融给市场带来的创新体现在各个方面，包括为客户创造价值，更好地风险控制，以及更好地和客户交流，这不仅是微贷产品，对整个互联网金融行业，以及传统银行业都会带来巨大的影响。

为中国公司的创新“点赞”

10月21日，国家会议中心举办的飞贷品牌发布会开场视频所提及：“1875年电话的发明，改变了传统的通信方式；1879年电灯的发明,改变了人们的作息方式；1886年汽车的发明,改变了人们的出行方式；1990年互联网的发明，改变了人们的沟通方式；2013年移动互联网的普及，改变了人们的生活方式；2015年飞贷的出现，成为唯一入选美国沃顿商学院的中国金融案例。飞贷，改变，只需5分钟！”

在Raphael Amit教授看来，飞贷的这次创新，和电话、汽车、互联网的发明一样，为人类做出了巨大的贡献，升级了我们的生活方式。从此人们不需要反复跑营业厅，通过大量繁琐的手续来申请贷款，只需要在手机安装飞贷APP就可以解决，并可以实现真正意义上的随借随还。

飞贷的创新可能颠覆传统的贷款方式，毕竟大家都会愿意只花5分钟就可以在手机上申请到贷款，而不是去营业厅办理手续，再等上个十天甚至半个多月。“我不得不承认，现在互联网金融确实在中国发展得比美国要快，我们在美国也是研究中国公司的案例和中国公司的商业模式。现在美国学生在通过飞贷的案例学习互联网金融，作为中国人也应该引以为豪，中国公司的创新表现确实非常突出。”

Raphael Amit教授认为，更重要的一个问题是风险管理流程。也就是怎么样评估借款人资质，怎么样找出最合适的借款人进行放款。在这方面很多公司目前都做得不太好，这可能会是飞贷未来遇到的挑战。“我们认真研究了很多公司的创新案例及商业模式，我们发现飞贷的这种创新是颠覆性的，它的商业模式是和其他公司不一样，所以我们也花了很多时间精力撰写这个案例，并在教学中与全球的学生进行探讨和研究”。