全球大类资产配置拐点将现 中信银行搭建中信财富管理体系

伴随着经济发展进入新常态，混业经营的格局正在形成，无论是财富积累增长、金融创新提速，还是利率市场化、人民币国际化，中国财富管理行业处于一个非常有利的发展机遇时期。

昨日（9月22日），中信银行宣布携手中信集团五大领域、八家知名金融公司，合力打造“中信财富管理”综合化金融服务平台。

此外，中信银行还首次发布了“中信财富指数”和“中信产品精选项目”。

应对大资管新趋势开创财富管理新时代

来自贝恩公司发布的《2015中国私人财富报告》统计显示，2015年中国个人可投资资产1000万元人民币以上的高净值人群规模已超过100万人，由此可见，中国财富管理存很大空间。

基于大资管时代混业经营的趋势，9月22日，中信银行宣布聚合中信集团资源搭建中信财富管理体系。据介绍，“中信财富”将告别过去以产品为中心的财富管理模式，围绕客户的真正需求，从品牌融合、产品组合、渠道整合、专业聚合的角度打造全领域、全流程的全新财富管理模式。“面对经济新常态，中信银行积极应对挑战，不断创新改革，启动了零售银行二次转型。目前，中信银行已在财富管理和私人银行领域的专业提升、队伍建设、产品组合创新方面取得优秀成绩。通过一年的转型发展，中信银行的新标识、新网点、新形象、新团队、新产品、新卡面、新渠道、新品牌已展现在客户面前，满足中高端个人客户的各种个性化需求体验。”中信银行副行长郭党怀在论坛上表示。

除此之外，中信银行还首次发布了“中信财富指数”和“中信产品精选项目”。“中信银行将联手集团下属证券、基金、信托及保险等机构组建中信财富指数专家决策委员会，每家机构选派1~2名专家参与，定期提供相关领域的投研报告。”中信银行人士表示，每月将定期召开中信财富指数决策委员会决策会议，对各市场进行跟踪分析，建立大类资产配置体系及动态调整策略，将配置结果以指数形式呈现，用以跟踪和展示资产配置方案的效果，指导高净值客户的财富管理产品组合选择。

上述中信银行人士还进一步透露，该行将根据中信财富指数所提供的大类资产配置权重及调整策略，优选各家机构的金融产品，建立对应动态产品组合，打造“中信财富精选”平台，为客户提供全方位金融解决方案，满足客户不同时期对于财富的不同需求。同时实现各金融子公司产品在各个渠道共同营销推广，形成市场独有的产品品牌。“中信财富指数”和“中信产品精选项目”增加了该行财富管理的专业性和权威性，不仅提高了服务质量，也进一步提升了中信的品牌价值。

财富管理与私人银行业务成绩斐然

截至目前，中信银行管理资产50万元以上的贵宾客户数达到40万人，管理资产600万元以上的私人银行客户数1.6万人，三年来年均复合增长率近30%。“财富管理机构需要理解这两类人群的不同需求，要分析客户需求的特点和差异性，做到对症下药，这样才能把财富管理做好。首先，一定要从以前“以产品为导向”转向“以客户为导向”，但是，也应该看到以产品为导向的必要性。” 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。

据介绍，中信银行私人银行业务依托于中信集团全金融领域的服务平台，以客户为中心，根据客户的个性化需求，结合客户的风险承受能力，为客户及其家庭定制资产保值与增值、财富传承与财富规划等个性化方案，并在全国范围内组建了专业队伍体系，特色化产品体系、差异化服务体系，为客户提供专业性服务与投资运作支持。同时，中信银行致力于实现高端金融服务与非金融增值服务的完美结合，围绕投资融资、健康养生、子女教育、艺术鉴赏和高尔夫等主题为私人银行贵宾构建高端增值服务。

日前，《每日经济新闻》、银联信联合发布“2015中国高端理财实力榜”，中信银行获得私人银行品牌奖。

郭田勇指出，“针对目前这种高净值客户的状况，私人银行和财富管理业务也要主动进行创新。”私人银行包括高端财富管理机构，对财富传承、家族信托等业务进行前瞻性和深入性研究非常必要。如果财富管理私人银行部门把这个问题解决好，有一套很有效的方案，就会吸引大量的客户。

对此，中信银行方面人士表示，在专业性提升方面，该行积极落实差异化经营，加大力度培育投资顾问和财富顾问队伍，执行“1+1+N”的服务模式：支行理财经理提供日常类服务，分行财富顾问提供投资类服务，总行投资顾问与专家团队提供高专业性化综合服务。在产品创新方面，其结合客户需求，相继推出了资产委托管理、家族信托等私人银行创新型产品与服务，满足了高净值客户资产保值、增值与财富传承的需求，对客户家族多类别资产进行统筹、专业管理。

与此同时，今年初中信银行制订了《中信银行2015~2017年战略规划》，明确提出了建设最佳综合融资服务银行的发展愿景，为落实这一战略，全行启动了零售业务二次转型，在产品创新方面打造了一系列零售大单品，如出国金融、薪金煲、家族信托、全权资产委托管理等。经过一年的转型发展，其成果已经初步显现。

数据显示，2015年上半年，中信银行实现零售营业净收入154.53亿元，占全行营业净收入的22.89%，同比提升4.77个百分点，营收占比快速提升，收入结构持续优化；实现零售中间业务收入77.33亿元，同比增长80%，代销占比显著提升；截至6月末，全行零售客户管理资产余额10119.91亿元，结构进一步优化，各渠道贡献逐步提升。信用卡收入获客再创新高, 上半年新增客户量199万，同比增长62%，质量效益同步增长。

全球大类资产配置拐点将现

伴随着投资的多元化，全球资产配置日益成为大家关注的热点。昨天中信财富管理体系的九大专家对此展开了热议。

当前，中国经济进入到新常态。“一方面是人口红利消失，劳动力价格急剧上涨；另外一方面是迅速老龄化。”中信银行首席经济学家姚景源表示。“在新常态下面，我们财富增长的速度有可能放慢。”信诚人寿保险有限公司副总经理包虹剑分析指出，全球投资市场未来可能面临不断地经济减速，并且随着利率和汇率的管理和开放，可能进入一个实际负利率的时代。还有就是大量的中国中上阶层的白领（不仅是高净值人群）和高净值人群正在做海外移民计划，子女的出国留学，以及对整个家族和商业的财富规划。她认为，现在其实面临的是三个问题：一是在全球的范围之内能够寻找到价值洼地进行投资，让投资收益增长。二是当财富流向全球的时候，需要合理地、合法地、节税的方式，这个也是非常关键的。三是怎样能够把现有的财富在保值的基础上进行有效的、最少流失的代际传承。

中信建投证券股份有限公司董事总经理、首席经济学家周金涛也认为，2015年二季度，是全球大类资产配置的一个重要拐点。“我们从2009年以来的以流动性反危机的过程，在今年已经见到边际高点。以今年二季度为分界线，前的六年和后面三年的全球大类资产配置有着根本的区别。前面六年大类资产配置的根源就是宽松，宽松就有机会；但是未来的三年，它是一个下降期。所以关键就是如何更好地保存前面六年获得的财富，以及控制未来三年风险。他认为，在2016年中期到2017年的中期，全球可能会出现一次小的库存周期意义上的经济复苏。在这个过程中，可能是未来三年最重要的一个机会。”周金涛还进一步指出，对全球大类资产配置，应该是首先关注商品中的机会，然后再关注股票中的一些结构性的机会。

华夏基金管理有限公司副总经理、投资总监阳琨则表示，对于全球资产管理首先要把风险和收益做一个好的平衡，保值增值更重要，不要想着一夜暴富；其次，要进行所谓的组合化投资；第三，对一些过于复杂的金融产品，大家还是要采取相对谨慎的态度。最后，作为一个投资人来说，借助一个像中信银行这样的专业平台，借助一些专业投资机构的支持，形成组合化的投资，追求相对合理的回报，可能是进行全球资产配置、进行全球财富管理的一个非常重要的途径。

（文/如风）