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沪港通开通“只欠东风”投资者开户“走起”

2014-10-27 00:34:43

《每日经济新闻》本期的“决战沪港通·赢在香江”栏目,将为投资者详解沪港通(对内地投资者来说,是“港股通”)的开户事宜。开户需要哪些条件?开户程序怎样?开通后如何看行情?两市的资金是否要分开管理?交易费用几何

每经编辑 每经记者 贾丽娟    

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每经记者 贾丽娟

虽然市场普遍期望的“沪港通本周一正式开通”已经落空,港交所最新发布的公告也证实了这一点,但业内人士预计,沪港通不会无限期搁置。种种迹象表明,沪港通的准备工作已经就绪,而多家券商在上周便开始为客户办理预开户,也让投资者觉得沪港通已经触手可及。那么,《每日经济新闻》本期的“决战沪港通·赢在香江”栏目,将为投资者详解沪港通(对内地投资者来说,是“港股通”)的开户事宜。开户需要哪些条件?开户程序怎样?开通后如何看行情?两市的资金是否要分开管理?交易费用几何?

多券商上周预约登记港股通 港交所:暂无启动时间表

昨日(10月26日),港交所发布公告称,市场预期沪港通会于2014年10月开始运作,至今各方已就实施沪港通“作好技术准备”。然而,截至公告日期,港交所尚未取得启动沪港通的相关批准,因此并无实施沪港通的确实日期。若沪港通启动的时间表有任何重大进展,港交所将刊发进一步公告。

至此,沪港通10月“发车”的希望已经落空。虽然消息面颇为复杂,但券商们早已经开始了动作。《每日经济新闻》记者了解到,券商们早在上周起便开始了港股通的预约登记服务,银河证券、海通证券等券商的开户人数据称已超过千人。投资者已经可以完成开通权限的所有程序,只等沪港通发令枪响,便可以开始交易。那么,投资者在到券商处开通权限之前,先来温习一下港股的基本知识吧。

港股通标的有273只/

所谓沪港通,包括沪股通和港股通两部分,沪股通针对香港投资者,港股通针对内地投资者,后者也是我们要重点关注的内容。港股通,是指投资者委托内地证券公司,经由上证所设立的证券交易服务公司,向联交所进行申报,买卖规定范围内的联交所上市的股票。

这个“规定范围”,包括“恒生综合大型股指数成分股”和“恒生综合中型股指数成分股”,以及不在上述指数成分股内但相关股票同时为沪股的H股。按照这个标准,从9月8日起,港股通标的为273只。

而恒生指数公司每季度会重新检讨成分股,因此,港股通的标的会在每个季度发生一些变动。如果标的被新调入指数,那么该标的可以买入也可以卖出,如果标的被调出指数,便不可买入而只能卖出。投资者可能听说过港股市场上的“老千股”的案例,但令人放心的是,能够纳入指数的股票,“老千股”的概率很低。

来看看目前港股通标的中有哪些股票。在恒生综指大型股中,银行及地产排名靠前;恒生综指中型股以房地产、消费品等行业标的为主;上证所A股对应的H股以运输、原材料等投资品标的为主。

在港股通的标的当中,金融、消费、工业等占据了很大一部分,其中不乏中国人寿(02628,HK)、工商银行(01398,HK)、中国移动(00941,HK)、蒙牛乳业(02319,HK)、百丽国际(01880,HK)等人们耳熟能详的公司,更不用说腾讯控股(00700,HK)、和记黄埔(00013,HK)这样的蓝筹股,还有内地资金颇感兴趣的博彩股。

仅在金融业中,港股通标的就占据33席,在广发证券香港经纪公司推荐的金融类港股通投资标的中,重点介绍了中国太平 (00966,HK)、大新银行集团(02356,HK)、远东宏信(03360,HK)等。而华富嘉洛证券推荐的是友邦保险(01299,HK)。

而在内地被看好的光伏行业,港股也有不少标的。如在辉立证券最新发布的研报中,对保利协鑫能源(03800,HK)的评级为“买入”。同时,汉能薄膜发电(00566,HK)是被券商看好的另一个光伏标的,而摩根大通和J.P摩根证券亚洲则双双对信义玻璃(00868,HK)发布了“增持”报告。

此外,在港股通的12家能源企业中,不乏能源巨头。在瑞信最新发布的亚太区股票策略报告中,其挑选出的10只最具吸引力的股票中,中海油田服务(02883,HK)和中国石油化工股份(00386,HK)在内的两只能源业股票双双入选。

细数两地交易差异/

在准备买卖港股之前,需要了解的是,沪港市场中存在着非常多的差异,此前《每日经济新闻》在报道中已经介绍了港股市场与内地市场在信息披露、投资者结构、市场化程度、再融资制度等方面的差异,而此次我们仅就基本交易制度的差异,再为投资者作一个梳理。

港交所发布的《港股一本通》显示,首先,在交易时段上,港股通交易时间遵照香港市场,竞价时段为上午9:00~9:30,持续交易时段为上午9:30~中午12:00,下午13:00~16:00,也就是说,在A股休市的11:30~12:00,以及15:00~16:00,港股仍然在交易时段;延续早市对目前纳入港股通下的港股不适用。

在沪港通推出初期,投资者只可以在两地市场均开放交易且两地市场的银行于相应交收日均开放服务的情况下,才可在对方市场进行交易。而投资者需要注意的是,香港的节假日与内地差别不小,比如会在复活节、佛诞节这样的节日休市。港交所每年都将编制一份休市日历,投资者可以按需查阅。

其次,港股市场的无涨跌幅限制已经众所周知,比如一只A+H上市公司,其A股股价已经涨停或跌停,但H股价格还是可以继续波动。不过,并不是说投资者可以随意报价,比如开市前时段做出的开市报价就规定,不得偏离上日收市价9倍或以上,以及少于九分之一或以下。

再次,港股市场交易允许 “回转交易”,即“T+0”。对于同一只股票,可以在买入当日便实施卖出操作,且卖出港股通股票的资金可立即再用于购买港股通股票,但是否能用于购买A股股票,记者从券商处得到的回应是,不可在当日购买A股。香港证券市场的交收期为T+2,也就是说,T日买入港股的投资者直到T+2日才可获得相关证券的权益,款项交收也实行T+2交收。要提醒投资者的是,港股通交易标的以港币报价,人民币交收,因此买卖当天的汇率风险由投资者自行承担,而结算费率在交易日已经确定,投资者无需承担交易日与交收日之间的汇率变动风险。

还有,两地市场均设置了“最小买卖单位”,即“一手”,但A股市场上一手便等同于100股,而港股市场的“一手”是多少股并不确定,而是由发行人自行决定,可以是500股,也可以是2000股。而在单笔申报最大数量上,沪股为不超过100万股,而港股上限为3000手(股票数量上限取决于各个股票每手股票数量,系统上限为999999999股)。此外,价格最小变动单位也不同,沪股为0.01元人民币,而港股价格最小变动单位取决于该股票的价格,比如股价在20至100港元之间的股票,最小变动单位为0.05港元,而100至200港元之间的股票,最小变动单位为0.1港元。

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手把手教你港股通开户:50万门槛 交易费用复杂

那么,哪些投资者可以参与港股通?开户程序怎样?开通后如何看行情?两市的资金是否要分开管理?交易费用几何?《每日经济新闻》记者咨询了多家券商,为投资者解答疑问。

可考虑短期“拆借”

众所周知的是,要想开通港股通权限,有50万元的“门槛”,这一门槛与沪深300股指期货、国债期货、融资融券初期相同。那么,哪些资产可以算在这50万元之内呢?对此,《每日经济新闻》记者咨询了多家券商,得到的答案是:证券市值+可用余额≥50万元便可,包括融资融券的净资产。

看起来,账户资产低于50万元的小散,是无缘港股通了?其实也不尽然。记者以客户身份咨询多位券商客户经理,对方几乎一致表示,这50万元只是在开户时有要求,而在开户之后,完全可以转走。也就是说,如果投资者希望开通权限,资金又达不到要求,可以考虑短期“拆借”的方式,来完成港股通权限的开通。

至于开户的程序,总体来说比较简单,多位客户经理告诉记者,只要上海账户在拟开户券商处,那么满足50万元门槛的投资者只要带着身份证到营业厅就可以办理,甚至还可以网上开户。不过,如果上海账户在别家券商处,就会麻烦一些。记者以投资者身份致电几家券商,有的称只有拥有上海账户的老客户才能开通沪港通,而有的券商则称,可以为投资者直接开通沪港通,同时增加一个上海账户。比如华泰证券就表示:“上海账户不在我们这没关系,只要深圳账户在这里,或者你直接新开一个深圳账户,同时资金达到要求,就可以为你开通沪港通权限,同时开通上海指定交易,与你原来的上海账户没有关系。”

交易费用详解

需要注意的是,开通“港股通”并不是要另外开通一个账户,而是在原有A股账户上增加一个权限而已。某券商客户经理对记者称,开通权限之后,买港股的资金和买A股的资金仍然在同一个池子中,不需要分开管理,交易软件也可以继续用原来的软件。

不过,港股的实时行情交易软件是需要收费的,这一点与A股不同,也是不少投资者很头疼的一点。目前,考虑到内地投资者早已习惯免费查看市场行情,上证所与港交所暂定,互换一档行情给对方市场免费使用。

这意味着,投资者可免费在行情软件上看到港股通标的股的实时市场价格,但若投资者想查看5档或10档行情,则需向港交所缴纳一定数额的数据服务费。不过,目前有券商计划与香港有关方面签署合作协议,向有需要的客户提供全港股市的十档行情,年底前10档行情有望免费向全部客户开放。

至于佣金方面,各家券商给出的数值也不尽相同。某券商表示,港股交易的费用很复杂,佣金最高是0.3%,而最终的佣金水平,由于刚开始办理,还没有最后确定。而另一券商则透露,目前的佣金水平大约在0.25%。还有券商则称,目前港股通的佣金是0.1%。

除了佣金之外,买卖港股还需要缴纳一系列费用。港交所提供的《港股一本通》显示,除经纪佣金之外,投资者买卖证券需缴付如下费用:一、股票印花税,这是主要费用之一,为每宗交易金额的0.1%(买卖双边征收);二、交易费,为每宗交易金额的0.005%(买卖双边征收);三、交易征费,为每宗交易金额的0.003%(买卖双边征收,从2014年11月1日起调整为0.0027%);四、投资者赔偿征费,为每宗交易金额的0.002%(买卖双边征收);五、股份交收费用,为每宗交易金额的0.002%(买卖双边征收,最低2港元,最高100港元);六、交易系统使用费,每宗交易0.5港元(买卖双边征收)。

记者简单做了一个计算,按照2%的佣金水平计算,如果投资者买入一笔市值10万港元的股票,需要支付的费用为:佣金200港元+印花税100港元+其他费用12.5港元=312.5港元,若市值不变,卖出时需要支付的费用相同。

除此之外,港股市场还有一个费用,叫“证券组合费用”,这一费用不是因交易而产生的税费,而是因持有证券市值而产生的费用,按照持有市值逐日收取。该费用是按照层级来收取的,比如500亿港元以下的市值,以100亿港元计算,每日需要缴纳的费用为100亿港元*0.008%/365=2191.78港元。

不过,投资者关心的资本利得税等问题,目前仍然没有得到解答。有客户经理对记者称,资本利得税的问题还没有确定,也还不知道何时有结果。

港股通开户Q&A

《每日经济新闻》记者 (以下简称NBD):目前可以开通沪港通权限了吗?

券商人士:权限已经可以申请开通,可以进行表格填写等,等正式开通后就可以下单了。除了满足50万元资金的条件外,客户还需要完成风险测评问卷,及通过港股通业务知识测试。

NBD:需要带什么资料呢?是否要到现场?

券商人士:如果你在我们这里有上海账户,且资产满50万元,只需要身份证即可,甚至可以网上开户,手续很简单。如果没有,那么可以先开深圳账户,里面存入50万资金,然后开通沪港通权限,再挂入上海账户就可以了。

NBD:开户后行情怎么看,是否需要更换交易软件?买港股的资金和买沪股的资金是否在一个池子里?还是分开放置?

券商人士:不需要,用原来的软件,原来的账号就可以(原本有上海账户)。资金在一个池子里,可以随意分配,买A股或者港股都可以。

NBD:通过港股通买卖港股的费用是怎样的?

券商人士:港股交易的费用很复杂,而佣金最高是“千分之三”,而最终的佣金水平,由于刚开始办理,还没有最后确定。加上印花税、交易费等,港股的交易费用一定是高于A股的。

NBD:开通港股通,与直接在内地券商处开港股账户相比,有什么优势呢?费用相同吗?

券商人士:开港股账户可以买所有股票,但是大资金受换汇额度限制,且资金到了香港,交割及转移会不方便;而港股通只能买规定的股票,但是非常方便,不用自己去换汇,而是由系统自动处理。至于费用方面,都是差不多的。

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