认沽/认购成交比0.92 期权第三日多空趋均衡

每经编辑 每经记者 王一鸣    

每经记者 王一鸣

“昨日（2月11日）期权市场除了两个合约突现的错单交易，剩余46个合约交易正常。尚不妨碍从中判断当前多空力量对比。”上海当地一位期权市场交易者向《每日经济新闻》记者表示，期权的价格和成交量往往蕴含了重要信息，投资者即便不参与股票期权投资，也可以从中获得市场对相关标的证券未来波动或走势的预期信息。

从量能情况来看，经记者初步测算，11日期权市场总成交2.34万张合约，权利金成交额约为2725万元，持仓量约2.05万张。整体成交略高于前两个交易日水平。

盘面显示，现货50ETF昨日小幅震荡走高，收盘涨0.46%。期权端，认购、认沽期权出现普跌，与首个交易日类似。

认购期权的隐含波动率从昨天的28%左右降至约25%，认沽期权的隐含波动率从昨天的35%左右降至约30%，这代表了投资者对标的ETF后市的波动普遍看低。

“今天现货上证50ETF微涨，在标的股票价格未发生大幅波动的情况下，由于波动率下降，因此期权价格相应走低。”上述交易者向《每日经济新闻》记者分析称。

此前，上证所方面曾提示，在分析期权价格变化时，不能仅仅关注现货的涨跌。“在成熟的期权市场，投资者经常利用期权交易中认沽/认购期权成交比、持仓比等指标来判断标的证券后市走势和风险变化。”

choice金融终端显示，2月11日认购期权成交1.22万张、认沽期权成交1.12万张，认沽/认购期权成交比为0.92（低于1表示对市场看好）；显示目前多空交易力量趋于均衡。

在50ETF期权交易首日及第二日，认沽/认购期权成交比分别为0.66、0.81。至今，上证50ETF已连续三个交易日上涨。