电子行业三大领域值得期待

日前，广发证券电子行业首席分析师彭琦做客证券时报网财苑社区，就电子行业第四季度的投资机会发表了自己的看法，以下是整理的访谈精华。

财苑网友：苹果新品发布对产业链上下游相关上市公司的业绩有多大提升？

彭琦：目前iPhone的备货预期应该有7000万部的水平，同比去年有一定增长，而大尺寸的iPhone引发的换机需求应该能带动苹果手机年化出货量达到1.7亿部的水平。另外，iWatch虽然没有正式开始售卖，但备货也已经开始。所以，从对产业链的影响来看，新进入苹果的上市公司以及在新产品上有份额的苹果概念上市公司的弹性更大。立讯精密、环旭电子等在iWatch上有很大的供应份额。当然，新进入苹果的欣旺达表现也不错。

财苑网友：三季度即将过去，您怎么总结三季度电子行业行情？

彭琦：三季度的电子行业有喜有忧。忧的一面主要是在二季度国内4G手机出货过猛，在运营商补贴减少后带来了一定的库存，好在消化比较快；喜的一面主要是在国际市场上，包括华为、中兴、联想等公司用物美价廉的机型冲击三星以及HTC等国际大厂，效果明显。目前，国内手机厂的市场份额均在提升。另外，苹果在三季度对iPhone和iWatch的拉货也已经开始，对电子类上市公司形成了利好。但从走势上看，涉及无线充电、NFC、电池等概念的公司走势更好一些，蓝宝石相关的公司股价表现相对沉闷。除此之外，市场对于半导体产业、国企改革、军工以及重组等概念的电子公司更青睐。

财苑网友：四季度，电子行业有哪些投资机会？

彭琦：从现在来看，我们关注三个方面：一、苹果产业链。我们关注在苹果份额中不断扩大、并成为其战略合作供应商的上市公司，以及在苹果新品推动下能够受益的公司。二、军工电子。我们继续看好军工电子的机会：一方面是国内军工体制迎来全面改革期；另一方面是周边地缘政治不稳定和领土主权之争带来的军备竞赛升级预期。三、电子股的国企改革。A股中有很多电子公司是国企性质，但由于运营机制问题，过去几年的盈利能力普遍不太理想，管理倍感压力。在混合所有制改革大背景下，很多国企电子公司将迎来改制与重组并购机会。（吴晓辉整理）

原文链接：http://epaper.stcn.com/paper/zqsb/html/epaper/index/content_615846.htm  

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