顶级投顾看好美股六大板块 并购主题将持续

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◎每经实习记者 黄修眉

尽管国际投行对下半年美股预期也不高，但结合资本追逐热点的一致性与机构预期来看，美国财经网站市场观察专栏作家马克·休尔伯特撰文称，展望下半年行情，15名顶级投资顾问力推六大板块。

保险、银行板块受热捧

休尔伯特筛选出了一些在过去15年内业绩跑赢大盘的投顾列表，最终选出15位过去12个月表现卓越的金牌投顾。综合这15名顶级投顾意见，休尔伯特给出了最被看好的六大板块。分别是电子元件、生物制药、计算机与数据处理、保险、计算机与办公设备、银行。维持高增长多年的生物制药板块仍然在推荐之列，代表个股是吉利德科学（Gilead Sciences）与强生公司。

不过，也有许多业内人士和国际投行对生物制药板块表示担忧。GW&K投资管理公司股票主管丹·米勒指出，此类股票因是长期热股，板块整体股价和市盈率都已偏高，资金热炒下难免出现泡沫，一旦回报预期达不到要求，投资者可能会抛售此类股票。《每日经济新闻》记者注意到，保险和生物制药板块也是上半年走势强劲的板块。

保险板块则受到投顾人士一致看好，代表性个股有Alstate、American Fincl Group、Travelers。上半年标普500指数前十大个股中，也有两只保险个股。

此外，在美联储加息预期影响下，市场普遍认为那些对美国经济指标敏感的板块，例如银行板块会有所表现。

并购概念股平均上涨66%

2015年上半年，全球行业并购浪潮是助推股价的原因之一。受益于低利率和逐渐恢复的市场信心，各个行业的领头公司不断通过并购来扩大市场份额，导致上半年全球并购额创金融危机以来新高。

占全球并购总额1/4的美国市场，在这轮全球并购潮中表现尤为突出。英国《金融时报》称，今年上半年，美国的公司并购活动同比增长60%，并购规模将近1万亿美元，成为自1980年以来最高的半年总额。

记者注意到，美国上半年并购浪潮中，半导体行业最抢眼。3月，荷兰恩智浦半导体兼并飞思卡尔，涉及的收购总额为170亿美元；5月，安华高科技兼并博通公司，花费370亿美元；6月，全球半导体业霸主英特尔宣布达成了167亿美元收购芯片制造商Altera的协议。值得注意的是，上述并购案中的Altera与安华高科技也位列上半年标普500指数前十大涨幅个股，累计涨幅分别为38.6%和32.15%。

对投资者来说，并购题材所带来的巨大吸引力来源于企业合并后将占据更大市场份额并削减成本的乐观预期。而对于企业来说，通过并购可以提高与供应商谈判的话语权，向银行贷款也可以享受更低的利率。从股价来看，并购公司在宣布并购完成后股价平均上涨了66%，而2008年上半年，股价只有不到50%的涨幅。

有银行家指出，鉴于当前美国乐观的经济形势，投资者乐意为并购买单，当前的并购热潮将持续至少1年以上。