新电改方案两会后或“出炉” 三大军团抢滩布局万亿元市场

国家发改委主任徐绍史在两会期间透露，今年还有几项重大的价格改革措施正在酝酿过程中，如药价改革、电价改革等，不久将会出台。更为重要的是，今年政府工作报告中提出“不失时机加快价格改革”，意味着我国价格改革的市场化步伐将加速推进，价格监管将日趋加强。

据悉，新电改方案在春节前已经国务院常务会议，政治局常委会会议审议核定，并有望在两会后对外印发，这是继2002年国务院印发“五号文件”之后，再次由中央最高领导拍板决策，开启新一轮电力体制改革。

事实上，今年元旦，深圳电改已经启动，而条件成熟的蒙西电网甚至云南电网，都是下一步改革试点的候选对象。

与此同时，资本市场上，电力概念股在“新电改方案有望出炉”的预期之下屡屡表现强势，统计显示，今年以来，共有38只电力股实现上涨，其中，截至昨日期间累计涨幅超10%的个股有20只，剔除目前处于停牌状态个股，上海电力(12.43， -0.06， -0.48%)期间累计涨幅最高达到59.15%，此外，嘉化能源(13.88， 0.78， 5.95%)、滨海能源(19.50， 0.57，3.01%)、湖南发展(12.20， 1.11， 10.01%)期间累计涨幅也在50%以上，分别达到55.26%、52.82%、50.43%，而广安爱众(7.92， 0.13， 1.67%)(25.91%)、豫能控股(11.99， -0.24，-1.96%)(24.77%)、梅雁吉祥(4.47， 0.22， 5.18%)(21.47%)等个股期间累计涨幅也较为显著。

仅从上周表现来看，湖南发展、滨海能源、梅雁吉祥、嘉化能源、广安爱众等电力股周涨幅均在10%以上，分别为，26.29%、23.65%、15.80%、15.47%、10.92%。资金流向方面，上周共有18只电力股呈现大单资金净流入态势，其中9只个股上周累计大单资金净流入超1000万元，分别为，长江电力(9.82， 0.07， 0.72%)(10948.60万元)、湖南发展(9257.16万元)、梅雁吉祥(8396.18万元)、嘉化能源(7614.86万元)、文山电力(7.95， -0.16，-1.97%)(5237.40万元)、乐山电力(9.45， -0.16， -1.66%)(3201.24万元)、广安爱众(2235.30万元)、涪陵电力(17.04， -0.11， -0.64%)(1495.14万元)、通宝能源(6.57，0.03， 0.46%)(1450.15万元).

本次新电改方案将吹响能源体制改革号角，是能源体制改革重要一环，业内人士普遍认为，电力板块有望迎来新一轮主题投资机会。

那么如何布局这轮主题投资机会呢？申万宏源(15.40， -0.05， -0.32%)表示，随着新电改政策出台，全国5.5万亿度售电对应的万亿元级别市场即将开启，针对新电改强调三个确定的逻辑：1。发电端(上网电价)有望率先引入市场化机制。低价者受益，推荐水电和大火电，建议关注川投能源(19.93， -0.06，-0.30%)、国投电力(9.85， 0.00， 0.00%)和桂冠电力(5.17， -0.04， -0.77%).2。售电侧(售电价)或采取多元化方式引入竞争。独立配售电资源企业和发电企业由于已有销售渠道和生产优势，更利于涉入售电市场业务。推荐广安爱众、郴电国际(17.62， 0.63，3.71%)和乐山电力。3。电改是电价改革，长期看有利于降低全社会用电成本，改善下游全产业链(原材料、制造等环节)盈利水平。