江西长运拟1亿控股方通长运51%股权

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每经记者 王耀龙

江西长运（600561，收盘价12.81元）今日公告，公司拟以人民币1.08亿元收购江西新世纪汽运集团于都长运有限公司持有的于都县方通长运有限责任公司（以下简称标的公司）51%的股权。而按照实际交易价格计算，此次收购溢价达7.6倍。

资料显示，标的公司成立于2014年11月24日，注册资本4000万元，经营范围包括公路客货运输(有效期限至2018年11月20日)；汽车租赁；洗车、停车服务；广告发布代理；汽车配件销售。

截至2014年12月9日，标的公司经审计的资产总额为6376.5万元，负债总额为3915.2万元，资产净额为2461.31万元。2014年1月至12月9日，标的公司共实现营业收入623.49万元，实现净利润-14.24万元。

根据公告，转让方承诺本次股权转让完成后，标的公司2015年至2019年各年度实现的税后净利润将分别不少于1871.66万元、2064.81万元、2223.07万元、2223.07万元、2223.07万元。

《每日经济新闻》记者注意到，参照中铭国际资产评估（北京）有限责任公司出具的评估报告，基于收益法，截至评估基准日2014年12月9日，标的公司经评估后的净资产价值为3.09亿元，较其账面净资产2435.24万元增值2.84亿元，增值率达1166.95%。该公司51%股权的评估值为1.57亿元，经交易各方商定，标的公司51%股权的转让价款为1.08亿元（溢价7.6倍）。也就是说，截至2014年12月9日，仅成立半个月，标的公司的价值就增加了约8倍（按实际交易价格计算）。而江西长运董事会认为：评估结果合理地反映了标的的股权价值。

谈及收购原因，江西长运表示，于都县地处赣州东部，距赣州65公里，南昌422公里；东邻瑞金，南接安远，西连赣县，北毗兴国和宁都，地理位置优越。于都县是赣州市的第一人口大县，人口规模达100多万，常年外出打工人员超过30万。由于没有受到来自铁路的直面竞争，道路旅客运输是当地居民出行的主要方式。公司此次收购标的公司51%的股权，有利于完善公司道路客运主业的战略性网络布局，可以更好地发挥规模优势，提升公司主业的一体化协同效应和公司的核心竞争能力。