A股涨潮 IPO泄洪

3月中旬至今，A股加快上涨步伐，沪指周K线四连阳，上周五已冲高至4040.35点；创业板指周K线十二连阳，上周三创出2568.09点新高。 A股快攻也加速了IPO“泄洪”进程。本周将有30只新股申购，创出2014年IPO开闸以来单周新股申购数量新高。 面对新股发行潮，A股行情将受到什么样的影响？本轮发行的新股有什么特点？应该以什么样的策略打新才能获取更多收益？以下《每日经济新闻》将为您详细介绍。 《《《 动态播报 本周30只新股齐发有望冻资2.66万亿 ◎每经记者唐强 火红的4月，多地温度升高，A股也异常火爆。本周（4月13日～18日）新股IPO将为火辣的市场再添催化剂，30只新股准备就绪，新一轮的打新盛宴即将“开席”。《每日经济新闻》记者注意到，总体看，本周新股发行不仅创下单周发行数量纪录，融资规模也大幅提升。据多家券商研报预测，30只新股发行，预计将冻结打新资金近2.8万亿元。 单周30只发行量创新高 4月2日晚间，证监会官方微博发布消息称，当日，证监会按照法定程序核准了30家企业的首发申请。其中：上证所11家，深交所的中小板2家、创业板17家。 具体看，拟登陆上证所的11家企业分别是：辽宁福鞍重工股份有限公司、老百姓大药房连锁股份有限公司、大连派思燃气系统股份有限公司、江苏省广电有线信息网络股份有限公司、浙江盛洋科技股份有限公司、深圳歌力思服饰股份有限公司、山东华鹏玻璃股份有限公司、星光农机股份有限公司、北京大豪科技股份有限公司、黑龙江珍宝岛药业股份有限公司、曲美家具集团股份有限公司。 拟登陆深交所中小板的企业是：昇兴集团股份有限公司和深圳市易尚展示股份有限公司；拟登陆创业板的17家企业分别是：四川金石东方新材料设备股份有限公司、山东莱芜金雷风电科技股份有限公司、成都运达科技股份有限公司、福建广生堂药业股份有限公司、北京汉邦高科数字技术股份有限公司、北京康斯特仪表科技股份有限公司、河南清水源科技股份有限公司、广州鹏辉能源科技股份有限公司、广州航新航空科技股份有限公司、宁波美康生物科技股份有限公司、上海普丽盛包装股份有限公司、广州市浩云安防科技股份有限公司、南京全信传输科技股份有限公司、宁波鲍斯能源装备股份有限公司、广州博济医药生物技术股份有限公司、北京双杰电气股份有限公司、保定乐凯新材料股份有限公司。 面对打新投资者的摩拳擦掌，上述刚拿到“准生证”的公司迅速披露了发行日程安排。截至记者发稿时，上述30家企业均已披露上网发行日期，且都安排在本周内完成。 通过对历史数据的统计，《每日经济新闻》记者发现，本周30只新股申购将创出A股史上最密集的新股发行潮，单周发行数量居首。 自2014年IPO开闸以来，当年共有125家企业完成IPO发行，月均11只新股申购；而进入2015年后，IPO单周发行数量屡创历史新高，已从此前每周“20+”飙升至“30+”的规格。 随着新股“准生证”的批量下发，准上市公司融资规模也在提升。《每日经济新闻》记者注意到，2015年1月集中发行的22只新股共计募资112亿元；2月单周24只新股共计募资137.02亿元，而本批次30家企业募投项目总投入高达185.41亿元，较此前数据增加明显。 4月17日资金面改善 本周30只新股登陆资本市场，一位券商分析师对《每日经济新闻》记者表示，每当新股准备发行时，二级市场往往都要受到波及。 《每日经济新闻》记者注意到，在近几次新股集中发行之前，A股市场大多出现调整；随着新股陆续发行，二级市场走势变得相对平稳；最后，伴随申购资金的解冻和回流，市场整体走势也逐渐回暖。 2015年1月底，证监会迅速发布了24家公司IPO发行批文，这批新股于2月第二周扎堆申购。值得注意的是，1月末到2月初的两周时间里，沪指累计下跌约10个百分点。不过，2月9日、10日，IPO发行洪峰正式到来后，沪指恰好于此时企稳回升，表现出明显的先抑后扬情形。 从本周新股发行的具体安排来看，汉邦高科（300449）将于本周一（4月13日）率先开启网上申购，这部分打新资金要等到本周四（4月16日）方可解冻。 需要特别提醒的是，大豪科技（603025）、珍宝岛（603567）、曲美股份（603818）等24只新股将于4月14日（周二）～15日（周三）集中发行，事实上，这两日也是本周A股市场资金最紧张的两天。 国泰君安研报指出，预计本次IPO预计冻结资金2.66万亿元，申购日高峰是4月14日、15日，分别有15只和9只新股发行，累计冻结资金预计将分别达1.4万亿元和2.3万亿元，直到4月17日集中解冻，A股资金面才会明显改善。 《《《 打新宝典 大数据告诉你打新秘诀：高价股、创业板优先 ◎每经记者唐强 在新股又成市场热点之际，有投资者写出了“新股版”《最炫民族风》：“苍茫的新股是我的爱，厚厚的钞票都正嗨，什么样的节奏才是最呀最畅快，什么样的新股才是最好打？” 在打新一股难求的今天，对大多数投资者而言，打新主要是靠手气，缺乏规律，但细细分析，实际上打新也暗藏玄机。通过大量数据统计，《每日经济新闻》记者为你找寻到打新技巧。 高价股绝对收益高 在过去很长一段时间里，新股往往出现高发行价、高市盈率和高募集资金的“三高”现象，颇受投资者诟病。 面对“三高”，此前证监会已制定和采取了多项措施予以遏制，尤其是2014年初IPO重启时，证监会在官方网站紧急发布《关于加强新股发行监管的措施》，针对首发企业的询价、路演过程、发行市盈率过高的情形作出了具体要求。 事实上，在IPO新政实施之后，备受诟病的“三高”顽疾已得到较为有效的抑制，不仅高价新股难觅踪迹，大批新股的估值甚至还低于行业平均水平，未足募（募集资金未满足募投项目）现象频发。由此，新股申购已进入了一个颇具“性价比”的时代。 同花顺iFinD数据显示，2014年A股IPO开闸以来，已累计有195只个股顺利发行上市。《每日经济新闻》记者注意到，2014年以来发行的新股中，首发价在每股10元左右的个股比比皆是，兰石重装（603169，收盘价26.73元）更是以每股1.68元首发价创A股近12年来新低。 相比之下，高价股则成为稀缺资源，首发价超过每股20元的个股仅有54只，占比27%，而发行价突破每股40元的个股则仅有炬华科技（300360）、海天味业（603288）和东方网力等6只个股。 一般而言，普通投资者往往对高价股较为忌惮，欲抢又止。然而，记者通过数据统计发现，网上申购中签率超过1%的个股数为62只，但首发价格在每股20元以上的个股却有32只之多，占比51.6%。这似乎印证了那句老话——“明知山有虎，偏向虎山行”，在大多数投资者忌惮和放弃高价新股时，这类个股的打新成功率却更高。 从另一个角度看，高价股绝对收益也更高。自2014年IPO开闸以来，新股上市首日均能实现44%的顶格上涨，尔后还有多个涨停板。假设一只新股发行价为30元/股，另一只新股发行价为8元/股，在同样中签500股的情况下，前者上市首日便能浮盈6600元，后者仅有1760元的浮盈。因此，即便低价股后续涨停次数更多，但往往难敌高价股短期更高的绝对收益。 创业板业绩跟上趟 以上通过数据说明了申购高价新股的成功率更高，高价新股的短期绝对收益也更高。那么，打新还有其他选择吗?有！ 每天都被提示风险，却每天都在创新高，就是在这样的分歧中，创业板一步步攀上了历史高峰。截至4月10日（上周五），创业板指已收出十连阳，盘中创出2568.09点历史新高。 因此，即便风险大，但仍有不少资金继续炒作创业板个股，金亚科技（300028）、麦迪电气（300341）和东华测试（300354）等个股都是近期被爆炒的创业板个股典型。 值得注意的是，创业板的强势也在新股队伍中表现突出，各路资金对创业板新股炒作也不遗余力。《每日经济新闻》记者统计了2014年至今上市的195只个股上市后10日股价表现，注意到中文在线（300364）等5只创业板新股进入涨幅榜前十，而榜单后十名则包括了6只上证主板个股。 除上市首日外，中文在线连续21个交易日涨停，快乐购（300413）连续11个涨停，唐德影视（300426）连续10个涨停。目前，3月24日上市的创业板新股暴风科技（300431）已连续12个交易日涨停，上市首日收于10.28元，4月10日收于32.26元。 事实上，自开板以来，创业板高估值、低成长的特点就受到多方批评。深交所数据显示，截至4月10日，创业板指数平均市盈率已高达95.66倍。不过，对于如此高的估值，创业板的业绩已经跟上了趟。 据深交所数据显示，2014年度，创业板421家公司合计实现营业收入3431.46亿元，平均每家公司为8.15亿元，较上年同期增长27.03%；合计实现净利润393.53亿元，平均每家公司为0.93亿元，较上年同期增长22.71%。 值得注意的是，创业板公司营业收入和净利润增长速度均为近三年最高。此外，2014年创业板上市公司净利润增长率在近三年来首次接近营收增长率，实现利润和收入同步增长。 《《《 个股亮点 机构排出打新座次首推江苏有线 ◎每经记者唐强 本周，30只新股将集中发行，对想打新的普通投资者而言，30只新股多数都是生面孔。 不过不要紧，有券商已进行深入研究并给出相应建议，《每日经济新闻》记者注意到，申万宏源、国泰君安等重量级券商力推江苏有线（申购代码：730959）作为首推标的，且本轮新股发行还有5家医药类个股“打批发”，想象空间巨大。 申万宏源首推江苏有线 《每日经济新闻》记者注意到，本批发行新股每家募集资金规模普遍偏小，募集资金超过10亿元的只有江苏有线（32.66亿元）、珍宝岛（15.24亿元）和老百姓（11亿元）。乐凯新材、清水源和金石东方等9只个股IPO募资金额均未超过2亿元。 作为本轮募资额度最大的个股，江苏有线被众多机构作为重点推荐对象。分析人士认为，江苏有线属于广电传输服务行业，板块估值水平较高，预期上市后涨幅将较大。 申万宏源发布研报称，江苏有线就是本轮新股首推标的。该券商预期本轮表现（上市初期涨幅）较好的上市新股顺序依次为江苏有线、鲍斯股份、清水源和派思股份。 与此同时，国泰君安也将江苏有线列为首推个股。根据综合打分排序，国泰君安建议优先申购江苏有线、广生堂和博济医药等个股。考虑本批新股总体质地优于上一批，并且大盘近期大幅上涨带动了A股市场人气，国泰君安预测本批新股上市涨幅会超过上一批新股。 招股意向书显示，江苏有线主要从事广电网络的建设运营，广播电视节目传输、数据宽带业务以及数字电视增值业务的开发与经营。目前，其用户规模全国领先，江苏有线已完成江苏省内13个省辖市和62个县（市、区）广电网络的整合或合作。 截至2014年12月31日，江苏有线联网用户数达1772万户，其中直接用户748万户，间接用户1024万户。业内人士认为，庞大的用户基数有助于广电网络运营商发挥规模效应，形成稳定的收入来源。 在募集资金运用方面，江苏有线计划投建“增资发展公司整合全省广电网络项目”、“广电网络资源整合项目”、“全省NGB基础网络建设项目”和“云媒体电视内容集成平台项目”，四大项目总投额为47.06亿元，拟投入募集资金31.22亿元。 5家药企集体亮相 《每日经济新闻》记者注意到，在本轮新股发行中，广生堂、珍宝岛、博济医药、老百姓、美康生物等5只医药股亮相，相比此前新股集体发行时医药类个股数量更多。 数据统计显示，2014年全年仅有9只医药股登陆A股市场，登陆之后，我武生物（300357）、莎普爱思（603168）和九洲药业（603456）等新股表现靓丽。其中，九强生物（300406）除上市首日顶格上涨44%之外，还连续17个交易日涨停。 上述5只本轮发行的新股，包括生物制药、体外诊断试剂和药品连锁零售等多种业务，除市场耳熟能详的老百姓大药房外，广生堂的受关注度也较高。广生堂是目前唯一拥有三大一线抗乙肝病毒药物的生产企业，2014年营业收入2.54亿元，同比增长43%。其中，恩替卡韦收入和毛利占比分别为47.3%、48.6%，是广生堂业绩的主要驱动产品。恩替卡韦于2012年上市，2012年～2014年，恩替卡韦销售占比从17.2%提高至47.3%，毛利占比从17.4%提高到48.6%，成为广生堂业绩快速增长主要来源。 5只本轮发行的医药股中，美康生物成立于2003年，是一家融体外诊断产品研发、生产销售于一体，并提供第三方医学诊断服务的专业的体外诊断产业上下游一体化公司。近年来，美康生物主营业务收入、净利润、市场份额快速增长，2014年净利润达1.37亿元。 目前，美康生物竞争对手是体外生化诊断试剂生产厂商，主要包括A股的科华生物、达安基因、利德曼、九强生物。这些已上市个股的强势已显露无疑，也为美康生物上市后表现提供了想象空间。