溢价68倍 宋城演艺26亿收购六间房

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◎每经记者 左越

停牌3个月的宋城演艺（300144，收盘价30.12元）今日宣布，公司拟收购北京六间房科技有限公司（以下简称六间房），其100%股权的定价为26.02亿元，增值高达68倍。公司股票今日复牌。

值得一提的是，数据显示，六间房是目前中国最大的互联网演艺平台网站。而同业的YY（欢聚时代）早已登陆美国纳斯达克市场，拥有9158视频社区和新浪秀的天鸽互动也已在港交所上市。

评估增值率达6818.24%

公告显示，宋城演艺拟以发行股份及支付现金的方式购买六间房100%股权。具体来说，公司拟向宋城集团支付16.14亿元收购其持有的六间房62%股权；以27.07元/股的价格向刘岩等8位自然人股东发行3649.8万股，收购其持有的六间房38%股权。同时，公司拟向不超过5名特定投资者发行股份募集不超过6.5亿元配套资金，全部用于支付交易现金对价。

根据评估，截至2014年12月31日，六间房账面净资产（母公司报表口径）为3778.4万元，采用收益法评估后的净资产（全部股东权益）价值为26.14亿元，增值率为6818.24%。根据交易各方友好协商确定，六间房100%股权的最终定价为26.02亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，2013~2014年，六间房分别实现净利润4183.13万元和-4702.25万元；其中，扣除因2014年股份支付确认的1.4亿元管理费的影响，2014年净利润为7227.84万元。

交易对方承诺：六间房2015~2018年预测净利润分别为1.51亿元、2.11亿元、2.75亿元和3.57亿元。照此计算，六间房2015~2018年净利润年均复合增长率要达到33.22%。而如果实际利润低于承诺值，补偿义务方将对宋城演艺进行补偿。

为中国最大互联网演艺平台

六间房目前运营www.6.cn这一互联网演艺平台，是一个基于平民艺人和粉丝关系的互联网娱乐社交平台。根据艾瑞iUserTracker数据，以2014年平均月度活跃用户数统计，六间房是目前中国最大的互联网演艺平台网站。

六间房主要的产品和服务为互联网演艺平台运营业务。截至2014年12月31日，六间房互联网演艺平台的累计注册用户数约3000万，2014年12月的月活跃用户数约为2400万。截至2014年12月31日，六间房互联网演艺平台的签约主播人数超过5万人，星探人数约4000人。

有目共睹，近年来，社交视频行业市场规模和用户规模正呈现爆发式增长态势。艾瑞咨询预计，2014年中国社交视频市场规模约为52.5亿元，用户规模约为1.91亿人，未来几年，互联网演艺行业的市场规模将保持每年30%以上的增长速度。

值得注意的是，国内社交视频行业中的代表公司大多已经上市。欢聚时代2012年登陆纳斯达克，被称为“第二个YY”的天鸽互动去年也在港交所上市。而这一次，将国内社交视频行业重要一员六间房收入囊中的宋城演艺，在复牌回归之后又将有怎样的表现呢？