养老产品抢占高地 专家提醒7.5%预期收益率“仅供参考”

每经记者 涂颖浩 发自上海

“预期年化收益率7.5%……”

在网销万能险预期收益率水平由7%向下调整之际，一款由养老保险公司推出的个人养老保障管理产品接棒高收益，大有刷新行业纪录的趋势。

12月3日，太平养老联合太平资产在互联网渠道推出一款养老保障管理产品，期限一年，预期年化收益率高达7.5%。《每日经济新闻》记者留意到，近期由养老险公司推出的类似产品颇为热销，在“双11”期间，平安养老和国寿养老也曾限量销售同类型产品，均给出7%的预期年化收益率。

专家提醒投保人称，“保险产品并不能简单等同于银行存款，首先应考虑是不是有投保的需要。此外，预期收益率仅为可以作为参考利率，除非在保险合同中对高收益做出承诺。”事实上，在该产品销售的主页面下方，有“最终年化收益以实际结算为准”字样。《每日经济新闻》记者还注意到，7.5%的预期年化收益率为扣除相关费用后的预期净收益率，加上受托费、托管费、投资管理费的等合计不高于0.63%年费率，计算资金成本达到8%以上。

养老保险收益至7.5%

近期，一款名为“金中金A款1号1期”的养老保障管理产品在中国太平官网、官微、合作网站、代销机构民族证券网站上正在火热发售中。产品打出预期年化收益率7.5%，期限1年，1000元起购。

取代此前一度热销的网销万能险，网销一年期养老保障管理产品近来十分抢眼。《每日经济新闻》记者注意到，在“双11”期间，平安养老和国寿养老也曾限量销售同类型产品。其中，平安养老在天猫聚划算平台发售的养老险产品颇受关注，成为平安“双11”畅销品种；国寿养老的相关产品出现在中国人寿官网上，第一期产品的组合规模上限为2亿元。两家产品均为千元起购，产品期限一年，且均给出7%的预期年化收益率。

据了解，“金中金A款1号1期”组合类型为封闭式非保本型，太平养老为产品组合的受托人，招商银行为托管人，太平资产为投资管理人。认购期为12月3日9:30至12月5日15:00，起息日为12月9日，存续期限366天，募集上限3亿。根据中国太平官网披露的信息显示，“太平金中金A款”的募集规模上限为4.39亿。

募集公告显示，“金中金A款1号1期”收取的费用包括受托费、托管费、投资管理费，年费率合计不高于0.63%，按募集规模的一定比例收取，7.5%的预期年化收益率为扣除相关费用后的预期净收益率。

收益以最终结算为准

首都经济贸易大学保险系教授庹国柱告诉《每日经济新闻》记者，投保人在购买理财型保险产品时应当注意三点：一要考虑是不是有投保的需要，毕竟保险产品并不能简单等同于银行存款；二是要了解投保公司的经营情况，以历史收益率水平作为参考判断；三是了解预期收益率仅可以作为参考利率，除非在保险合同中对高收益做出承诺。

记者注意到，在该产品销售的主页面下发，有“最终年化收益以实际结算为准”字样。募集公告的特别提示中第一条也指出，“按法规规定，本公告所述预期年化收益率仅供投资者参考，不构成管理人对委托人的收益承诺”。

一般而言，产品募集资金应在高收益非标资产配置相当比例，以匹配更高的资金成本。以7.5%的产品收益，收取的受托费、托管费、投资管理费的等年费率合计不高于0.63%，两者相加计算资金成本达到8%以上。据了解，信托计划、专项资产管理计划的预计收益率为7.5%~8.5%；债券投资计划、不动产投资计划的预计收益率为5.5%~7.5%。

《每日经济新闻》了解到，“太平金中金A款”主要投资于固定收益类资产。