期指又见大面积跌停 这空单哪儿来的

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◎每经记者 赵阳戈

昨日（7月27日），沪指下跌8.48%，创下8年来最大单日跌幅，期指市场也表现不佳，IC、IF多个合约跌停。《每日经济新闻》记者注意到，在中金所此前的各类指引下，股指期货市场无论成交量还是持仓量都较以前下降，甚至还有一些席位被限制开仓。那么，在这样的背景下，将期指IC、IF合约砸到跌停的空单是从哪儿来的？

疑似“国家队”席位又减多单

昨日，沪深300指数大跌8.56%，报收于3818.73点；中证500指数跌7.49%，报收于7794.18点；上证50指数重挫9.04%，报收于2493.29点。

现货指数的不佳表现也影响到股指期货。盘面显示，沪深300期指和中证500期指这两个品种的1508、1509、1512和1603合约全部跌停；上证50期指主力合约盘中也险些触及跌停板，最终收跌8.79%，报收于2435点。

从收盘点位来看，沪深300期指、中证500期指和上证50期指较现货指数贴水点位分别为170.93点、452.78点和58.29点，与前一个交易日的贴水相差不大。

记者注意到，中信期货席位上周五就在IC1508、IF1508和IH1508等3个合约上减持多单，其中，在IF1508合约上减多单数量高达2512手。

昨日，中信期货席位席位在IF1508合约上继续减多单2642手，在IC1508合约上减多单508手。同时，该席位还分别在IC1508合约和IF1508合约上加空单566手和493手。

资深资深期指观察员许彬彬对《每日经济新闻》记者表示，“前期有‘国家队’借用中信期货席位来操作的说法，虽然难以确认中信期货席位背后大佬的真实身份，但该席位连续几个交易日降低多单持仓，至少说明了席位背后主力的一种态度或方向选择”。

套保需求强烈

“昨日下跌是多因素叠加的结果”，许彬彬对《每日经济新闻》记者表示，一方面，前期违背市场趋势的猛烈反弹，本身不符合市场底的节奏，市场需要自己去寻找市场底；另一方面，管理层出手救了流动性之后是否还会继续出手，投资者心里暂时没底。再加上美国的加息预期以及严查场外配资等多重因素的影响，最终引发A股恐慌性调整。他预计接下来A股将继续震荡。

记者注意到，此前为呵护市场，中金所作了不少努力，采取了多种手段，包括限制部分账户开仓等措施。但即便如此，仍有不少空单将IC、IF等合约压在跌停板上，这如何解释？对此，许彬彬认为，空单主要还是来自需求强烈的套保投资者。与此同时，在缺乏多头投机的市场中，多头之间也可能因平仓等动作“多杀多”，最终形成大幅的贴水甚至跌停，“现在最重要的就是恢复市场的信心，升贴水是否正常，是市场情绪是否稳定的表现之一”。