国资方5.7亿元出让友好集团控股权

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◎每经记者 周恒 丁舟洋

友好集团（600778，SH）酝酿了3个多月的股权转让终于亮出底牌。

9月19日，友好集团公告称，控股股东乌鲁木齐国有资产经营有限公司（以下简称国资公司）拟一次性转让给单一受让方16.15%的股权。转让完成后，国资公司持有公司的股份由21.6%下降到5.45%。友好集团将改变国资控股的局面。

值得一提的是，友好集团设置了严格的受让条件，如受让方最近3年连续盈利，2014年总资产不少于100亿元，2014年利润不少于5亿元，且拥有在商业零售等相关行业的背景资源和运营经验等。

《每日经济新闻》记者从一位熟知友好集团的人士处了解到，很早以前，就有某大型商业百货和友好集团联系，表示了受让意向。商务部研究院消费经济部副主任赵萍表示，目前商业百货等实体经济面临巨大下行压力，在互联网+的背景下，友好集团最好引进互联网企业作为战略投资者，这样能促进其长远发展。

国资股东出让控股权

根据友好集团公告，截至今年6月30日，国资公司持有公司6729万股股份，占公司总股本的21.6%，为公司第一大股东。国资公司拟将5030.6万、占公司总股本的16.15%的股份一次性协议转让给单一受让方。本次转让完成后，国资公司持有占公司总股本的5.45%的股份。

值得一提的是，本次股份转让后，友好集团公司第一大股东将发生变更。

有机构认为，新疆作为丝绸之路的重要节点，相关扶持政策有望加码，国企改革、自贸区建设等方面将步入加速期，并为当地企业带来政策红利。

友好集团在“意向受让方应当具备的条件”中也提到，受让方或其关联企业曾主导或参与过国有企业改制项目，拥有创立、运营或管理与友好集团同行业的上市公司的相关经验，能够促进友好集团的长期稳定发展。

事实上，友好集团是全国百强商业企业集团之一，在新疆乌鲁木齐具有明显的区域垄断优势。但百货行业整体寒潮下，“新疆商超龙头”亦难独善其身。据友好集团最新半年报，报告期内公司实现营业收入31.3亿元，较上年同期下降19.7%。

赵萍告诉《每日经济新闻》记者，友好集团位于西北地区，虽然在区域内拥有较高的市场占有率，但和东部发达地区相比，其经营方式和理念相对落后。目前在实体经济下行，商业百货消费面临增长压力的情况下，友好集团通过引进战略投资者，可以提高其经营管理能力。

受让价不低于5.7亿

友好集团称，本次股份转让的价格将以友好集团股份转让信息公告日（2015年6月13日）前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值（即12.60元/股）为基础确定，最低价格不得低于12.60元/股的90%。

而《每日经济新闻》记者注意到，2015年6月13日的前30个交易日，上证指数正处于本轮牛市的高点。以12.60元/股90%的单价计算，5030.6万股的价格不低于5.7亿元。这样的交易价格，对友好集团转让股权或许是这个挑战。

此外，友好集团还为意向方设置了严格的受让条件。比如，受让方应为非外商独资或外资控股的单一法人实体，不接受联合方式参与；受让方2014年度经审计的总资产应不少于100亿元人民币，净资产应不少于50亿元人民币；受让方最近三年连续盈利，2014年度经审计的净利润不低于5亿元人民币；拥有在商业零售等相关行业的背景资源和运营经验等。

对于设置受让方“拥有商业零售经验”等条件，赵萍表示友好集团相对局限。她认为，目前商业百货不景气，就算东部发达地区的百货巨头也有些自顾不暇，无力扩张，“现在并购不是这个行业的主旋律，如果收购了标的能够提升自身业绩，百货巨头还有收购动力，如果标的不能提升业绩，出让方就是一厢情愿了。”

赵萍建议，在互联网+的大背景下，类似百货类的实体经济消费增长面临巨大下行压力，这类企业引进战略投资者，应该从长远考虑，引进能促进其长远发展的战略投资者，最好是引进互联网企业，让互联网企业参与到他们的经营管理中，从而影响到他们未来的发展。