银行理财品月均发行逾5000款 结构性、开放式净值型产品将成转型方向

每经记者 张威 发自北京

银行理财产品品种的丰富性及信息披露程度已成银行理财理财能力评价的重要标准。

昨日（9月9日），银率网发布2014半年度银行理财能力评价排名报告显示， 从综合排名结果来看，国有银行以及大型股份行排名靠前，外资银行、农村商业银行排名靠后。

此外，值得关注的是，从目前的理财产品市场来看，多数银行以发行非结构性理财产品为主。除产品丰富度影响银行理财排名外，产品信息披露的详略也在一定程度上影响其排名。

“目前，银行理财刚性兑付还未打破，而刚性兑付打破后，银行理财排名评级对投资者就显得至关重要。”银率网金融研究中心主任殷燕敏告诉《每日经济新闻》记者，结构性理财产品和开放式净值型产品将成为银行理财产品转型的两个方向。

结构性理财产品占比仅4%

上述银行理财能力评价报告显示，银行理财能力的综合评价排名是以各类产品的发行量占比为权重，乘以各家银行在各类银行理财产品的管理能力得分，得到银行理财能力的综合评价排名。依据银率网银行理财能力评价体系的产品分类，2014年上半年银行发行的非结构性保证收益类理财产品占比为6%，非结构性保本浮动收益类理财产品占比为23%，非结构性非保本浮动收益类理财产品占比为67%，结构性理财产品占比为4%。

殷燕敏表示，从目前市场来看，多数银行是发行以非结构性理财产品为主，发行结构性理财产品的银行家数明显偏少。但随着监管的加强以及利率市场化的深入推进，国有银行以及大型股份行已开始调整旗下理财产品结构，结构性理财产品和开放式净值型产品将成为银行理财产品转型的两个方向。

“对于结构性理财产品，由于其收益取决于挂钩标的走势以及产品的收益计算方法，并非一定可以实现预期最高收益率，因此，在选择结构性理财产品时，考察银行的管理能力，对投资者更具参考价值。” 殷燕敏说。

从综合排名结果来看，国有银行以及大型股份行排名靠前，外资银行、农村商业银行总体排名靠后。报告显示，从产品线的全面性来看，五大国有行中农行和中行的产品线更全，但这两家银行在保本浮动收益类理财产品的管理能力评价中得分较低，分别位居该类产品排名的第24名和56名。

殷燕敏表示，外资银行主要以发行结构性理财产品为主，但披露的信息少，主要是向购买者披露，而且风险也偏高，主要是挂钩股票、基金等权益类资产，而中资银行的结构性产品仍迎合投资者偏好，更多是追求稳健收益。

未来银行理财评级至关重要

从目前情况看，我国的银行理财刚性兑付仍未打破。

殷燕敏表示，随着利率市场化推进，刚性兑付也会随着之发生变化，一旦刚性兑付打破时，投资者对理财产品的要求也会更高，银行理财的评级就显得至关重要。

银率网分析师也提醒投资者，切莫盲目追求所谓的预期高收益而忽略了产品内在风险。

据银率网数据库统计，目前个人银行理财产品的月均发行量达5000款以上。对此，银率网分析师建议，个人投资者在选购银行理财产品前应先精选银行，从理财能力优秀的银行中挑选适合自己的理财产品或配置资产组合。此外，投资者还应综合考虑理财产品研发运营能力、系统风控能力、销售服务的专业及合规性以及理财产品信息公告透明度等因素。

银率网通过调研发现，理财能力强的银行，产品发行量通常较大、期限合理、产品类型也较为丰富，投资者从这些银行更容易选择到适合自身风险承受能力以及投资期限的理财产品，不容易出现投资空窗期。

银率网分析师指出，把银行按照理财产品类型分类排名后再进行综合排名，一方面投资者可以快速了解各家银行在各类理财产品的管理能力排名结果，从而为投资决策提供依据。另一方面，在分类排名的基础上得出的综合理财能力排名，更能充分体现银行对各类理财产品的管理能力的综合实力。同时，随着银行理财产品市场的转型，未来银行理财产品也将逐步摆脱刚性兑付，成为真正的代客理财工具。