银行中小企贷款：不愿大降价 涨价亦困难

证券时报记者蔡恺刘筱攸

降息后，不少中小企业主担心，银行明年是否会通过对中小企业的贷款加价以转嫁息差收窄压力。

对此，接受证券时报记者采访的银行业人士表示，在利润考核、资金成本上升、信用环境恶化等压力下，银行对中小企业的贷款定价不会如市场预想般大幅下降；而面对激烈的同业竞争，银行明年也不敢贸然提价。

银行不愿大幅降价

“幸亏上个月签的几笔中小企业贷款合同期限都是一年期的，规避了降息风险。”降息后，深圳某股份制银行资深客户经理黄涛（化名）说，“我们分行领导之前预计年底有降息可能，因此，这两个月已做相关部署，要求新办理的流动贷款以一年期为主。”

该行对于中小企业贷款利率一般是央行一年期基准利率基础上上浮35%~40%。黄涛说，“低于35%的，我们不想办理，一般上浮40%的就成交。”

深圳某国有大行的客户经理李敏（化名）称，“我们总行的贷款价格标准是中型客户不低于人行基准上浮10%，小微客户不低于基准上浮20%，但我们分行现在对中小企业一律上浮30%。”

黄涛说，国有大行资金成本低，中小型银行高，而且国有大行审贷比较严格，中小型银行比较灵活，因此后者开价会稍贵，“而且中小企业信用风险高，就算银行上浮40%贷出去，也难以保证贷款不会流向高利贷市场。”

上述两位银行一线业务人员均表示，央行降低贷款基准利率后，由于“水降船低”，整体上可能会令中小企业的贷款利率略微降低，但银行对小企业的利率上浮比例仍会维持在至少30%以上。主要是因为信用环境太差，即使上浮40%也抵补不了风险损失。同时，由于银行资金成本高企以及利润考核要求，银行并不愿意将最终利率价格降太多。

一些宏观数据也可以说明这一问题。本周一全国银行间同业拆借中心公布的1年期贷款基础利率（LPR）平均报价仅下滑了20个基点，至5.56%，而央行一年期基准利率下降40个基点。由于LPR名义上是银行愿意为“最优质客户”给出的利率价格，因此，有市场分析人士认为，这说明从纯市场角度出发，银行并不愿意将贷款利率下降太多。

截至昨日，9家LPR的报价银行均在官网上挂出了LPR平均报价以及本行的LPR价。对比可发现，国有大行LPR报价低于平均价，股份制银行LPR则高于平均价，这从侧面反映了各行的资金成本和定价策略。

有券商预计，银行明年可能会调高议价能力低的中小企业贷款利率上浮比例，以对冲息差整体收窄。不过，受访的银行业人士却普遍表示，利率要再上浮将很难。黄涛说，“同业竞争激烈，如果利率再上浮就是赶客户。”

华夏银行一位不愿具名的高管称，在经济下行和风险集中暴露的情况下，银行业应该不会一味逐利，各家银行的定价策略肯定会遵循长期、审慎的政策。为了弥补息差收窄的损失，华夏银行将会大力发展票据、债券等中间业务。

银行料拉长贷款久期

央行降息后，有一些研究机构认为，银行将会把更多资产配置在高收益的中小微企业贷款上，这将令这些企业受益。

国际评级机构惠誉日前发表的评级报告称，央行此次降息会进一步对中国银行业明年的净息差产生压力，导致银行加速转向配置高风险高回报的资产，包括小微企业贷款。不过，有业内人士预计，这种转变不一定很明显。

招商银行金融市场部分析师刘东亮称，早在两三年前，很多银行都提出客户向小微下沉的战略，但现在中国经济下行，信用环境恶化，中小微企业不良贷款集中爆发，因此，银行整体风险偏好低迷。未来一年，可能会将资源更集中到优质企业客户上，中小微企业要真正获益，可能要等到宏观经济环境转好，或者再降一两次息才会出现。

招行一位不愿具名的高管表示，最近市场普遍预计明年央行会再降息。因此，在降息周期下，多数商业银行都会适当延长贷款的久期，以锁定利润。例如，过去是按季度浮动、按月浮动，以后可能会半年甚至一年浮动一次。