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证监会立案调查18股 市值管理成股价操纵“幌子”

2014-12-22 02:20:27

机构人士表示,不少上市公司的市值管理被扭曲,操纵股价、概念炒作等现象频出,背后则是中小投资者面临巨大亏损。

每经编辑 每经记者 赵阳戈 金微    

每经记者 赵阳戈 金微

12月19日的证监会新闻例会上,新闻发言人张晓军通报了近期对市场操纵的查处情况。证监会依托大数据系统,目前已对18只股票的涉案机构和个人立案调查。受调查股票包括此前市场热炒的中科云网、百圆裤业等,这18只个股的名字当晚齐刷刷登上了央视《新闻联播》。

值得注意的是,本次股票操纵案中出现了以市值管理为名的新型操纵手法。有机构人士向《每日经济新闻》记者表示,由于目前市值管理尚未出台顶层设计,规范边界界定不清楚,不少上市公司的市值管理被扭曲,操纵股价、概念炒作等现象频出,背后则是中小投资者面临巨大亏损。

类庄股操纵有所抬头/

张晓军说,目前已对涉嫌操纵中科云网、百圆裤业、兴民钢圈、山东如意、湖南发展、铁岭新城、宝泰隆、宝鼎重工、元力股份、东江环保、中兴商业、山东威达、宁波联合、远东传动、科泰电源、新海股份、九鼎新材、珠江啤酒等18只股票的涉案机构和个人立案调查。

张晓军指出,今年以来,市场操纵行为出现了一些新变化、新特点:一是操纵持续时间短,建仓拉抬出货快等隐蔽性较强的类庄股操纵模式有所抬头;二是涉案人集中资金优势,以连续交易、对倒交易、虚假申报撤单、尾市拉抬等多种手法交叉并用,操纵股价非法获利巨大。

有私募机构人士向 《每日经济新闻》记者介绍,连续交易指在买盘三、四、五的位置挂强大的托板,等待时机,当买一、买二位置聚集了大量散户的买单之后,突然一笔大卖单把买一、买二的单子全部扫光;对倒交易则是人为制造成交量大的假象,诱买居多。2008年金融危机之后很多庄家已改进操纵方法,现在主要是滚动拉升联合坐庄。

上述私募人士指出,庄股或类庄股主要是利用资金或信息优势短期或长期操纵股价的行为,与市场一致性预期形成的大资金买卖不同,很多操盘手可以通过特殊的成交异动分辨出这类庄股。他给记者发来了庄家出货的多种形态,包括对敲式心电图经典出货、钓鱼线式经典出货、断崖式出货等手法。

“像断崖式出货,通常主力假装拉升后突然一笔或者连续几笔大单狠狠砸下来,把所有买单全部吃掉。通常落差都在3%以上。为了吸引资金接盘,主力砸下来后会在买二的位置挂出大单来假装护盘,然后再次大单砸盘。”上述私募人士说。

扭曲的市值管理/

今年以来,上市公司热衷于通过并购重组进行市值管理,利用一二级市场联动进行资本运作。

2014年5月9日,国务院下发《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,鼓励上市公司建立市值管理制度。目前证监会正在研究上市公司市值管理的制度,鼓励上市公司通过制定正确的发展战略,完善公司治理,改善经营管理,实实在在可持续地为公司创造价值。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受《每日经济新闻》记者采访时指出,市值管理是与西方国家接轨的一种做法,比如拆股、缩股、股权激励等,用股权管理的方式来引导股份的变动,给投资者心理上的暗示。“目前我国市值管理当中的违规行为主要是内幕交易或市场操纵,比如什么时候增持或减持完全是企业说了算。但通过大数据分析或过滤可以发现蛛丝马迹,这是监管的重大进步。”

董登新说,现在很多股东(包括牛散),他们为了获取短期暴利,甚至渗透到公司内部非法操纵股价进行渔利,“有些牛散利用调研的名义发布似是而非的信息,以达到操纵股价的目的”。

张晓军指出,目前市场上出现了以市值管理名义内外勾结、通过上市公司发布选择性信息配合等新型手段操纵股价的案件。

上述私募人士介绍,上市公司选择性发布信息无非就是配合机构,让其借利好出货、借利空吸筹等。

记者注意到,在涉案的18只个股中,有15只属于中小板、2只创业板、1只主板。其中部分个股基本无业绩支撑,个别公司甚至出现连续两年亏损,多为靠炒作电商、云计算等概念吸金拉升。

“由于目前市值管理尚未出台顶层设计、规范边界未清楚界定,不少上市公司的市值管理被扭曲,操纵股价、概念炒作等现象频出,而这背后是中小投资者遭受巨大损失。”一位投资机构人士称。

张晓军指出,证监会已于近期开展打击市场操纵专项执法行动。一是拓宽线索渠道,强化实时监控,全面排查异动交易,依托大数据系统深入分析挖掘操纵市场线索;二是集中力量查处市场操纵案件,发现一起,查处一起,涉嫌犯罪的,依法移送公安机关;三是进一步完善针对市场操纵案件的行刑衔接机制,提高行政执法的时效性,加大刑事追责力度。

部分公司盘面异常回顾/

《每日经济新闻》记者注意到,本次涉案的18家公司,大多总股本或者流通股本“娇小”,有热门公司但属于“非主流”,部分公司还存在“前科”,不少标的盘面出现过股价异动,伴随的表面原因或涉及股权争夺,或涉及定增。

◎中科云网(002306)

主业:从餐饮转向新媒体大数据领域

业绩:2013年亏损5.64亿元,2014年前三季度亏损9562.6万元

股本:总股本8亿,流通股6.52亿

“前科”:2014年1月,公司一系列对外投资会计处理违反企业会计准则,监管层对董事长孟凯、财务总监詹毓倩、前董秘李强、时任董秘熊国胜给予通报批评。

盘面回顾:2014年7月29日,停牌1个多月的湘鄂情(中科云网曾用名)复牌,与安徽广电信息网络股份有限公司签署协议,拟投资15亿~25亿元开拓家庭智能有线电视终端服务的潜在市场。复牌后20多个交易日股价实现翻番。

10月10日,公司收到北京市证监局《决定书》,北京证监局指出,中科云网存在三个问题:在增信房产上设定在先抵押违反了公司承诺;公司陕西房产在先抵押的程序和披露违反法规;公司在增信措施进展情况的披露违反法规。10月12日,公司收到中国证监会 《调查通知书》:“因涉嫌证券违法违规行为,根据证券法的有关规定,我会决定对你公司立案调查。”

随后,中科云网股价掉头向下,如今几乎“腰斩”。

流通股东名单显示,6月份停牌前,中科云网突然获得了不少新入场资金的青睐。中报显示,十大流通股东名单中出现了6个新面孔,如两个宏赢信托计划新晋为十大流通股东,象泰一号加仓,东吴嘉禾优势精选和东吴价值成长双动力新晋。

值得一提的是,中科云网因主业转型,人事变动极为频繁,12月12日副总裁、董秘李漪辞职,这已是公司年内第14次发布高管辞职公告。

◎百圆裤业(002640)

主业:服装

业绩:2013年盈利3149.07万元,2014年前三季度盈利1571.09万元

股本:总股本2.12,流通股9791万

“前科”:无

盘面回顾:百圆裤业2014年7月宣布收购环球易购,消息出炉后各大机构纷纷看好,股价连续“一”字涨停,27个交易日累计涨幅232%。

值得注意的是,百圆裤业的停牌时间为4月8日,复牌时间为7月,也就是说整个二季度仅有4个交易日,但就在这4个交易日内,其十大流通股东名单“变脸”,这一异常现象受到市场极大关注。

公开信息显示,在这4个交易日中,只有3名自然人股东账户没有发生变化,其他7名股东全部“易主”。其中,一季度末并未上榜的自然人赵诚在二季度末持股数赫然达到32.94万股,位列十大流通股东榜首。由于一季度末十大流通股东的上榜 “门槛”为13.5万股,这意味着赵诚在4月初的4个交易日内至少买入了约20万股,按照期间15元/股的均价计算,动用资金近300万元。如果其此前未持有百圆裤业股票的话,则意味着其在4月初一举扫货近500万元。

此外,截至二季度末持股超过13.5万股的新入榜股东还有张蓓、吴立前,持股量分别为19.18万股和18.75万股。

从盘面上看,停牌前3天 (4月2日~4月4日),百圆裤业股价累计上涨12.30%,并连续两日登上深交所龙虎榜,成交量明显放大,单日换手率最高达32.51%。查阅公司公告,此前并无重大利好消息,且同板块个股也未集体大涨。

◎山东如意(002193)

主业:精纺呢绒

业绩:2013年盈利239.46万元,2014年前三季度盈利1336.54万元

股本:总股本1.6,流通股1.6亿

“前科”:2010年9月,山东如意因对日常关联交易事项未及时履行相应审批程序及信息披露义务,监管部门对公司给予通报批评,董事长邱亚夫,董事、总经理邱栋,董事孙卫婴、武振全,独立董事李志文、郭鲁伟、艾新亚,时任副董事长、董事会秘书王燕,时任总会计师史衍海受到通报批评处分,受处分的还有2个时任保荐代表人。

盘面回顾:山东如意在2014年3月公告称,根据相关股权转让协议,如意科技通过股权受让成为公司控股股东毛纺集团新的控股股东,共持有毛纺集团52.01%的股权,因公司董事长邱亚夫通过如意投资持有如意科技53.33%的股权,故成为公司新的实际控制人,本次权益变动构成管理层收购。

从盘面来看,3月3日复牌后山东如意的股价也同样异于平常,3天“一字板”涨停后,紧接着就是天量的高开下跌,几经折腾,股价回到停牌前。

4月份,因公司董事会结构调整,董事会收到董事邱栋、李明波、石爽、武振全、蒋惠、孙卫婴、崔居易、顾风美,独立董事陈树津、艾新亚的书面辞职报告。

◎中兴商业(000715)

主业:百货

业绩:2013年盈利1.07亿元,2014年前三季度盈利5454.41万元

股本:总股本2.79,流通股2.78万

“前科”:无

盘面回顾:中兴商业8月19日起停牌,正在筹划重大事项为资产注入,而在此前有分析称停牌是大股东为反击举牌方而设。公开信息显示,大商系通过一系列眼花缭乱的举牌之后,持股达到20%,位列第二大股东,威胁了持股33%的大股东,与此同时,第三大股东杭州如山创业投资也在举牌之中,背后站位不明。

盘面上看,中兴商业的股价走势明显“不正常”,尤其是5月14~19日的4个交易日,累计跌幅达到28%,区间振幅达到46%,回查公司公告没有任何异常情况。5月19日中兴商业公告称,目前经营情况一切正常,不存在应披露而未披露的重大事项。

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