阳光电源：老主力大幅出逃

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看点一：机构大幅减仓筹码显著分散

从阳光电源（300274）半年报可以发现，前十大流通股东的持股变化还是较大：一季报持有2455.58万股的全国社保基金一一八组合退出；全国社保基金一零六组合加仓至956.05万股，位列第三位；全国社保基金四零六组合则以持有413.36万股跻身前十。

此外，一季报持有2504.96万股的银华核心价值优选也退出前十；中欧精选灵活配置和中欧中小盘股票也都进行了减仓；新进的股东则有乌鲁木齐昊阳股权投资合伙企业（有限合伙）和工银瑞信互联网加股票基金，但持股数均在1000万股以下。

从股东总人数上看，也能明显看出机构减仓后的变化：一季度末，公司的持股总人数仅有9576人；半年报则显示持股总人数为30734人，筹码大幅分散，前期获利丰厚的主力或已撤出。投资者如想了解更多实力机构、顶级牛人的重仓股，请关注微信公众号“火山财富（huoshan5188）”订阅《决战牛市下半场》资讯产品。

看点二：关注员工持股建仓成本

公司7月14日推出面向中层管理层及业务骨干的第一期员工持股计划，员工人数不超过500人，筹集资金不超过1.24亿元。其中，4400万为员工自筹，其余8000万大股东提供借款支持，购买后锁定期为18个月。

另外，控股股东提供保底收益承诺：1）2016年归属母公司净利润同比增长100%以上，保证收益在10%以上；2）净利润同比增长50%~100%，保证收益在5%以上；3）净利润同比增长30%~50%，保证收益在1%以上；4）净利润同比增长0~30%，保证收益-5%以上。

目前该员工持股计划还未公告完成购买，因此可关注持股计划的建仓成本。

看点三：业绩快速增长

此外，公司上半年实现营业收入17.84亿元，同比增长91.53%；实现净利润1.66亿元，同比增长73.90%。

从公司历年经营情况来看，下半年业务较上半年均增幅较大，因此下半年业绩增长或更加值得关注。

总的来说，公司业务仍处于高速增长阶段，有良好的业绩支撑，但由于前期大幅调整，主力已有撤出迹象，而新主力进场仍需要一定的时间收集筹码，因此投资者可更多关注中线机会。

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